Il mercato comatoso Bitcoin tornerà in vita dopo i dati NFP?

I trader amano la volatilità, che ultimamente è scomparsa dal mercato Bitcoin (BTC).

Secondo i dati CoinDesk , la principale Criptovaluta per valore di mercato è rimasta bloccata in un intervallo ristretto tra $ 18.000 e $ 20.500, salvo un breve picco sopra i $ 22.000 intorno a metà settembre.

La domanda è se il mercato si sgretolerà immediatamente dopo la pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole (NFP) degli Stati Uniti, ovvero i dati mensilirapporto sui lavori– più tardi venerdì. I dati riveleranno quanto il restringimento della liquidità della Federal Reserve abbia influenzato il mercato del lavoro e se la banca centrale può permettersi di rallentare gli aumenti dei tassi nei prossimi mesi. Il restringimento della Fed ha sconvolto gli asset rischiosi, tra cui le criptovalute quest'anno.

I dati passati suggeriscono che la cifra delle buste paga influisce sul mercato Bitcoin con un ritardo. In altre parole, la Criptovaluta potrebbe benissimo concludere la giornata entro il range recente, solo per vedere la volatilità aumentare nel corso della prossima settimana.

L'immagine in evidenza mostra che il Bitcoin ha visto meno del 5% di variazioni di prezzo in nove degli ultimi 12 giorni NFP. I rendimenti annualizzati negli ultimi 12 giorni NFP sono stati del 91%. Ciò rientra nell'intervallo di volatilità implicita a 365 giorni su 12 mesi dal 70% al 95%, secondo i dati forniti da Laevitas.

I rendimenti annualizzati si ottengono calcolando la deviazione standard della performance di BTC negli ultimi 12 giorni NFP e poi moltiplicandola per la radice quadrata di 365. La volatilità implicita si riferisce alle aspettative degli investitori per la turbolenza dei prezzi.

"Bitcoin ha restituito esattamente lo 0,0%, in media, nei giorni NFP nel 2022. Quindi, i trader potrebbero concludere che i giorni NFP sono non-eventi", ha affermato Markus Thielen, responsabile della ricerca e della strategia presso il fornitore di servizi Cripto Matrixport. "Tuttavia, i trader dovrebbero stare attenti perché il quadro cambia ONE settimana dopo".

Il grafico mostra che il Bitcoin è sceso nella settimana successiva all'NFP sette volte su nove quest'anno, producendo un rendimento medio del -2,2%. Ciò è in netto contrasto con il 2021, quando il Bitcoin ha registrato un rendimento medio del 2,3% nella settimana successiva all'NFP.

"In base alla storia, oggi, quando vengono pubblicati i dati sull'occupazione, conta meno di come i prezzi tendono a reagire ONE settimana dopo. ... I trader Cripto dovrebbero stare attenti...", ha osservato Thielen.

La storia potrebbe ripetersi, con Bitcoin che vede una maggiore volatilità al ribasso nei prossimi sette giorni se la cifra delle buste paga di settembre supera le aspettative. Ciò costringerebbe i Mercati a escludere le speranze del cosiddetto pivot della Fed a favore di un più lento ritiro della liquidità.

Più è stretto il mercato del lavoro, più è rigida l'inflazione e meno spazio ha la Fed per rallentare il restringimento. Le aspettative sono per 250.000 nuovi posti di lavoro dopo l'aumento di 315.000 di agosto.

Gli analisti di ING prevedono che i Mercati si allontaneranno dalle speculazioni sul cambiamento di rotta della Fed in seguito ai dati sulle buste paga.

"Gli investitori cercheranno qualsiasi accenno che il mercato del lavoro stia iniziando a cambiare direzione. Pensiamo che sia troppo presto per questo, e i nostri economisti sono in linea con il consenso nell'aspettarsi che il tasso di disoccupazione rimanga al 3,7% con le buste paga in rallentamento ma che rimangano sopra i 200k (consenso 250k)", ha affermato Francesco Pesole, stratega FX di ING, in una nota ai clienti.

"Il DXY [l'indice del dollaro] potrebbe ritrovare la strada verso la regione 113,00-114,00", ha aggiunto Pesole. Il biglietto verde è ONE delle più grandi nemesi del Bitcoin.