Cómo las cadenas de bloques públicas catalizarán la adopción institucional de DeFi

El mercado de activos tokenizados está a punto de experimentar un crecimiento explosivo, y Boston Consulting Group prevé que alcance los 16 billones de dólares para 2030. Las cadenas de bloques públicas se están convirtiendo en un elemento clave para que las instituciones puedan integrar los activos financieros tradicionales en la cadena, ofreciendo no solo eficiencia operativa, sino también mayor seguridad, confianza verificable y oportunidades de generación de ingresos. Si bien muchas son completamente abiertas y sin permisos, lo que permite a cualquiera ver transacciones, crear aplicaciones y participar como validadores, otras incorporan elementos con permisos que garantizan el cumplimiento normativo y la participación controlada dentro de la misma red abierta.

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Sin embargo, sigue habiendo una pregunta clave: ¿qué tipo de cadena de bloques (pública o privada) allanará el camino para la adopción masiva institucional?

Los marcos regulatorios emergentes, como los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE y la Ley de Servicios de Pago (PSA) de Singapur, están aportando la claridad necesaria. Históricamente, las cadenas de bloques privadas han sido la opción predilecta de las instituciones, sirviendo como entornos de prueba seguros y compatibles con el cumplimiento normativo. Sin embargo, su naturaleza restringida y aislada limita la participación, lo que genera baja liquidez, un Explora de precios ineficiente y volatilidad para activos que, de otro modo, serían estables. Con una mayor claridad regulatoria, es probable que las cadenas de bloques descentralizadas, como Ethereum o Solana, se conviertan en la opción preferida por las instituciones.

Blockchains públicas: desencadenando un efecto dominó DeFi con las instituciones

Empresas líderes como BlackRock y Franklin Templeton ya están adoptando las blockchains públicas al incorporar activos financieros tradicionales regulados, como los fondos del mercado monetario tokenizados, a ellas, lo que ya está generando importantes flujos de capital hacia las DeFi. Y en los próximos cinco años, también cabe esperar que otros activos financieros, como el capital privado, se incorporen a la blockchain, acelerando aún más la adopción institucional.

Al migrar estos activos a cadenas de bloques públicas, estas instituciones se benefician de una mayor transparencia e interoperabilidad, lo que agiliza los procesos y mejora la integración del mercado. La liquidación intradía 24/7 permite una gestión más eficiente del FLOW de capital, sin las limitaciones del horario bursátil tradicional. Para los inversores, estos activos tokenizados representan liquidez de bajo riesgo y alta calidad, con menores barreras de entrada y mayor disponibilidad, lo que los convierte en una opción atractiva que aporta mayor estabilidad a los Mercados basados ​​en cadenas de bloques, impulsando en última instancia una mayor adopción de las DeFi.

Más allá de la eficiencia operativa y el cumplimiento: exploración de oportunidades de ingresos y liquidez

Las cadenas de bloques públicas podrían ofrecer funciones de cumplimiento para abordar los desafíos operativos y regulatorios que enfrentan las instituciones financieras tradicionales. Estas podrían incluir mecanismos como la recuperación de activos, que permite a los emisores recuperar activos en circunstancias específicas, y la congelación de cuentas, que restringe el envío o la recepción de fondos para garantizar el cumplimiento normativo. Además, las soluciones de identidad descentralizada (DID) proporcionan una verificación de identidad segura en cadena, lo que facilita los procesos de conocimiento del cliente (KYC).

Fuente: EY-Parthenon, ganando terreno: cómo planean los inversores institucionales abordar los activos digitales en 2024

Pero la adopción de cadenas de bloques públicas también abre nuevas oportunidades de ingresos al permitir el acceso a mercados globales mediante la fraccionación, lo que permite a las instituciones atraer a una base de inversores más amplia e impulsar los volúmenes de negociación. Un caso de uso emergente es la colateralización de activos tokenizados, que facilita la obtención de préstamos y la negociación apalancada para mejorar la eficiencia del capital. La gestión de colaterales en cadena en tiempo real ofrece una liquidez más rápida y una distribución de activos más flexible en comparación con los sistemas tradicionales.

A medida que las cadenas de bloques públicas ofrecen una vía hacia un sistema financiero más productivo, la pregunta ya no es si las instituciones las adoptarán, sino con qué rapidez se desarrollará esta transformación. Una cosa está clara: este cambio no solo está redefiniendo las Finanzas, sino que sienta las bases para que las DeFi se conviertan en una parte fundamental de los Mercados financieros globales.

Las cadenas de bloques públicas pueden desempeñar un papel similar al de la internet pública y abierta, que mejoró las redes cerradas y posibilitó la conectividad, la innovación y el crecimiento globales. Con su arquitectura abierta y participación sin restricciones, las cadenas de bloques públicas están llamadas a transformar las Finanzas globales y hacer posible una Internet del Valor.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.