Changpeng Zhao T resgatará a Binance vendendo a autocustódia de Cripto

Após o colapso da FTX, muitos estão justificadamente preocupados com a solvência das exchanges de Cripto . A bucket shop fraudulenta de Sam Bankman-Fried pode ter sido um caso atípico – documentos judiciais protocolados no início desta semana por autoridades dos EUA alegam que cerca de US$ 8 bilhões em depósitos de clientes da FTX foram transferidos e perdidos pelo “fundo de hedge” da SBF, Alameda Research.

Mas após uma queda nos Preços de Cripto, uma redução da dívida entre empresas altamente interconectadas e vários pedidos de falência que bloquearam bilhões em ativos em processos judiciais, é razoável questionar se há tanto dinheiro retido em bolsas de Cripto centralizadas e em grande parte não auditadas quanto deveria haver.

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Esta é parte da razão pela qual os usuários estão tomando posse de suas próprias moedas nas últimas semanas. A Binance, a principal exchange de Cripto centralizada do setor, em particular, viu uma redução significativaem fundos. Alguns de seus maiores clientes, como a Jump Trading,tirei moedas, e a bolsa decidiu suspender temporariamente os saques de USDC em meio ao aumento (potencialmente para executar uma troca de tokenpara sua própria stablecoin).

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No início desta semana, o CEO da Binance, Changpeng "CZ" Zhao, referiu-se a esta tendência como "negócios como de costume". Ele também teria dito aos funcionários para se prepararem para alguns meses "acidentados" à frente. A bolsa publicou um chamado relatório de "prova de reservas" conduzido porempresa de auditoria Mazarsmostrando, dependendo de quais figuras você incluir, erasobre ou subcolateralizado em suas participações em Bitcoin .

Não para fazer uma comparação desnecessária com a FTX, mas os comentários públicos de CZ esta semana lembram as tentativas de Bankman-Fried de acalmar os medos no início de novembro em meio a uma "corrida" na bolsa antes de ela entrar com pedido de proteção contra falência. Em 7 de novembro, a SBF tuitou que os fundos dos clientes estavam seguros e apoiados por depósitos — uma mensagem que ele apagou depois que ficou claro que a FTX estava profundamente no vermelho. É uma comparação que o próprio CZ está fazendo.

“Com a prisão de Sam Bankman-Fried, acho que as pessoas generalizam. Então, se você for prejudicado por um banco, vai pensar que todos os outros bancos são ruins. Se um político é corrupto, você pensa que todos os políticos são corruptos”, ele escreveu. “Mas o fato é que porque um banco é ruim T significa que todos os outros bancos são ruins. E só porque um político é ruim T significa que todos os outros políticos são ruins.”

Tudo isso é muito bom – exceto que as exchanges de Cripto não são, de fato, bancos. Como meu colega David Z. Morris notas, o termo “corrida ao banco” tem sido mal aplicado ao falar sobre saques recentes em exchanges de Cripto . O fenômeno é semelhante: saques geram saques, medos de insolvência podem Compound e se tornarem autorrealizáveis. Mas, diferentemente dos bancos, os usuários simplesmente precisam encarar como uma questão de fé que os operadores de exchange T tenham usado indevidamente ou perdido fundos de clientes.

Trocas de Cripto centralizadas reintroduzem um elemento de confiança que protocolos sem confiança como Bitcoin e Ethereum removem das Finanças. Os usuários assumem os riscos, mesmo que RARE, de hacks, retiradas congeladas e outras falhas comerciais, Nick Neuman, da Casa disse recentemente. E assim, em meio a um período de incerteza, a principal responsabilidade de Zhao é restabelecer a confiança em sua troca.

A Binance certamente fez movimentos para KEEP fundos em sua plataforma. Na quarta-feira, o crítico de Cripto Bitfinex'ed tweetou uma captura de tela de uma oferta da Binance para pagar 50% APR em USDT apostado, aparentemente para KEEP ativos na bolsa. Mais tarde no dia, Zhao foi ao Twitter Spaces para criticar a Cripto de autocustódia, alegando que “99% das pessoas … acabarão perdendo” seus fundos se tiverem que ser responsáveis ​​por suas próprias chaves.

Este é sem dúvida um momento desafiador para Zhao. Na segunda-feira, a Reutersrelatado o Departamento de Justiça dos EUA estava se aproximando do fim de uma investigação de vários anos sobre a Binance – uma das várias investigações em andamento sobre a empresa por agências globais de aplicação da lei. Os promotores federais podem, em última instância, acusar CZ e outros executivos da Binance por violações de lavagem de dinheiro, um risco que acelerou as retiradas.

Seus comentários espalhando medos sobre autocustódia são totalmente injustificados. Não só é aparentemente em fidelidade à recente decisão da senadora dos EUA Elizabeth WarrenLei Anti-Lavagem de Dinheiro de Ativos Digitaisque colocaria guarda-corpos desnecessários ao redoras chamadas carteiras não hospedadasmas também contraditório aos comentários de Zhaono mês passado chamando a autocustódia de um “direito Human fundamental”.

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A reconstrução da confiança na Binance, impedindo as saídas, não deve ocorrer às custas da principal inovação da criptomoeda – permitir que as pessoas“seja seu próprio banco.”

O colapso da FTX foi uma reviravolta surpreendente do destino para o que já foi uma das empresas de Cripto mais confiáveis. Bankman-Fried deixou de ser o JP Morgan da indústria para se tornar seu Bernie Madoff. É um evento que causou danos irreparáveis ​​à posição pública da criptomoeda. A Binance também tem um papel descomunal na indústria – e espero que não seja outra FTX.

Mas se Zhao tem que dar golpes baixos em um atributo fundamental da Cripto para resgatar a reputação da sua própria exchange, então ela merece falhar. Para pegar uma velha fala de Zhao, "algumas coisas são melhores não ditas. Não recomende mais notícias como essas, pelo bem das pessoas, da nossa indústria (e do seu negócio)."