Акционеры ConsenSys AG готовят судебный иск по поводу оценки акций

Группа бывших сотрудников и акционеров компании ConsenSys, занимающейся разработкой Ethereum, утверждает, что ConsenSys AG, возглавляемая миллиардером Джозефом Любиным, неправильно оценила ключевые активы в своем портфеле перед передачей активов с участием банковского гиганта JPMorgan.

Согласно документам, с которыми ознакомился CoinDesk, группа намерена Request перед швейцарским судом о рассмотрении передачи активов между ConsenSys AG и ConsenSys Inc., уделив особое внимание кошельку Web 3 MetaMask и продукту блокчейн-инфраструктуры Infura — двум основополагающим принципам современной экосистемы Ethereum .

Сообщается, что вместе с активами также была обменена долговая нагрузка — личный заем в размере 39 миллионов долларов, предоставленный основателем компании Джозефом Любиным компании ConsenSys AG (также известной как Mesh).

«Мы знаем о небольшом однозначном проценте акционеров, которые недовольны ConsenSys Mesh в связи со сделкой ConsenSys Software Inc.», — сказал представитель ConsenSys в заявлении для CoinDesk. «Мы считаем, что эти акционеры запутались в ряде ключевых фактических моментов, и мы работаем над тем, чтобы поделиться с ними информацией, которая, по нашему мнению, еще больше прояснит ситуацию и даст им более глубокое понимание вопросов, которые они пока не совсем понимают».

Начало судебного разбирательства связано с тем, что ConsenSys LOOKS вернуться на рынок.режим роста», за последние месяцы сформировав партнерские отношения с крупными банковскими организациями, такими как JPMorgan и Mastercard.

Читать дальше: Ethereum Hub ConsenSys привлек $65 млн от JPMorgan, Mastercard, UBS и других

Поскольку эфир, собственный актив блокчейна Ethereum , стремительно растет, ConsenSys возобновила усилия по интеграции «Enterprise Ethereum» с крупными корпорациями, хотя и с использованием децентрализованного Финансы (DeFi), отличного от аналогичных усилий 2018 года.

Артур Фоллс, бывший сотрудник, выступающий за судебный пересмотр оценок активов, рассказал CoinDesk, что в дополнение к разногласиям в отношении стоимости акций, на карту поставлен вопрос о конфликте идеологий между принципами одноранговой сети Ethereum и его ключевой инфраструктурой, которая теперь частично контролируется посредниками с Уолл-стрит, включая JPMorgan, который в рамках рассматриваемой сделки теперь владеет 10% акций ConsenSys Software Inc.

«ConsenSys AG разработала портал, через который большинство людей взаимодействует с Ethereum, а именно MetaMask, и способ, которым большинство программного обеспечения взаимодействует с Ethereum, а именно Infura», — сказал Фоллс в интервью. «Теперь, когда он находится в руках JPMorgan, UBS и Mastercard, как эти хранители будут относиться к децентрализации?»

Изменение сущностей

В CORE искомого судебного разбирательства лежит обмен активами между двумя юридическими лицами: швейцарской компанией ConsenSys AG и американской компанией ConsenSys Software Inc.

Согласно документам, изученным CoinDesk, оценка, проведенная аудиторской фирмой PwC 16 июля 2020 года, оценила активы ConsenSys AG, включая Infura, MetaMask, Truffle, PegaSys, CoDeFi, а также дочерние компании ConsenSys во Франции, Великобритании, Ирландии, Австралии и Гонконге, в общую стоимость 46,6 млн долларов.

Согласно документам, просмотренным CoinDesk, в июне 2019 года независимая фирма оценила всю компанию ConsenSys AG в 332,3 млн долларов США.

Вопрос заключается в том, какая оценка затем использовалась при передаче перечисленных активов от ConsenSys AG компании ConsenSys Software Inc. в обмен на 10% акций ConsenSys Software, а также при передаче займа в размере 39 миллионов долларов, который Любин ранее предоставил ConsenSys AG, компании ConsenSys Software Inc.

Документы свидетельствуют о том, что в рамках передачи активов JPMorgan также приобрел 10% ConsenSys Software Inc. в обмен на свой блокчейн-бизнес Quorum.

