DeFi Lender MarginFi Fuels Grow With Loyalty Points, Spurring Talk of ' Solana Renaissance'

Ang mga frequent flyer ng Delta ay kumikita ng milya para sa mga flight. Ang mga convenience store ng Wawa ay nagbibigay ng mga tapat na customer ng discounted hoagies. Ang MarginFi, isang platform ng pagpapahiram para sa mga cryptocurrencies sa Solana blockchain, ay mayroon ding programa sa mga reward na nakabatay sa mga puntos.

Para saan ang mga puntos? T sasabihin ng MarginFi. Ngunit maraming mga gumagamit ang nagsabi sa CoinDesk na kumbinsido sila na ang mga puntos ay magiging potensyal na kumikitang mga token. Ang paniniwalang ito ay nag-uudyok ng maraming airdrop magsasaka upang humiram at magpahiram sa pinakamabilis na lumalagong protocol ng Solana ecosystem.

Nagbabayad iyon ng mga dibidendo para sa MarginFi. Nararanasan ng protocol ang pinakamalakas na paglaki nito pagkatapos ng pagbibigay ng insentibo sa aktibidad ng user gamit ang mga puntos. Ang dalawang-linggong eksperimento sa gamification na ito ay halos apat na beses na ang kabuuang value locked (TVL) ng MarginFi, na sinira ang $10 milyon na marka sa unang bahagi ng linggong ito.

Bagama't halos hindi masira ang lupa sa isang relatibong batayan – ang MarginFi ay ang ika-14 na pinakamalaking protocol ng TVL sa isang chain na ang buong ecosystem ay 85 beses na mas maliit kaysa sa Ethereum – ang programa ay nagiging maliwanag na lugar para sa ilang mga sulok ng Solana-based na DeFi. Ang ilan sa mga mas malakas na tagamasid ay nag-iisip na ito ang nagtataglay ng mga gawa ng pangalawang "Solana Summer," isang panahon ng paglago.

"Kami ay nasa isang bear market sa nakalipas na taon at kalahati, ngunit nagsisimula kaming makita ang mga bagay na sumabog muli sa tamang direksyon," sabi ni Christian Cuffy, pinuno ng business development para sa cybersecurity firm na OtterSec, sa isang Mga espasyo sa Twitter noong Miyerkules.

MarginFi airdrop?

Sinusubaybayan ng system ng mga puntos ng MarginFi ang "kung gaano kalaki ang naiambag ng isang user sa tagumpay ng ecosystem," ayon sa isang post sa blog noong Hulyo 3. Ang programa ay nagbibigay ng gantimpala sa mga nanghihiram ng apat na puntos sa bawat dolyar na idineposito, habang ang mga nagpapahiram ay nakakakuha ng isa-sa-isa. Kung mas mahaba ang termino, mas maraming puntos ang nakuha.

"Ang ideya ay upang mabilang ang paglahok sa loob ng mrgn ekonomiya," sabi ng nangungunang engineer ng proyekto na si Jakob Povsic. "Natukoy namin ang ilang mga pag-uugali, ilang mga katangian" na nagkakahalaga ng pagbibigay-insentibo - katulad ng paghiram at pagpapahiram. "Mukhang ang mga puntos ay nag-uudyok sa mga tao na lumahok."

Ang tagapagtatag ng MarginFi na si Edgar Pavlovsky ay tumanggi na magkomento sa haka-haka na ang mga puntos ay hahantong sa isang token airdrop.

Ang ibang mga Crypto project ay umasa sa mga point system bilang sukatan para sa pamamahagi ng mga token sa mga user. Maaaring gamitin ng mga komunidad ang mga token ng pamamahala upang bumoto sa kung paano gumagana ang isang protocol. Naniniwala ang ilang protocol na ang prosesong ito ay nakakatulong sa kanila na "mag-desentralisa," isang CORE etos ng Crypto.

Siyempre, nariyan ang anggulo ng free-money. Ang mga token ay pabagu-bago ng isip at potensyal na kumikitang mga asset na maaaring subukang ibenta ng mga tatanggap para makakuha ng kita. ONE user ng MarginFi na gumagamit ng pseudonym na BigPaperHand ang nagsabing "nagsasaka sila ng maraming puntos" dahil naniniwala sila na hahantong ito sa isang windfall airdrop na plano nilang ibenta kapag nag-rally ang SOL sa lahat ng oras na mataas.

Ang SOL ay nangangalakal ng humigit-kumulang $30, halos 90% mula sa mga taas na naabot noong huling bahagi ng 2021 bull market. Kasalukuyan itong nakaupo sa mga antas na nakikita bago ang simula ng “Solana Summer” ng taong iyon, kung kailan ang buzzing ecosystem ng blockchain ay nakatuon sa buong industriya.

Katas ng buwan

Ang mga puntos ay nagpapalakas ng rekord ng paglago para sa MarginFi, ayon sa data na pinagsama-sama ng kumpanya ng imprastraktura ng blockchain na Hello Moon: Ang platform ay higit sa nadoble ang user base nito sa loob ng wala pang dalawang linggo.

