Новый индекс оценивает Аргентину как страну с «наибольшей вероятностью» принятия Bitcoin

Какие Рынки имеют наибольший потенциал для принятия Bitcoin ?

С более чем $250 млн венчурного капитала, инвестированного в Bitcoin стартапы на сегодняшний день, многое поставлено на карту в понимании того, какие Рынки окажутся наиболее плодородными для Bitcoin. Кроме того, многие правительства и регулирующие органы стремятся лучше понять экономические возможности, предоставляемые Bitcoin , а также предполагаемые риски.

Новый индекс рыночного потенциала Bitcoin (BMPI) является первой попыткой дать точный ответ на поставленный выше вопрос, собрав новый набор данных для ранжирования потенциальной полезности Bitcoin в 177 странах.

BMPI может быть полезен предпринимателям иинвесторы·планирование международной экспансии,регуляторыили агентства экономического развития, задающиеся вопросом, получит ли Bitcoin популярность в их стране, или те, кто хочет лучше понять, как Bitcoin может развиваться в географическом плане в ближайшие месяцы и годы.

Как можно спрогнозировать принятие Bitcoin ?

Находясь на быстро меняющемся стыке Технологии, Политика и экономики, Bitcoin представляет собой одновременно увлекательную и сложную тему для исследований.

ONE из первых вопросов, который возникает при построении прогноза потенциального принятия биткоина, заключается в том, какое принятие должен измерять индекс?[1]

Например, следует ли BMPI сосредоточиться на том, где Bitcoin имеет наибольший потенциал для использования в качестве средство сбережения? Или он должен измерять коммерческий потенциал биткоина каксредство обмена? И какой из этих двух факторов с большей вероятностью повлияет на географическое развитие биткоина? Ответы на такие вопросы оказывают значительное влияние на выбор индексных переменных и весовых коэффициентов.

BMPI предназначен для прогнозирования общего потенциального принятия биткоина и, таким образом, включает данные, которые относятся как к функции биткоина как средства сбережения и средства обмена, так и к Технологии платформе.

Набор данных структурирован таким образом, что его также можно использовать для построения альтернативных версий индекса вокруг различных сценариев или более конкретных вариантов использования. Например, кто-то может полагать, что Bitcoin не имеет такого большого непосредственного потенциала на рынке международных денежных переводов по сравнению с его использованием в качестве альтернативного инвестиционного инструмента или средства сбережения. Или кто-то может чувствовать, что Дарккойн собирается вытеснить Bitcoin как предпочтительную Криптовалюта на черном рынке и что, следовательно, размер неформальной экономики в каждой стране не является существенным фактором принятия Bitcoin . Такие сценарии могут быть включены в альтернативные расчеты BMPI путем удаления соответствующих переменных и/или корректировки весов.

Какие данные наиболее тесно связаны с принятием Bitcoin ?

Отвечая на вопрос о том, какие переменные включать в индекс, полезно вспомнить старую шутку о том, как экономисты выбирают, с какими данными работать:

Пьяный, возвращаясь домой из бара, понимает, что потерял ключи. Он опускается на четвереньки и начинает шарить под фонарным столбом. Полицейский спрашивает, что он делает.

«Я потерял ключи в парке», — говорит пьяный.

«Тогда почему вы ищете их под фонарным столбом?» — спрашивает озадаченный полицейский.

«Потому что», — говорит пьяный, — «там свет».[2]

Другими словами, экономисты часто вынуждены использовать имеющиеся данные, а не те, которые, если бы они существовали, имели бы более тесную связь с предметом исследования.

Например, с Bitcoin было бы весьма полезно (и точнее) изучить, в каких городах или регионах Bitcoin может быть принят быстрее всего. Однако большая часть соответствующих данных доступна только на уровне страны, и, как следствие, анализ BMPI является индексом на уровне страны.

Еще одна проблема заключается в том, что даже когда существуют соответствующие данные, они существуют только для небольшого подмножества стран. Например, общедоступные данные о проникновении смартфонов, которые могли бы быть весьма полезны для понимания принятия Bitcoin , к сожалению, доступны только для 48 стран <a href="http://think.withgoogle.com/mobileplanet/en/">http://think.withgoogle.com/mobileplanet/en/</a> . Если бы мы исключили страны, у которых нет данных о проникновении смартфонов из BMPI, то индекс потерял бы почти 130 стран.

Еще один источник данных, который потенциально может быть полезен для понимания принятия Bitcoin , это как быстро распространяются социальные нормы в разных странах. В конце концов, использование Bitcoin требует по крайней мере некоторого изменения существующего поведения. Однако, это конкретное исследование охвачено только 25 стран.

В целях обеспечения полноты охвата BMPI по странам была предпринята попытка выбрать индексные переменные с имеющимися данными по большому числу стран.

Чем больше данных, тем лучше? Как следует взвешивать данные?

Когда дело касается индексов, больше данных не всегда означает «лучшие» результаты.

