O credor DeFi MarginFi impulsiona o crescimento com pontos de fidelidade, estimulando conversas sobre o "Renascimento de Solana "

Os passageiros frequentes da Delta ganham milhas para voos. As lojas de conveniência Wawa dão aos clientes fiéis sanduíches com desconto. A MarginFi, uma plataforma de empréstimo para criptomoedas no blockchain Solana , também tem um programa de recompensas baseado em pontos.

Para que servem os pontos? A MarginFi T dirá. Mas muitos usuários disseram à CoinDesk que estão convencidos de que os pontos se transformarão em tokens potencialmente lucrativos. Essa crença está estimulando multidões de agricultores de lançamento aéreo para emprestar e tomar emprestado no protocolo de crescimento mais rápido do ecossistema Solana .

Isso está rendendo dividendos para a MarginFi. O protocolo está experimentando seu maior crescimento desde que começou a incentivar a atividade do usuário com pontos. Esse experimento de duas semanas em gamificação quase quadruplicou o valor total bloqueado (TVL) da MarginFi, quebrando a marca de US$ 10 milhões no início desta semana.

Embora dificilmente seja um fenômeno em termos relativos — MarginFi é o 14º maior protocolo da TVL em uma cadeia cujo ecossistema inteiro é 85 vezes menor que o do Ethereum — o programa está se tornando um ponto brilhante para certos cantos do DeFi baseado em Solana. Alguns dos observadores mais otimistas acham que ele contém os ingredientes de um segundo “Solana Summer”, uma temporada de crescimento.

“Estamos em um mercado em baixa há um ano e meio, mas estamos começando a ver as coisas explodindo novamente na direção certa”, disse Christian Cuffy, chefe de desenvolvimento de negócios da empresa de segurança cibernética OtterSec, em umEspaços do Twitterna quarta-feira.

Lançamento aéreo do MarginFi?

O sistema de pontos da MarginFi rastreia “o quanto um usuário contribuiu para o sucesso do ecossistema”, de acordo com uma postagem de blog de 3 de julho. O programa recompensa os tomadores de empréstimo com quatro pontos por dólar depositado, enquanto os credores ganham um por um. Quanto maior o prazo, mais pontos são ganhos.

"A ideia é quantificar a participação dentro da economia mrgn", disse o engenheiro-chefe do projeto, Jakob Povsic. "Nós identificamos alguns comportamentos, alguns atributos" que valem a pena incentivar – ou seja, empréstimos e financiamentos. "Parece que os pontos estão motivando as pessoas a participar."

O fundador da MarginFi, Edgar Pavlovsky, se recusou a comentar sobre as especulações de que os pontos levariam a um airdrop de tokens.

Outros projetos de Cripto têm se apoiado em sistemas de pontos como uma métrica para distribuir tokens aos usuários. As comunidades podem usar esses tokens de governança para votar em como um protocolo opera. Alguns protocolos acreditam que esse processo os ajuda a “descentralizar”, um ethos CORE da Cripto.

Claro, há o ângulo do dinheiro grátis. Tokens são ativos voláteis e potencialmente lucrativos que os destinatários podem tentar vender para obter lucro. Um usuário do MarginFi que atende pelo pseudônimo BigPaperHand disse que eles estão “acumulando muitos pontos” porque acreditam que isso levará a um airdrop inesperado que planejam vender quando o SOL voltar a atingir máximas históricas.

A SOL está sendo negociada em torno de US$ 30, quase 90% abaixo das alturas alcançadas durante o mercado de alta do final de 2021. Atualmente, está em níveis vistos logo antes do início do “Solana Summer” daquele ano, quando o ecossistema agitado do blockchain era um foco de toda a indústria.

Suco da lua

Os pontos estão impulsionando o crescimento recorde da MarginFi, de acordo com dados compilados pela empresa de infraestrutura de blockchain Hello Moon: a plataforma mais que dobrou sua base de usuários em menos de duas semanas.

