O mercado comatoso de Bitcoin ganhará vida após os dados do NFP?

Os traders adoram volatilidade, que recentemente desapareceu do mercado de Bitcoin (BTC).

A principal Criptomoeda por valor de mercado ficou fixada na estreita faixa de US$ 18.000 a US$ 20.500, exceto por um breve pico acima de US$ 22.000 em meados de setembro, de acordo com dados da CoinDesk .

A questão é se o mercado irá desandar imediatamente após a divulgação dos dados da folha de pagamento não agrícola (NFP) dos EUA – o relatório mensalrelatório de empregos– mais tarde na sexta-feira. Os dados revelarão o quanto o aperto de liquidez do Federal Reserve afetou o mercado de trabalho e se o banco central pode se dar ao luxo de desacelerar os aumentos de juros nos próximos meses. O aperto do Fed agitou os ativos de risco, incluindo criptomoedas neste ano.

Dados passados ​​sugerem que o número de folhas de pagamento afeta o mercado de Bitcoin com um atraso. Em outras palavras, a Criptomoeda pode muito bem terminar o dia dentro da faixa recente, apenas para ver a volatilidade aumentar na próxima semana.

A imagem em destaque mostra que o Bitcoin viu menos de 5% de movimentos de preço em nove dos últimos 12 dias NFP. Os retornos anualizados nos últimos 12 dias NFP foram de 91%. Isso está dentro da volatilidade implícita de 365 dias em 12 meses, de 70% a 95%, de acordo com dados obtidos da Laevitas.

Os retornos anualizados são obtidos calculando o desvio padrão do desempenho do BTC nos últimos 12 dias do NFP e, em seguida, multiplicando o mesmo pela raiz quadrada de 365. A volatilidade implícita se refere às expectativas dos investidores quanto à turbulência de preços.

"O Bitcoin retornou exatamente 0,0%, em média, em dias de NFP em 2022. Então, os traders podem concluir que os dias de NFP não são eventos", disse Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia da provedora de serviços de Cripto Matrixport. "No entanto, os traders devem ter cuidado, pois o cenário muda uma semana depois."

O gráfico mostra que o Bitcoin caiu na semana após o NFP sete em nove vezes neste ano, produzindo um retorno médio de -2,2%. Isso está em forte contraste com 2021, quando o Bitcoin registrou um retorno médio de 2,3% na semana após o NFP.

"Com base na história, hoje – quando os dados de emprego são divulgados – importa menos do que como os preços tendem a reagir uma semana depois. … Os traders de Cripto devem ficar atentos …", observou Thielen.

A história pode se repetir, com o Bitcoin vendo uma volatilidade de baixa aumentada nos próximos sete dias se o número de folhas de pagamento de setembro superar as expectativas. Isso forçaria os Mercados a precificar as esperanças do chamado pivô do Fed em favor de uma retirada de liquidez mais lenta.

Quanto mais apertado o mercado de trabalho, mais rígida a inflação e menos espaço o Fed tem para desacelerar o aperto. As expectativas são de 250.000 adições de empregos após o aumento de 315.000 em agosto.

Analistas do ING esperam que os Mercados se afastem das especulações sobre a mudança de política monetária do Fed após os dados de folha de pagamento.

"Os investidores procurarão por qualquer indício de que o mercado de trabalho está começando a mudar. Achamos que é muito cedo para isso, e nossos economistas estão alinhados com o consenso em esperar que a taxa de desemprego permaneça em 3,7% com as folhas de pagamento desacelerando, mas permanecendo acima de 200 mil (consenso de 250 mil)", disse o estrategista de câmbio do ING, Francesco Pesole, em nota aos clientes.

"DXY [o índice do dólar] pode encontrar seu caminho de volta para a região de 113,00-114,00", acrescentou Pesole. O dólar é um dos maiores inimigos do Bitcoin.