Однако, учитывая сложность прогнозирования принятия Bitcoin , были приложены все усилия, чтобы включить переменные, которые могут иметь наибольшее влияние на прогресс биткоина. Добавление дополнительных переменных в индекс также может помочь обеспечить более детальный рейтинг стран.

По вопросу о том, как различные данные должны быть взвешены в индексе, можно ли обоснованно утверждать, что некоторые переменные будут важнее для будущего биткоина, чем другие? Если да, то насколько важнее?

Хотя выбор весовых коэффициентов может быть спорным, он часто полезен для повышения реалистичности индексов, и поэтому некоторые переменные в BMPI имеют больший вес, чем другие.

Некоторые, конечно, не согласятся с выбором весов BMPI, и вполне вероятно, что весовые коэффициенты будут корректироваться со временем, по мере того, как мы Словарь больше о принятии Bitcoin . Между тем, в отличие от других индексов Bitcoin , которые не раскрывают свои веса можно по крайней мере сказать, что весовые коэффициенты и методология BMPIоткрыто документировано.

Данные и источники BMPI

При построении BMPI первостепенное значение придавалось поиску как надежных, так и свежих данных. Данные BMPI также поступают из различных источников, включая правительства, многонациональные агентства, частные компании и научные исследования. Всего для построения BMPI было использовано девять основных источников данных (Таблица 1).

Таблица 1: Источники данных BMPI и периоды времени

Всемирный банк (2013, 2012) Bitnodes.io (июль 2014) МВФ (2013) Sourceforge.net (июль 2014) CIA World Factbook (2013) Reinhart & Rogoff (2010) CoinDesk (июль 2014) Elgin and Oztunali (2012) Google Trends (июль 2014)

В некоторых случаях наборы данных изТаблица 1 были дополнены или обновлены для отражения последних Мероприятия. Например, Данные о финансовом кризисе Рейнхарта и Рогоффа·были обновлены суверенными ценами этой неделипо умолчаниюАргентина.

Переменные BMPI

BMPI состоит из 39 переменных, которые считаются важными для потенциала принятия биткоина. Эти 39 переменных сгруппированы в семь равновзвешенных категорий для расчета рейтингов BMPI (Таблица 2).

Таблица 2: Категории данных BMPI

• Проникновение Технологии

Полное обсуждение взаимосвязи между вышеуказанными категориями и потенциальным принятием Bitcoin здесь нецелесообразно из-за ограничений по объему, но полезно привести несколько примеров.

Bitcoin по сути является Технологии , и уровень внедрения Технологии в стране, отраженный в таких показателях, как использование интернета и проникновение мобильных телефонов, будет иметь важное влияние на принятие Bitcoin . Кроме того, память о недавних финансовых кризисах, особенно гиперинфляции или валютном кризисе, также будет иметь влияние на принятие. Чем выше степень проникновения Технологии , частота финансовых кризисов и ETC. для конкретной страны, тем выше ее рейтинг в BMPI.

Почему регулирование Bitcoin не включено в BMPI?

Так же, как выбор переменных, включенных в BMPI, должен быть защищен, некоторые переменные, которые были исключены из BMPI, также требуют обоснования. Например, ONE категория, которая была исключена из BMPI, но которая может оказать существенное влияние на принятие Bitcoin , — это регулирование Bitcoin .

Причина, по которой регулирование Bitcoin было исключено из BMPI на данный момент, двоякая. Во-первых, регулирование Bitcoin — это недавняя разработка, которая все еще развивается. Во-вторых, и, возможно, более важно, регулирование Bitcoin может в конечном итоге стать двусторонним с точки зрения прогнозирования вероятности принятия Bitcoin .

С ONE стороны, более агрессивное регулирование Bitcoin в таких странах, как Эквадор и Боливия, может в конечном итоге стать существенным барьером для перспектив биткоина в этих странах. Однако агрессивное регулирование Bitcoin также может подать сигнал от регуляторов о позитивных перспективах принятия биткоина в этой стране, как, возможно, и в случае с Китаем.

Подводя итог, можно сказать, что пока еще слишком рано говорить о том, как оценивать регулирование Bitcoin , поэтому эта категория не была включена в общий рейтинг BMPI.

Подиндексы BMPI

Категории вТаблица 2 также включают в себя субиндексы общего BMPI, и эти субиндексы позволяют проводить микросравнения. Например, мы можем сравнить рейтинги в субиндексе, таком как Bitcoin Penetration, где Соединенные Штаты занимают ONE место со значительным отрывом от Нидерландов, занимающих второе место, с рейтингами в других категориях.

Хотя категория «Инфляция» основана на одной переменной (инфляция потребительских цен), большинство категорий вТаблица 2 содержат несколько переменных. Например, категория проникновения Bitcoin содержит следующие четыре переменные:

• Глобальные узлы Bitcoin
• Google ' Bitcoin' поиск доля
• Загрузка клиентского программного обеспечения Bitcoin
• Венчурные инвестиции в Bitcoin (сумма в долларах по странам)

Подындекс проникновения Bitcoin подробно изложен в Таблица 3.