«Mesh имеет долгую историю успешного развертывания проектов для максимизации ценности для наших акционеров, с одновременной выгодой для нашего более широкого видения и стратегии Web 3.0. Сделка ConsenSys Software Inc. ничем не отличается», — сказал представитель об обмене активами.

Читать дальше: ConsenSys приобретает блокчейн Quorum компании JPMorgan

ConsenSys Software Inc. в настоящее время стремится привлечь 250 миллионов долларов при оценке в 3 миллиарда долларов, сообщают источники.сказал CoinDesk в октябре. Цифра получена во многом благодаря успеху MetaMask СвопыФункция, которая привлекла более 9 миллиардов долларов к объему торговли и была запущена всего через три месяца после того, как оценка PwC установила стоимость интерфейса кошелька всего в 4,4 миллиона долларов.

«Нельзя отрицать, что сегодня основы бизнеса и операционная среда совершенно иные, чем на момент транзакции», — сказал представитель ConsenSys об оценке. «Мы благодарны, что после многих лет упорной работы компания и экосистема сейчас чувствуют себя очень хорошо и преодолевают пропасть, ведущую к массовому принятию».

Битвы за оценку

Фоллс заявил, что намерен обратиться в швейцарский суд с Request оценить, были ли активы ConsenSys AG правильно оценены на момент продажи.

По словам Фоллса, судебный иск находится в разработке уже шесть месяцев. Другие акционеры группы, добивающиеся судебного пересмотра, запросили проверку определенных документов, включая резолюцию совета директоров ConsenSys AG о продаже активов, и запросили у Consensys AG полный список членов совета директоров. Фоллс сказал, что оба запроса были отклонены.

«Продолжались одни и те же задержки, и поэтому мы сказали: «К черту все это, мы идем в суд»», — сказал Фоллс.

Представитель ConsenSys отметил, что встреча запланирована на ноябрь, на которой компания более подробно объяснит суть сделки.

Юрист, знакомый с этим вопросом и пожелавший остаться неназванным, отметил, что PwC провела оценку с использованием метода швейцарского специалиста, который использует взвешенную комбинацию дисконтированного денежного FLOW и стоимости воссоздания активов для получения оценки.

Читать дальше: ConsenSys проводит переговоры о раунде финансирования с оценкой в 3 млрд долларов

«Проблема в том, что стартапы вроде ConsenSys часто имеют нематериальные активы, и они T генерируют денежных потоков или прибыли, поэтому это приводит к невероятно низкой оценке», — сказал юрист, задаваясь вопросом, уместна ли такая оценка при использовании для оценок, которые используются в сделках по слияниям и поглощениям, таких как ConsenSys Software Inc. с JPMorgan и Quorum.

По словам Фоллса, миноритарные акционеры ConsenSys AG неоднократно обращались с просьбой провести независимый специальный аудит, но, как сообщается, эти просьбы были отклонены.

Бывшие сотрудники и акционеры планируют подать первые заявления в суд в декабре.

Высокие ставки

Любин недавно былкоронованный Ethereum — «шепчущая фигура с Уолл-стрит», и его все чаще считают оказывающим значительное влияние на то, как крупные предприятия вовлекаются в Технологии блокчейна.

В раунде финансирования ConsenSys в апреле приняли участие такие крупные организации, как UBS, Mastercard, JPMorgan, что является признаком того, что бывшие продукты ConsenSys AG могут быть использованы для крупных банковских приложений.

«Это были избранные партнеры, которые рассказывают нам о будущем этих продуктов», — говорит Фоллс.

Читать дальше: MetaMask достиг отметки в 10 млн пользователей в месяц в июле, лидером роста является Азия

Фоллс говорит, что он верит в то, что обаМетаМаска и Инфура– то, что он называет «жемчужинами в короне» ConsenSys – можно было бы децентрализовать и токенизировать, и что их предполагаемое использование «полностью противоречит» принципам одноранговой сети в этом пространстве.

Между тем, ряд команд стремятсяприносить«институциональный DeFi» — с его известными контрагентами и соответствующими правилам соглашениями о хранении — на рынок.

«Забудьте на минуту об акционерах, — сказал Фоллс. — Подумайте о последствиях изменения влияния на эти инфраструктурные элементы».

Обновление (2 ноября, 21:14 UTC):Для ясности в заголовок добавлено «AG».