Prévia do IPC dos EUA: a inflação provavelmente atingirá uma nova alta de 40 anos

Os preços ao consumidor dos EUA provavelmente subiram 1,1% em junho, elevando a variação anual para uma alta de quatro décadas de 8,8%, mostram dados da FXStreet. Uma leitura acima disso pode trazer pressão de venda renovada para ativos de risco, incluindo Bitcoin (BTC).

O Departamento de Trabalho dos EUA divulgará o índice de preços ao consumidor (IPC) amplamente monitorado, medindo o custo de vida na maior economia do mundo na quarta-feira às 12:30 UTC. A inflação CORE , que exclui o componente volátil de alimentos e energia, deve ser de 0,6% no mês a mês, ou 5,8% no ano.

O Casa Brancaestava em modo de controle de danos na manhã de segunda-feira, chamando a previsão de aumento da inflação de um número retrógrado e desatualizado, distorcido pelos preços de energia e alimentos, que recuaram nas últimas semanas.

Uma inflação maior que a esperada, principalmente para o IPC CORE , validaria a estratégia do Federal Reserve de combater as pressões de preços com aumentos agressivos das taxas e redução de saldo do balanço, impulsionando a Rally do dólar e trazendo uma nova pressão de venda para ativos de risco, entre eles o Bitcoin .

Os futuros do Fed Fund mostram que as expectativas para um aumento de 75 pontos-base na taxa no final deste mês estão totalmente precificadas. Os traders também assaram um aumento de 50 pontos-base em setembro e aumentos de 25 pontos-base em novembro e dezembro. O banco central aumentou as taxas em 150 pontos-base para a faixa de 1,5%-1,75% desde março.

Um número mais quente do que o esperado também pode fazer com que os traders reduzam as expectativas de cortes nas taxas do Fed no ano que vem. No momento da publicação, os traders de taxas estão precificando uma flexibilização da Política monetária no segundo semestre de 2023 para reverter o impacto negativo do ciclo de aperto na atividade econômica.

Por outro lado, o Bitcoin e outros ativos de risco provavelmente Rally se a inflação CORE diminuir, revivendo a narrativa de que "a inflação atingiu o pico" e fortalecendo o argumento de que o Fed deve desacelerar o aperto da Política nos próximos meses.

Veja como alguns observadores esperam que o IPC influencie o Bitcoin.

Matthew Dibb, COO e cofundador da Stack Funds, sediada em Cingapura, disse ao CoinDesk:

"Acreditamos que está amplamente precificado, mas qualquer desvio da previsão trará grande volatilidade. O Bitcoin tem sido negociado fortemente 'risk-off' desde domingo em antecipação às notícias macro desta semana e está se aproximando do suporte recente.

"Se uma impressão for maior que 8,8%, é provável que o BTC se aproxime da marca de US$ 18.000 no curto prazo."

John Kicklighter, estrategista-chefe da DailyFX, disse:

"O IPC de quarta-feira é um catalisador capaz de colocar os Mercados de volta em movimento, mas é uma barra mais alta para gerar tração mais ampla em 'tendências de risco' que puxarão o Bitcoin e a Cripto ainda mais para baixo, junto com outros ativos especulativos tradicionais. Por outro lado, outra extensão para o dólar, que está sendo negociado entre máximas de 20 e 35 anos contra suas maiores contrapartes (euro, iene e libra), certamente poderia estrangular essa principal alternativa ao fiat."

Vetle Lunde, analista da Arcane Research, observou no relatório semanal:

"Esteja preparado para a volatilidade após a divulgação do IPC de quarta-feira às 08h30 (horário do leste dos EUA). As surpresas da inflação em direção ao lado positivo levam a maiores expectativas de maior aperto das políticas monetárias pelo Federal Reserve.

"Essas políticas contracionistas têm um amplo impacto nas ações, e esse cenário macro tem sido um fator importante no mercado de baixa do bitcoin desde novembro de 2021."

Os relatórios mensais de inflação dos EUA têm injetado volatilidade persistentemente no mercado de Bitcoin este ano, com números acima do previsto levando a quedas de preços.

Michael Boutros, estrategista da DailyFX, disse:

"É uma formação de bandeira de urso ou uma cunha/consolidação [no gráfico diário do bitcoin] em torno da abertura mensal. De qualquer forma, parece similar à configuração de maio-junho [pré-CPI].

"Um estudo QUICK sobre o padrão de preço de maio/junho sugere mais alguns dias de consolidação antes de outra potencial quebra decisiva para baixo. Uma quebra abaixo de 17.792 é necessária para abastecer a próxima etapa mais baixa em direção à alta de 2019 em 13.880 e a extensão de 100% de toda a liquidação em 12.079 – uma área de interesse para possível suporte SE for alcançada. No final das contas, o Bitcoin precisaria romper/fechar acima de 25.850 para invalidar essa tendência de baixa atual."

Simons Chen, um gestor de fundos de private equity, disse:

"Se os dados do IPC de junho mostrarem que a inflação continuou a se expandir e excedeu as expectativas do mercado, o Fed deverá aumentar as taxas de juros de forma rápida e drástica no segundo semestre do ano, até o final do ano.

"Em dezembro, esperamos que a taxa de juros atinja rapidamente 350 pontos-base ou mais (3,5%+), e provavelmente permanecerá na faixa de 350~400 pontos-base ou mais ao longo de 2023 para conter a alta inflação. No momento, commodities e Mercados de ações já recuaram de seus picos recentes em cerca de 30%~50%+, com base nas expectativas de aumento das taxas de juros.

"Enquanto isso, o índice de preços ao produtor diminuiu. Mas o declínio de curto prazo não é suficiente para reduzir a taxa de inflação de longo prazo, a menos que vejamos as matérias-primas retornarem a níveis mais baixos."

ATUALIZAÇÃO (13 de julho, 11:25 UTC):Adiciona comentário de Simons Chen.