Presidente do Banco da Rússia: O rublo digital não é uma ameaça aos bancos

O Banco da Rússia T acredita que um rublo digital prejudicará seus bancos.

No início deste mês, os bancos russosavisadoo Banco da Rússia que o rublo digital em discussão pode enfraquecê-los se as pessoas retirarem seus fundos para se apressar no novo sistema. A introdução do rublo digital no sistema financeiro da Rússia pode custar aos bancos do país até25 bilhões de rublos(~US$ 34 milhões), de acordo com o Sber, o maior banco de varejo da Rússia e o crítico mais veemente da abordagem atual à moeda digital do banco central (CBDC).

A presidente do Banco da Rússia, Elvira Nabiullina, minimizou essas preocupações durante uma coletiva de imprensa na sexta-feira.

“T vemos isso [lançamento do rublo digital] levando a quaisquer saídas de fundos ou mudanças significativas”, disse ela.

Na semana passada, Sbercalculadoque os bancos podem perder até 4 trilhões de rublos (~$54 bilhões) em liquidez nos primeiros três anos após o lançamento do projeto. Como resultado, os bancos com problemas financeiros teriam que aumentar as taxas de juros em cerca de meio por cento e restringir empréstimos para varejo e também para pequenas empresas.

Nabiullina estava cético sobre essa estimativa, dizendo: "Não tenho certeza de onde esses números estão vindo", e acrescentando que as taxas de juros não seriam afetadas pelo rublo digital, mas pelas taxas de inflação e políticas monetárias gerais.

“Se por algum motivo, não relacionado ao rublo digital, os bancos tiverem escassez de liquidez, temos ferramentas para consertar isso”, disse Nabiullina.

Vozes de protesto

Ecoando o sentimento de Sber, o Conselho Nacional do Mercado Financeiro (NCFM), o grupo comercial dos bancos russos, disse em sua carta ao Banco da Rússia esta semana que uma saída de dinheiro dos bancos para o sistema de rublo digital tornaria os bancos menos estáveis ​​e mais dependentes de empréstimos do banco central. (CoinDesk leu a carta.)

Para evitar isso, o NCFM recomenda algo semelhante aO modelo do yuan digital da China, onde o banco central abriria contas em rublos digitais para bancos comerciais, que administrariam os rublos digitais de usuários de varejo como parte de seus balanços.

Um modelo semelhante foi proposto por Popov de Sber durante umaconferência recente do Zoomcom o Banco Central. No entanto, o regulador não pareceu aberto a essa abordagem.

O regulador financeiro da Rússia delineou os possíveis cenários de lançamento para a futura moeda digital do banco central (CBDC) há alguns meses em umrelatório analítico. A maioria desses cenários assusta os bancos do país, mostra a discussão pública.

O Banco da Rússia aparentemente favorece um modelo centralizado em que o regulador será o administrador do sistema e os bancos ajudarão a integrar os usuários, o que os bancosT gosto.

Em uma chamada aberta pelo Zoom com o regulador, várias instituições financeiras da Rússiaexpressaram preocupações de que os bancosserão obrigados a usar seus próprios orçamentos para integrar o sistema de rublo digital e não obter nenhuma vantagem comercial. Além disso, o Banco da Rússia pode se tornar um novo megabanco apoiado pelo governo, enquanto outros bancos terão que competir com ele pelo dinheiro do povo russo.

Uma abordagem de “mão forte”

O relatório do Banco da Rússia não explica realmente por que o país pode precisar de uma CBDC, diz Vladislav Martynov, consultor da Russian Criptomoeda and Blockchain Association (RAKIB). Ele também é membro da Ethereum Foundation e um dos primeiros defensores da blockchain no país.

“O Banco da Rússia preferiria não se preocupar muito com o rublo digital, mas há um movimento [de CBDCs] ao redor do mundo, os bancos centrais estão trabalhando em conceitos e o Banco da Rússia T pode simplesmente ficar sentado sem fazer nada”, disse Martynov.

Nessas circunstâncias, o regulador viu o lançamento de uma CBDC como uma chance de consolidar ainda mais poder no Banco Central, acredita Martynov.

“O espírito do relatório publicado é muito conservador: trata-se de criar um novo monopólio poderoso, um novo banco estatal que dominará o mercado enquanto o papel dos bancos comerciais será diminuído”, disse ele, referindo-se ao Banco da Rússia como um único administrador de rublos digitais.

Outra preocupação é que a adoção do rublo digital será forçada de cima para baixo, e as empresas controladas pelo governo serão obrigadas a usá-lo. Anteriormente, isso aconteceu com oSistema Nacional de Pagamento com Cartão (NSPK), a alternativa russa ao Visa e ao Mastercard.

O NSPK foi criado para KEEP a economia russa em funcionamento, caso uma nova ronda de sanções afastasse o país das redes globais de pagamento – uma ameaça que parecia real há vários anos. As empresas estatais eram obrigadas a emitir cartões NSPK, chamados MIR, para seus funcionários.

“Vimos como os cartões MIR foram lançados à força”, disse Martynov. “Então, se eles estabelecerem uma meta para [lançar o rublo digital], eles a verão alcançada.” Ele acrescentou que o Banco da Rússia, aparentemente, quer que o maior número possível de pessoas use o rublo digital.

Uma “adopção em massa” forçada do rublo digital pode tornar-se tão desastrosa para a Rússia como as enormes experiências da URSS, como a adopção em massa a nível nacional.anti-álcoolcampanhapor Mikhail Gorbachev ou oprojeto de reversão do rio, acredita Martynov.

Para ter certeza, o regulador ainda T decidiu se o rublo digital vai mesmo acontecer. Desde a publicação do relatório, o Banco Central vem coletando feedback público, e fará isso até 31 de dezembro. Nabiullina disse anteriormente que se o regulador decidir continuar com o CBDC, o primeiro piloto pode ocorrer no fim do ano que vem.