Биткоин растет, золото падает, евро тянется вниз — и все это неумолимо связано

Бюро статистики труда США опубликовало данныеиндекс потребительских цен (ИПЦ), «показатель инфляции» за июнь на этой неделе. Так что макротенденции — это главная тема этой недели, потому что показатель CPI был T совсем приятным. Из пресс-релиза:

«За последние 12 месяцев индекс всех товаров вырос на 9,1 процента до сезонной корректировки».

Так что если вы американец, которому в прошлом году T повысили зарплату на 9,1% (чего большинство не T), то все дороже. Если разобраться, что составило эти 9,1%, то действительно важные вещи (читай: еда, энергия) их обогнали. Цены на продукты питания выросли на 10,4%, цены на энергию выросли на 41,6%.

Конечно, это означает, что золото, классический актив хеджирования инфляции, должно расти. Но этого не T? А Bitcoin ... произошел. Также евро теперь является долларовой стейблкоином. Что это дает?

Об этом (а может и больше…) ниже.

–Джордж Калудис

Вы читаетеКриптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждое воскресенье.

Я потрачу много места в этом информационном бюллетене на мыльную кашу, потому что инфляция меня действительно раздражает. Но также потому, что как сын греческого иммигранта я нахожу евро действительно раздражающим. И золото как денежный актив никогда не имело для меня смысла. Плюс, мне очень нравится Bitcoin.

Поскольку в последнее время обо всех этих вещах было сказано много всего, у меня появилось много поводов для размышлений и беспокойства.

Итак, вот оно.

Нет, инфляция не «полезна Для вас» и нет, она нам «T нужна»

«Инфляция полезна Для вас». Погуглите. Были опубликованы реальные статьи, которые утверждают это.

И они серьезны.

Инфляция полезна Для вас , потому что она выгодна должникам. Это имеет смысл. Если у вас есть кредит в размере 100 000 долларов, эти 100 000 долларов T корректируются по мере роста цен. Это все еще 100 000 долларов. Так что если эти 100 000 долларов — это фиксированная ставка ипотечного кредита на 30 лет, то ваше долговое бремя уменьшается.

Конечно, если ваша зарплата выросла достаточно, чтобы компенсировать тот факт, что буррито стали дороже. Для справки, зарплатав основном не T достаточно увеличится в США. Поэтому, хотя инфляция может быть полезна для вашего ипотечного бремени, компенсирует ли она дополнительные 40%, которые вы платите на GAS , или дополнительные 10% на буррито?

«Нам нужна инфляция». Погуглите и это. Много статей.

Все серьезно.

Основная суть аргумента в пользу необходимости инфляции заключается в том, что дефляционная валюта — та , стоимость которой со временем увеличивается, а не уменьшается — приведет к избыточным сбережениям (или «накоплению») и отсутствию расходов в экономике, учитывая временная стоимость денег (TVM). TVM — это CORE принцип Финансы. «Сегодняшний доллар стоит больше, чем завтрашний», учитывая потенциальную прибыльность этого доллара.

Кроме.

Это мир белой доски. В реальном мире нет ничего плохого в сбережении. Кроме того, и это не должно шокировать абсолютно никого, люди покупают вещи, потому что они либо а) нуждаются в них, либо б) хотят их. Хотя они могут неявно выполнять расчет TVM, ONE не вытаскивает НР-12Счтобы решить, хотят ли они добавить гуакамоле в свой буррито.

Есть ли что-нибудь, что может защитить от инфляции?

Существует действительно хороший теоретический аргумент в пользу 30-летней ипотеки с фиксированной ставкой, упомянутой в предыдущем разделе, как эффективного средства защиты от инфляции (но T стоит Уолл-стрит, есть идеи… снова). Но обычно золото рекламируется как окончательное средство защиты от инфляции. Золото было деньгами на протяжении тысячелетий, и оно относительно RARE. И трудно производить больше золота. Поэтому во времена высокой инфляции мы ожидаем, что золото будет соразмерно расти.

За исключением того, что теперь у нас есть золото 2.0 в Bitcoin. Вот как обе валюты вели себя с момента объявления июньского индекса потребительских цен.

Bitcoin сказал золоту: «Посмотри на меня, Теперь я капитан..”

Я знаю, что это очень короткий, тщательно отобранный период времени, но он довольно содержательный. Bitcoin наконец-то делает то, что вы ожидаете от него как от золота 2.0. Может быть, Bitcoin все-таки может стать средством защиты от инфляции.

Читать дальше: Bitcoin: Золото 2.0? Попробуйте Reserve Asset 3.0

Представляем новейшую долларовую стейблкоин-криптовалюту: евро

На прошлой неделе, впервые за 20 лет, евро достиг паритета с долларом США. Омкар Годболе из CoinDesk написал замечательную статью о том, что этоможет означать для Криптo Рынки. В статье цитируется Ноэль Ачесон (мой бывший начальник) из Genesis Global Trading, которая сказала, что Bitcoin «отрицательно коррелировал с индексом доллара в последние пару лет».

Пока в этом году эта тенденция сохраняется. Индекс доллара показал необычайно хорошие результаты (рост на 12,3%), евро по сравнению с долларом — T (-10,8%), а Bitcoin, которого невозможно обойти, показал себя еще хуже (-56,1%).

Оставив в стороне и Криптo , и мое негативное предубеждение против евро и его тройка(что таклюбезноспас Кипр, Ирландию, Португалию и Грецию), будет интересно посмотреть, что предпримет Европейский центральный банк в условиях ослабления евро,надвигающийся дефицит GAS,рост цен на энергоносителиинадвигающаяся рецессия. Тяжелые времена в еврозоне могут породить тяжелые времена в других местах.

Несмотря на все беды председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, по крайней мере он T является президентом ЕЦБ. Кристина Лагард.

Какое отношение это имеет к Bitcoin и Криптo?

К счастью (к несчастью?) сейчас 2022 год. И в 2022 году Bitcoin — это настоящий макроактив. Так что все, что происходит в экономике в целом, влияет на Bitcoin. Тяжелые времена в Криптoо чем я писал в последние несколько недель, могут наступить более трудные времена, если ситуация в экономике ухудшится.

Конечно, Bitcoin мог бы стать способом отказаться от текущей финансовой системы и уйти от инфляции и плохо управляемых валютных союзов. Но на данный момент они связаны друг с другом.