Таблица 3: Переменные подиндекса проникновения Bitcoin

КатегорияПеременнаяПодпеременнаяИсточникПроникновение Bitcoin узлы Bitcoin ) Общее количество узлов Bitcoin ) Глобальные узлы Bitcoin на душу населенияBitnodes.io / Всемирный банкЗагрузки клиентского программного обеспечения биткойновa) Общее количество клиентских загрузокSourceforge.netb) Клиентские загрузки на душу населенияSourceforge.net / Всемирный банкПоиск Bitcoin в GoogleGoogle TrendsИнвестиции венчурного капитала в биткойныCoinDesk

Как отмечалось ранее, не все переменные BMPI имеют одинаковый вес.

Например, оценка переменной «Глобальные узлы Bitcoin » разбита на две равновзвешенные подпеременные — общее количество узлов Bitcoin на страну и количество узлов Bitcoin на душу населения. Подпеременные использовались в этом случае для того, чтобы небольшие страны с высоким количеством узлов на душу населения, такие как Исландия, не оказались в невыгодном положении в общем рейтинге индекса из-за небольшого размера их населения или экономики.

Краткое изложение набора данных BMPI можно найти вТаблица 4.

Таблица 4: Сводка набора данных BMPI

СтраныКатегорииПеременные177739

В качестве точки отсчета можно привести широко цитируемый Индекс процветания Legatumвключает 89 различных переменных для 142 стран мира.

Топ-10 BMPI

Десять стран с самым высоким потенциалом принятия Bitcoin согласно индексу потенциала рынка Bitcoin можно найти в Таблица 5.

Таблица 5: Топ-10 стран по версии BMPI

РейтингНазвание страны1Аргентина2Венесуэла3Зимбабве4Индия5Нигерия6Бразилия7США8Никарагуа9Российская Федерация10Исландия

Учитывая критерии BMPI, неудивительно, что Аргентина заняла ONE место. Страна страдает от постоянно высокой инфляции, имеет большую неформальную экономику и историю недавних финансовых кризисов. Кроме того, Аргентина имеет относительно высокую степень проникновения Технологии и контроля за движением капитала. Аргентина также только что объявила дефолт по своему суверенному долгу за второй раз за 13 лет. Хотя внешние суверенные дефолты имеют относительно небольшой вес в BMPI, это недавнее развитие событий отражено в рейтингах BMPI.

Как и Аргентина, Венесуэла, занимающая второе место, также страдает от относительно высокой инфляции и частых финансовых кризисов, в то время как Зимбабве, занимающая третье место, имеет самую большую неформальную экономику (черный рынок) среди всех стран в наборе данных — 63% от ВВП.

Страна, которая часто фигурирует в обсуждениях принятия Bitcoin , но которая находится за пределами первой десятки — это Китай, занимающий 13-е место. Рейтинг Китая снижается из-за его относительно небольшого черного рынка; по данным Элгина и Озтунали (2012) и других исследователей теневой экономики, а именно Буэна и Шенидера (2012), Шнайдера, Буэна и Монтенегро (2010), предполагается, что примерно 10% экономической деятельности в Китае осуществляется неформально.

Напротив, в самом низу общего рейтинга BMPI, на 167 месте, находится Ирландия, которая недавно принимала высококлассный конференция по Bitcoin . Хотя Ирландия и показывает хорошие результаты в некоторых категориях, таких как Технологии и проникновение Bitcoin , в последние годы страна боролась с дефляционным давлением, а также имеет относительно ограниченный набор ограничений на FLOW капитала. Однако Дублин является мировым технологическим хабом, и тот факт, что BMPI не включает отдельную переменную технологического хаба, снижает рейтинг Ирландии.

Полный список рейтингов BMPI, а также более подробное обсуждение методологии индекса, данных и источников доступныздесь.

Невыполнимая задача?

Хотя индексы, такие как BMPI, могут предоставить полезную точку отсчета для лучшего понимания факторов, которые могут повлиять на принятие Bitcoin , важно признать ограничения, которые присущи построению любого такого рейтинга. Бесчисленные переменные, не включенные в индекс, будут влиять на принятие, наборы данных часто неполны, а выбор методологии индекса может иметь существенное влияние на рейтинги.

Подробнее об индексе потенциала рынка Bitcoin будет написано в ближайшие недели на CoinDesk и в Отчеты о состоянии Bitcoin, а также BMPI будет периодически обновляться по мере поступления новых данных.

Какие-нибудь сюрпризы в результатах BMPI? Каких данных не хватает в BMPI? Поделитесь своими мыслями в комментариях ниже.

[1] Здесь термин «принятие» означает использование и отражается в таких метриках, как количество предприятий, принимающих Bitcoin , количество кошельков и других метриках использования. К сожалению, для многих из этих метрик принятия данные на уровне страны отсутствуют.

[2] Цитата изhttp://www.nytimes.com/2010/07/04/business/economy/04econ.html?pagewanted=all&_r=0

Дома Ла Бокаизображение через Shutterstock