Muitos usuários estão depositando tokens de staking líquidos (LSTs) que representam o SOL que eles bloquearam com validadores para perseguir 7% de juros, mostram os dados da Hello Moon.

“As pessoas só querem colocar algo no MarginFi”, disse o funcionário Anders Jorgensen, explicando que os LSTs têm o melhor rendimento para aqueles que T querem se desfazer totalmente de seus tokens SOL . Ele os chamou de “a resposta óbvia para o que depositar” em busca de pontos.

Walker Guffey, ofundador da Hello Moon, disse que o hack de crescimento da MarginFi vem à medida que o ecossistema Solana abraça amplamente os LSTs, repetindo um arco visto pela primeira vez no Ethereum DeFi. As tendências gêmeas “amplificando uma à outra e plantando as sementes para o que parece ser um renascimento no Solana DeFi.”

Dois dos maiores LSTs em Solana, da Jito (jitoSOL) e da Marinade (mSOL), cresceram 47% e 18%, respectivamente, desde que a MarginFi iniciou seu programa de pontos em 3 de julho. piscina jitoSOLé osegundo maior detentordesse token com quase 15% do fornecimento total.

Dores do crescimento

MarginFi sozinho T será suficiente para fazer Solana voltar a subir. Só pode levar alguns tokens antes que as coisas comecem a ficar complicadas.

“Se alguma coisa, estamos um pouco nervosos porque estamos quase atingindo os limites do que o ecossistema pode suportar em termos de liquidez”, disse Anders, da MarginFi, em um espaço do Twitter na quarta-feira.

Plataformas de empréstimos Cripto precisam ser capazes de liquidar as garantias de tomadores que não pagam suas dívidas. Mas o cenário de negociação de Solana está um BIT fraco atualmente, o que significa que protocolos de empréstimo como MarginFi precisam limitar certos depósitos de tokens a níveis que eles podem "liquidar com segurança na cadeia", como Anders disse.

Um token que continua atingindo o máximo é o bSOL, o LST emitido pelo serviço de validação Solana SolBlaze. Os 5.000 tokens bSOL atualmente depositados no MarginFi representam quase 7% de todos os tokens bSOL existentes; ainda mais estão esperando nos bastidores, disse o fundador pseudônimo do SolBlaze (que atende por SolBlaze). O fundador está fechando acordos de negociação no Solana DeFi para aumentar a proeminência do bSOL e, portanto, sua liquidez e, portanto, seus limites no MarginFi.

“Há um novo pool de liquidez bSOL-SOL no Meteora, novos incentivos em três pools de liquidez bSOL dual-LST no ORCA e um novo cofre Kamino sendo lançado no final desta semana”, disse o fundador do SolBlaze em uma mensagem do Telegram. A liquidez do BSOL aumentou quase 400% desde que foi listado no MarginFi.

Hack de liquidez

Para que a MarginFi KEEP crescendo, ela precisa de mais liquidez no ecossistema Solana – o mesmo problema para todo o Solana DeFi. Talvez até pelo preço do SOL, a moeda do reino. Se mais pessoas estão construindo coisas que outras pessoas precisam do SOL para usar, então mais pessoas comprarão SOL para usar as coisas que os construtores estão construindo.

“Algo precisa ser a faísca que acende os fogos de artifício”, disse Marius George Ciubotariu, líder do projeto do protocolo de stablecoin Hubble baseado em Solana. “Airdrops e pontos ajudam com isso, pois dão início ao jogo de rotação para Solana.”

Na quinta-feira, a Cypher, um protocolo de negociação que frequentemente colabora com a MarginFi, anunciou que em breve lançaria seu próprio sistema de pontos para incentivar o crescimento.

“Se seu protocolo estiver em DeFi e você T estiver fazendo algo para incentivar a atividade, você estará basicamente prejudicando o ecossistema”, disse Barrett, fundador da Cypher, no Twitter Spaces de quarta-feira.