Marami sa mga user ang nagdedeposito ng mga liquid staking token (LST) na kumakatawan sa SOL na na-lock nila kasama ng mga validator para habulin ang 7% na interes, ipinapakita ng data ng Hello Moon.

"Gusto lang ng mga tao na makapasok sa MarginFi," sabi ng empleyadong si Anders Jorgensen, na nagpapaliwanag na ang mga LST ay may pinakamahusay na ani para sa mga T gustong ganap na mahati sa kanilang mga SOL token. Tinawag niya silang "ang malinaw na sagot para sa kung ano ang idedeposito" sa paghahanap ng mga puntos.

Walker Guffey, ang tagapagtatag ng Hello Moon, sinabi na ang growth hack ng MarginFi ay dumating habang ang Solana ecosystem ay malawak na sumasaklaw sa mga LST, na inuulit ang isang arko na unang nakita sa Ethereum DeFi. Ang kambal na uso ay "nagpapalakas sa isa't isa at nagtatanim ng mga buto para sa tila isang renaissance sa Solana DeFi."

Dalawa sa pinakamalaking LST sa Solana, mula sa Jito (jitoSOL) at Marinade (mSOL), ay lumago nang 47% at 18%, ayon sa pagkakabanggit, mula noong sinimulan ng MarginFi ang programang puntos nito noong Hulyo 3. Ang MarginFi's jitoSOL pool ay ang pangalawang pinakamalaking may hawak ng token na iyon na may halos 15% ng kabuuang supply.

Lumalagong mga sakit

Ang MarginFi lang ay T sapat para i-back up ang lahat ng Solana . Maaari lamang itong tumagal ng napakaraming token bago magsimulang maging magulo ang mga bagay.

"Kung mayroon man, medyo kinakabahan kami dahil halos maabot na namin ang mga limitasyon ng kung ano ang maaaring pangasiwaan ng ecosystem sa pagkatubig," sabi ni Anders ng MarginFi sa isang Twitter spaces noong Miyerkules.

Kailangang ma-liquidate ng mga platform ng Crypto loan ang collateral ng mga borrower na hindi nagbabayad sa kanilang mga utang. Ngunit ang tanawin ng kalakalan ng Solana ay BIT manipis sa mga araw na ito, ibig sabihin ang mga protocol sa pagpapahiram tulad ng MarginFi ay kailangang limitahan ang ilang mga deposito ng token sa mga antas na maaari nilang "ligtas na ma-liquidate on-chain," gaya ng sinabi ni Anders.

Ang ONE token na patuloy na tumatama sa maximum ay ang bSOL, ang LST na inisyu ng Solana validator service na SolBlaze. Ang 5,000 bSOL token na kasalukuyang nakadeposito sa MarginFi ay kumakatawan sa halos 7% ng lahat ng bSOL token na umiiral; mas marami pa ang naghihintay sa gilid, sabi ng pseudonymous founder ng SolBlaze (who goes by SolBlaze). Pinutol ng tagapagtatag ang mga deal sa pangangalakal sa buong Solana DeFi upang mapataas ang katanyagan ng bSOL, at sa gayon ang pagkatubig nito, at samakatuwid ay ang mga limitasyon nito sa MarginFi.

"May bagong bSOL-SOL liquidity pool sa Meteora, mga bagong insentibo sa tatlong bSOL dual-LST liquidity pool sa ORCA, at isang bagong Kamino vault na ilulunsad sa susunod na linggo," sabi ng tagapagtatag ng SolBlaze sa isang mensahe sa Telegram. Ang liquidity ng BSOL ay tumaas ng halos 400% dahil nakalista ito sa MarginFi.

Pag-hack ng liquidity

Para KEEP lumaki ang MarginFi, kailangan nito ng mas maraming liquidity sa Solana ecosystem – ang parehong problema para sa lahat ng Solana DeFi. Siguro kahit para sa presyo ng SOL, ang barya ng kaharian. Kung mas maraming tao ang gumagawa ng mga bagay na kailangan ng ibang tao na gamitin ng SOL , mas maraming tao ang bibili ng SOL para magamit ang mga bagay na itinatayo ng mga builder.

"Kailangan ng isang bagay na maging spark na nagpapasindi sa mga paputok," sabi ni Marius George Ciubotariu, ang pinuno ng proyekto para sa Solana-based stablecoin protocol Hubble. "Nakakatulong ang mga airdrop at puntos sa pagsisimula nito sa pag-ikot sa Solana."

Noong Huwebes, ang Cypher, isang trading protocol na madalas na nakikipagtulungan sa MarginFi, ay nag-anunsyo na malapit na itong ilunsad ang sarili nitong sistema ng mga puntos upang magbigay ng insentibo sa paglago.

"Kung ang iyong protocol ay nasa DeFi at T ka gumagawa ng isang bagay upang magbigay ng insentibo sa aktibidad, ikaw ay karaniwang isang pinsala sa ecosystem," sabi ni Barrett, ang tagapagtatag ng Cypher, sa Twitter Spaces ng Miyerkules.