Bitcoin sube, el oro baja, el euro se arrastra… y todo está inexorablemente ligado.

La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publicó elíndice de precios al consumidor (IPC), la "cifra de inflación" de junio de esta semana. Así que las tendencias macroeconómicas son el tema destacado de esta semana, ya que la cifra del IPC no fue precisamente positiva. Del comunicado de prensa:

“En los últimos 12 meses, el índice de todos los artículos aumentó un 9,1 por ciento antes del ajuste estacional”.

Entonces, si usted es un estadounidense que no recibió un aumento salarial del 9,1% el año pasado (Lo cual la mayoría no T), entonces todo es más caro. Si analizamos a fondo qué configuró ese 9,1%, los productos realmente importantes (léase: alimentos, energía) lo superaron. Los precios de los alimentos subieron un 10,4% y los de la energía, un 41,6%.

Claro, eso significa que el oro, el clásico activo de cobertura contra la inflación, debería estar subiendo. ¿Pero no fue T? Y el Bitcoin … sí. Además, el euro ahora es una stablecoin equivalente al dólar. ¿Qué ocurre?

Eso (y quizás más…) a continuación.

–George Kaloudis

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Dedicaré mucho espacio en este boletín a hablar de temas de actualidad porque la inflación me molesta mucho. Pero también porque, como hijo de un inmigrante griego, el euro me resulta muy molesto. Y el oro como activo monetario nunca me ha parecido del todo lógico. Además, me gusta mucho el Bitcoin.

Dado que se han dicho muchas cosas sobre todos estos temas últimamente, hay mucho a lo que aferrarme y que me entusiasma.

Así que aquí vamos.

No, la inflación no es "buena Para ti" y no, no la "necesitamos".

"La inflación es buena Para ti". Búscalo en Google. Se han publicado artículos de la vida real que lo afirman.

Y son serios.

La inflación es Para ti porque favorece a los deudores. Eso tiene sentido. Si tienes un préstamo de $100,000, esos $100,000 no se ajustan a medida que la cosa sube. Siguen siendo $100,000. Entonces, si esos $100,000 son una hipoteca a tasa fija a 30 años, tu carga de deuda se reduce.

Suponiendo, por supuesto, que su salario haya aumentado lo suficiente como para compensar el hecho de que los burritos son más caros. Para que conste, los salarios...en gran medida no lo T aumentar lo suficiente en los EE. UU. Entonces, si bien la inflación puede ser buena para la carga de su hipoteca, ¿compensa el 40 % adicional que paga en la GAS o el impuesto adicional? 10% para burritos?

Necesitamos inflación. Búscalo también en Google. Hay muchos artículos.

Todo serio.

La esencia básica del argumento sobre la necesidad de inflación es que una moneda deflacionaria —una que aumenta su valor con el tiempo en lugar de disminuir— conducirá a un exceso de ahorro (o “acaparamiento”) y a una falta de gasto en la economía dada la valor temporal del dinero (TVM). TVM es el principio CORE de las Finanzas. Un dólar hoy vale más que un dólar mañana, dado el potencial de ganancias de ese dólar.

Excepto.

Ese es un mundo de pizarra. En el mundo real, no hay nada de malo en ahorrar. Además, y esto no debería sorprender a nadie, la gente compra cosas porque a) las necesita o b) las quiere. Aunque puedan estar haciendo un cálculo de TVM implícitamente, ONE está sacando un... HP-12Cpara decidir si quieren guacamole en su burrito.

¿Existe algo que sea una cobertura contra la inflación?

Hay un argumento teórico muy bueno a favor de la hipoteca a tasa fija a 30 años mencionada en la sección anterior como una cobertura eficaz contra la inflación (pero no T desespere). Wall Street, ¿alguna idea… otra vez?). Pero normalmente se promociona el oro como la mejor protección contra la inflación. El oro ha sido dinero durante milenios y es relativamente RARE. Además, es difícil producir más oro. Por lo tanto, en épocas de alta inflación, esperamos que el oro aumente proporcionalmente.

Excepto que ahora tenemos oro 2.0 en Bitcoin. Así es como se han comportado ambos desde que se anunció el IPC de junio.

Bitcoin le dijo al oro: “Mírame, Ahora soy el capitán."

Sé que este es un período muy corto y cuidadosamente seleccionado, pero es bastante profundo. Bitcoin finalmente está logrando lo que se esperaría de él como oro 2.0. Quizás Bitcoin pueda ser una cobertura contra la inflación después de todo.

Sigue leyendo: Bitcoin: ¿Oro 2.0? Prueba el Activo de Reserva 3.0

Presentamos la nueva stablecoin en dólares: el euro

La semana pasada, por primera vez en 20 años, el euro alcanzó la paridad con el dólar estadounidense. Omkar Godbole, de CoinDesk, escribió un excelente artículo sobre eso.podría significar para los Mercados de CriptoEn el artículo, Noelle Acheson de Genesis Global Trading (mi exjefa) afirmó que el Bitcoin ha estado "correlacionado negativamente con el índice del dólar en los últimos dos años".

En lo que va de año, esta tendencia se ha mantenido. El índice del dólar ha tenido un rendimiento extraordinario (subió un 12,3%), el euro no ha tenido un buen desempeño en comparación con el dólar (-10,8%) y el Bitcoin , que no se dejará eclipsar, ha tenido un rendimiento aún peor (-56,1%).

Dejando de lado tanto las Cripto como mi prejuicio negativo contra el euro y sus... troica(lo cual asígraciosamente(rescató a Chipre, Irlanda, Portugal y Grecia) por un momento, será interesante ver qué hará el Banco Central Europeo ante el debilitamiento del euro.escasez inminente de GAS,aumento de los precios de la energíay unrecesión inminenteLos tiempos difíciles en la eurozona podrían generar tiempos difíciles en otras partes.

A pesar de todos los problemas del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, al menos no es el presidente del BCE. Christine Lagarde.

¿Qué tiene esto que ver con Bitcoin y las Cripto?

Afortunadamente (¿o desafortunadamente?) estamos en 2022. Y en 2022, Bitcoin es un activo macroeconómico real. Por lo tanto, todo lo que sucede en la economía en general afecta a Bitcoin. Los tiempos difíciles en las CriptoLos tiempos que escribí en las últimas semanas podrían volverse más difíciles si las cosas en la economía empeoran.

Claro, Bitcoin podría ser una forma de salir del sistema financiero actual y alejarse de la inflación y de las uniones monetarias mal gestionadas. Pero por ahora, están vinculados.