Coinarch представляет инвестиционно-банковские продукты для Bitcoin

Coinarch, онлайн-платформа для торговли, базирующаяся в Сингапуре, стала последней из нескольких компаний, предлагающих деривативы, основанные на стоимости биткоина, включая, по словам компании, первый в мире «обратно конвертируемый» инвестиционный продукт на основе Bitcoin .

Появление таких инвестиционных продуктов может быть признаком того, что Bitcoin становится зрелым финансовым рынком, что упрощает такие виды деятельности, как хеджирование.

Первым продуктом в арсенале фирмы являетсяУсилитель. Разработанный для людей, желающих делать ставки на рост или падение цен на Bitcoin (открывать «длинные» или «короткие» позиции), он предлагает инвесторам кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли.

Если кто ONE хочет сделать ставку на рост цен на Bitcoin , он покупает монеты, намереваясь продать их позже с прибылью. Человек, играющий на понижение, берет монеты в долг, надеясь, что цена упадет, чтобы он мог купить их позже по сниженной цене.

Coinarch сама управляет длинными и короткими ордерами, покупая и продавая биткоины. Компания предоставляет кредитное плечо до восьмикратного размера, что означает, что она увеличит позицию инвестора в $1000 до $8000, например, чтобы максимизировать потенциальную прибыль.

«Чтобы управлять риском по вашей позиции, нам нужно купить восемь биткоинов. Поэтому у нас есть эта линия Финансы», — говорит соучредитель и генеральный директор Coinarch Джереми Гларос, который говорит, что компания уже привлекла $250 000 капитала. «У нас также есть кредитные линии с акционерами».

Он использует эти деньги для покупки биткоинов там, где это необходимо, на биржах, включая Bitstamp иitBit.

Счета клиентов защищены с помощью системы стоп-лосс, которая закрывает позицию клиента, чтобы он не потерял больше, чем изначально инвестировал, говорит Glaros. Компания также взимает с клиентов проценты и комиссию за защиту от разрывов.

Заработок процентов на биткоинах

Более сложный продукт — Maximiser. Этот инвестиционный инструмент предназначен для клиентов, которые T ожидают роста цен на Bitcoin в краткосрочной перспективе, но все равно хотят получать проценты от биткоинов, которыми они владеют.

Maximiser предлагает им возможность заработать до 50% годовых, а также попутно купить биткоины, если цена упадет.

Клиенты, инвестирующие в Maximiser, устанавливают дату погашения своих инвестиций. Они также соглашаются покупать биткоины со скидкой к рыночной цене, известной как «страйк», когда инвестиции погашаются.

Затем максимайзер рассчитывает цену денежного расчета, которая представляет собой первоначальную сумму инвестиций плюс заранее определенную процентную ставку, основанную на дате погашения и страйке.

Если цена Bitcoin ниже страйка, когда Maximiser срабатывает, клиент должен купить биткоины по страйку. Если цена выше, он получает денежный расчет.

Соглашение Maximiser подвергает клиента потерям в случае существенного падения цены Bitcoin к дате погашения Maximiser, но оно также обеспечивает ему хорошую окупаемость инвестиций, если рынок останется относительно статичным.

Извлечение прибыли из волатильности

Glaros объясняет, что Coinarch зарабатывает на волатильности с помощью Maximiser, используя вероятностную модель для определения того, сколько биткоинов следует покупать по рыночной цене через заданные интервалы времени.

Внутреннее моделирование компании предложит вероятность того, что Bitcoin опустится ниже цены страйка, исходя из текущей рыночной цены.

Например, когда клиент инвестирует в Bitcoin по $400 со страйком 95%, цена страйка составляет $380. При текущей рыночной цене $400 может быть 25% вероятность того, что Maximiser достигнет срока ниже цены страйка (хотя модель сложная, и реальная вероятность может быть иной).

Чтобы застраховать свой риск, в этот момент фирма покупает 25% Bitcoin (0,25 биткоина) по текущей рыночной цене.

Если Bitcoin впоследствии движется с $400 до $500, то вероятность того, что цена опустится ниже $380, падает (она может упасть до 5% ради примера). Таким образом, фирме нужно всего 5% Bitcoin.

Чтобы сбалансировать ситуацию, фирма продает 20% Bitcoin , которые ей T нужны, но на этот раз по цене 500 долларов за BTC , получая прибыль в размере 20% от изменения цены на 100 долларов.

Сначала Bitcoin

По словам Гларос, Coinarch также зарабатывает на убытках, поскольку клиент соглашается покупать у нее биткоины по ключевой цене, что фактически защищает ее.

Если цена упадет с $400 до $200, вероятность того, что Maximiser завершит сделку ниже цены страйка $380, выше (например, 75%). Поэтому фирма покупает 0,75 биткойнов по более низкой цене. Если Maximiser действительно созревает ниже цены страйка, то клиент должен купить эти биткойны у Coinarch по цене страйка $380.

В кругах инвестиционного банкинга максимайзер — это то, что известно какобратный кабриолет, подвергая клиентов риску убытков в обмен на потенциальный интерес.

Glaros утверждает, что это первая подобная ценная бумага, вышедшая из инвестиционно-банковского сообщества в мир Bitcoin :

«По сути, пользователь Coinarch, который входит в Maximiser, берет на себя риск падения в форме проданного опциона пут и взамен получает повышенный уровень процентов. Это продукт, предлагаемый в огромных объемах по всему миру по сравнению с другими классами активов, поэтому мы считаем правильным, что он доступен в мире Bitcoin».

Maximiser в значительной степени полагается на волатильность, чтобы заработать деньги для поставщика. Волатильность Bitcoin сократилась в 2014 году, возможно, из-за большей ликвидности. Ниже приведен график изbtcvol.info, который берет свои данные из CoinDesksИндекс цены Bitcoin:Glaros признала, что потенциальная прибыль Coinarch по конвертируемым облигациям сокращается по мере снижения волатильности, объяснив это:

«Это означает, что мы корректируем условия, и они становятся менее привлекательными для инвесторов. Мы могли бы утверждать, что сейчас самое время использовать такие вещи, но в конечном итоге мы предоставим клиентам ряд различных вариантов».

Это T единственный счет с процентами в мире Bitcoin . Дельта Финанс предлагает ONE, хотя и с другим базовым инструментом. BitSaversпредлагает 5%, иBitVC от Huobiнедавно вышла на международный уровень.

Вы можете делать длинные или короткие позиции по Bitcoin с Coinarch, или вы можете сидеть сложа руки и собирать проценты на стабильном рынке. Но с учетом того, что Bitcoin недавно находился в явном свободном падении, будет смелым инвестором, который будет ожидать, что состояние криптовалюты останется стабильным на момент написания статьи.

Инвестиционный имиджчерез Shutterstock.

Отказ от ответственности: Эта статья не должна рассматриваться как одобрение какой-либо из упомянутых компаний. Пожалуйста, проведите собственное обширное исследование, прежде чем рассматривать возможность инвестирования каких-либо средств в эти продукты.