El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell: Ha llegado el momento de ajustar la Regulación

• Como se esperaba, Jerome Powell indicó que habrá un recorte de tasas en septiembre
• Bitcoin y los Mercados tradicionales, al menos inicialmente, han subido considerablemente.
• Los inversores se centrarán ahora en si el recorte inicial de tipos será de 25 o 50 puntos básicos.

Después de una larga espera, las tasas de los bancos centrales de Estados Unidos ahora parecen destinadas a bajar en septiembre después de que Jerome Powell dijera que "ha llegado el momento" de flexibilizar la Regulación monetaria.

"Mi confianza en que la inflación está en una trayectoria sostenible de regreso al 2 por ciento ha aumentado",dijo Powell en su discurso inauguralEn el Simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal de Kansas City. "El mercado laboral se ha enfriado considerablemente desde su estado anterior de sobrecalentamiento", continuó. "No buscamos ni damos la bienvenida a un mayor enfriamiento del mercado laboral".

"Ha llegado el momento de ajustar la Regulación ", añadió Powell. "El rumbo está claro, y el momento y el ritmo de los recortes de tipos dependerán de los datos que se publiquen, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos".

Aunque los Mercados esperaban que Powell indicara un recorte de tasas en la reunión de la Fed de septiembre, el tono de sus comentarios probablemente fue más moderado de lo previsto. En los minutos posteriores a su publicación, el Bitcoin (BTC) subió más del 1% hasta los 61.900 dólares.

Un análisis de los Mercados tradicionales también muestra importantes ganancias: el Nasdaq ha subido un 1,7%, el S&P 500 un 1,2% y el oro un 1%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha bajado cinco puntos básicos, hasta el 3,80%, y el índice del dólar estadounidense ha caído un 0,6%.

Tras años de tasas de Regulación de la Reserva Federal cercanas a cero, a principios de 2022 el banco central estadounidense emprendió una larga serie de subidas de tipos, que finalmente elevaron su tasa de fondos federales al rango del 5,25 % al 5,50 % en 2023. Desde entonces, ha sido una espera, pues la Reserva Federal desea ver señales claras de que la inflación se está desacelerando significativamente hacia su objetivo del 2 % antes de comenzar a recortar las tasas. Ese día sin duda ha llegado.

La pregunta de ahora en adelante será si la Fed recortará la tasa de fondos federales en 25 o 50 puntos básicos en su reunión de mediados de septiembre. Los Mercados siguen inclinándose hacia los 25 puntos básicos, pero la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos ha aumentado al 32,5% actual, desde el 24% de hace un día. según CME FedWatchQuedan algunos informes económicos clave entre ahora y la decisión de septiembre –entre ellos, las cifras de empleo e inflación de agosto– que deberían ser clave para la decisión final de la Fed.

"Las tasas de interés reales más bajas tienden a lastrar el valor del dólar y pueden impulsar activos que compiten con él, como el oro y el Bitcoin", afirmó Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale Investments. "La combinación de los recortes de tasas de la Fed, la mejora del sentimiento político estadounidense en torno a las Cripto y las entradas netas de capital en los ETF de Cripto estadounidenses debería impulsar el retorno del precio del bitcoin a máximos históricos en los próximos meses".