Presidente do Fed, Jerome Powell: Chegou a hora de ajustar a Política

• Como esperado, Jerome Powell indicou que um corte nas taxas ocorrerá em setembro
• O Bitcoin e os Mercados tradicionais, pelo menos inicialmente, subiram acentuadamente
• Os investidores agora se concentrarão em saber se o corte inicial da taxa será de 25 ou 50 pontos-base

Após uma longa espera, as taxas do banco central dos EUA agora parecem destinadas a cair em setembro, depois que Jerome Powell disse que "chegou a hora" de flexibilizar a Política monetária.

"Minha confiança aumentou de que a inflação está em um caminho sustentável de volta a 2%",disse Powell em seu discurso principalno Kansas City Fed Jackson Hole Symposium. "O mercado de trabalho esfriou consideravelmente de seu estado superaquecido anterior", ele continuou. "Não buscamos nem acolhemos mais esfriamento nas condições do mercado de trabalho."

"Chegou a hora de a Política se ajustar", acrescentou Powell. "A direção da viagem é clara, e o momento e o ritmo dos cortes de taxas dependerão dos dados recebidos, da perspectiva em evolução e do equilíbrio de riscos."

Embora os Mercados esperassem totalmente que Powell indicasse que um corte de taxa viria na reunião de setembro do Fed, o tom de suas observações provavelmente pendeu um BIT mais para o lado dovish do que o previsto. Nos minutos seguintes à divulgação de seu discurso, o Bitcoin (BTC) adicionou mais de 1% para $ 61.900.

Uma verificação dos Mercados tradicionais também encontra grandes ganhos: o Nasdaq está 1,7% mais alto, enquanto o S&P 500 subiu 1,2% e o ouro subiu 1%. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu cinco pontos-base para 3,80% e o índice do dólar americano caiu 0,6%.

Após anos de taxas de Política do Fed próximas de zero, o banco central dos EUA embarcou em uma longa série de aumentos de taxas no início de 2022, eventualmente levando sua taxa de fundos federais para a faixa de 5,25%-5,50% em 2023. Desde então, tem sido um jogo de espera, com o Fed querendo ver sinais cristalinos de que a inflação estava significativamente desacelerando para sua meta de 2% antes de começar a cortar as taxas. Esse dia certamente chegou.

A questão daqui para frente será se o Fed corta a taxa dos fundos federais em 25 ou 50 pontos-base em sua reunião de meados de setembro. Os Mercados continuam a se inclinar para 25 pontos-base, mas as chances de um movimento de 50 pontos-base aumentaram para 32,5% atualmente, de 24% um dia atrás, de acordo com o CME FedWatch. Ainda há alguns relatórios econômicos importantes entre agora e a decisão de setembro – entre eles, os números de emprego e inflação de agosto – que devem ser essenciais para a decisão final do Fed.

"Taxas de juros reais mais baixas tendem a pesar sobre o valor do dólar e podem dar suporte a ativos que competem com o dólar, como ouro e Bitcoin", disse Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale Investments. "A combinação de cortes de taxas do Fed, melhorando o sentimento político dos EUA em torno de Cripto e entradas líquidas em ETFs de Cripto dos EUA devem dar suporte ao preço do bitcoin para retornar às máximas históricas nos próximos meses."