Como os blockchains públicos catalisarão a adoção institucional do DeFi

O mercado de ativos tokenizados está pronto para um crescimento explosivo, com o Boston Consulting Group prevendo que ele atingirá US$ 16 trilhões até 2030. Os blockchains públicos estão se tornando essenciais para as habilidades das instituições de trazer ativos financeiros tradicionais para a cadeia, ao fornecer não apenas eficiência operacional, mas também segurança aprimorada, confiança verificável e oportunidades de geração de receita. Enquanto muitos são totalmente abertos e sem permissão — permitindo que qualquer pessoa visualize transações, crie aplicativos e participe como validadores — outros incorporam elementos com permissão que fornecem conformidade e participação controlada dentro da mesma rede aberta.

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No entanto, uma questão fundamental permanece: que tipo de blockchain — pública ou privada — abrirá caminho para a adoção em massa institucional?

Estruturas regulatórias emergentes, como os Mercados de Criptoativos (MiCA) da UE e o Payment Services Act (PSA) de Cingapura, estão fornecendo a clareza muito necessária. Historicamente, blockchains privadas têm sido a escolha preferida das instituições, servindo como sandboxes seguras e amigáveis ​​à conformidade. No entanto, sua natureza restrita e isolada limita a participação, levando a baixa liquidez, Confira de preços ineficiente e volatilidade para ativos de outra forma estáveis. Com maior clareza regulatória, blockchains descentralizadas, como Ethereum ou Solana, provavelmente se tornarão o caminho preferido para as instituições.

Blockchains públicas: desencadeando um efeito dominó DeFi com instituições

Empresas líderes como BlackRock e Franklin Templeton já estão adotando blockchains públicas ao trazer ativos financeiros tradicionais regulamentados, como fundos de mercado monetário tokenizados, para blockchains públicas, o que já está levando a fluxos de capital significativos para DeFi. E nos próximos cinco anos, também devemos esperar ver ativos financeiros adicionais, como private equity, para se moverem on-chain, acelerando ainda mais a adoção institucional.

Ao mover esses ativos para blockchains públicos, essas instituições estão se beneficiando de maior transparência e interoperabilidade, que agilizam processos e aprimoram a integração do mercado. A liquidação intradiária 24/7 permite um gerenciamento de FLOW de capital mais eficiente, sem as restrições dos horários de negociação tradicionais. Para os investidores, esses ativos tokenizados representam liquidez de baixo risco e alta qualidade com menores barreiras de entrada e melhor disponibilidade, tornando-os uma opção atraente que traz mais estabilidade aos Mercados baseados em blockchain — apoiando, em última análise, uma adoção mais ampla para DeFi.

Além da eficiência operacional e conformidade: explorando oportunidades de receita e liquidez

Os blockchains públicos podem procurar oferecer recursos de conformidade para lidar com os desafios operacionais e regulatórios enfrentados por instituições financeiras tradicionais. Isso pode incluir mecanismos como clawback, que permite que os emissores recuperem ativos em circunstâncias específicas, e congelamento, que restringe contas de enviar ou receber fundos para garantir a conformidade regulatória. Além disso, as soluções de identidade descentralizada (DID) fornecem verificação de identidade segura na cadeia, dando suporte aos processos de know your customer (KYC).

Fonte: EY-Parthenon, ganhando terreno: como os investidores institucionais planejam abordar os ativos digitais em 2024

Mas adotar blockchains públicos também abre novas oportunidades de receita ao permitir acesso ao mercado global por meio de fracionamento, permitindo que as instituições envolvam uma base de investidores mais ampla e aumentem os volumes de negociação. Um caso de uso emergente é a colateralização de ativos tokenizados, o que facilita empréstimos e negociações alavancadas para melhorar a eficiência de capital. O gerenciamento de garantias on-chain em tempo real oferece liquidez mais rápida e implantação de ativos mais flexível em comparação aos sistemas tradicionais.

Como os blockchains públicos oferecem um caminho para um sistema financeiro mais produtivo — a questão não é mais se as instituições os adotarão, mas quão rápido essa transformação se desenrolará. Uma coisa é clara — essa mudança não está apenas redefinindo as Finanças; está preparando o terreno para que o DeFi se torne uma parte fundamental dos Mercados financeiros globais.

Os blockchains públicos podem desempenhar um papel semelhante ao da internet aberta e pública, que melhorou as redes fechadas e permitiu a conectividade global, a inovação e o crescimento. Com sua arquitetura aberta e participação irrestrita, os blockchains públicos estão prontos para transformar as Finanças globais e permitir uma Internet de Valor.

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.