O que significa liquidação e como evitá-la?

A alta volatilidade do mercado de Cripto significa que liquidações são uma ocorrência comum.

Bitcoine outras criptomoedas são conhecidas por seremalto riscoinvestimentos propensos a oscilações extremas de preço. Mas, embora essa volatilidade os torne uma preocupação para os reguladores, ela também apresenta uma oportunidade para os investidores gerarem lucros significativos, principalmente quando comparados a classes de ativos tradicionais, como ações e commodities. Ao longo de 2020, em meio ao surto de coronavírus, o Bitcoin terminou o ano em alta 160%contra o S&P 500 com alta de 14% e o ouro com alta de 22%.

Somando-se a essa volatilidade está o potencial de aumentar o tamanho das posições de negociação de Cripto por meio do uso de produtos derivativos como negociação de margem,trocas perpétuas e futuros. Derivativos são contratos baseados no preço de um ativo subjacente e permitem que as pessoas apostem no preço futuro do ativo. Os derivativos de Cripto apareceram pela primeira vez em 2011e ganharam grande impulso nos últimos anos, especialmente entre investidores de varejo entusiasmados que buscam obter o máximo de suas estratégias de negociação.

Com a negociação de margem, os traders podem aumentar seu potencial de ganho usando fundos emprestados de uma exchange de Criptomoeda . Binance, Huobi e Bitmex são alguns dos principais exemplos de exchanges de Cripto centralizadas que permitem que os clientes negociem com margem.

Mas há algo muito importante a ser observado aqui. Embora tomar fundos emprestados para aumentar suas posições comerciais possa amplificar quaisquer ganhos potenciais, você também pode perder seu capital investido com a mesma facilidade, tornando esse tipo de negociação uma faca de dois gumes.

O que é negociação de margem?

Negociação de margem envolve aumentar a quantidade de dinheiro que você tem para negociar, tomando emprestado fundos de terceiros. Pense nisso como pedir dinheiro emprestado a um estranho para comprar Bitcoin ou outra Criptomoeda. Mas, neste caso, você está pedindo emprestado de uma exchange de Cripto . Isso permite que os investidores aumentem o tamanho de suas posições de negociação, também conhecido como “alavancagem”.

Naturalmente, um estranho não lhe emprestaria dinheiro para negociar de graça. Da mesma forma, na negociação de margem, a bolsa exigirá que você coloque uma quantia de Cripto ou fiat como garantia – conhecida como “margem inicial” – para abrir uma posição de negociação. Essa margem inicial é como um fundo de seguro para a bolsa, caso a negociação vá contra o tomador.

Também vale mencionar que a quantia de dinheiro que você pode tomar emprestado de uma exchange em relação à sua margem inicial é determinada pela alavancagem. Por exemplo, se você usar uma alavancagem de 5x em uma margem inicial de $100, você estará tomando um empréstimo de $400 para aumentar sua posição de negociação de $100 para $500.

Leia Mais: Negociação de opções de Cripto , explicada

Cada negociação tem o potencial de ganhar ou perder mais dinheiro dependendo do tamanho da alavancagem. Por exemplo, usando o exemplo de alavancagem 5x acima, se o preço de um ativo subir 10%, você terá um lucro de $ 50 em sua posição de negociação de $ 500, o que representa um lucro de 50% em relação à sua margem inicial de $ 100. Você poderia então pagar o empréstimo de $ 400 que fez e KEEP com $ 150 para si mesmo (lucro de $ 50 + margem inicial de $ 100).

No entanto, se o valor da Criptomoeda que você está negociando cair 10%, você terá perdido US$ 50 da sua margem inicial (perda de 50%).

Existe uma fórmula simples para calcular seus lucros/perdas potenciais ao usar alavancagem.

Lucro ou Perda = (Margem Inicial) x (% movimento do preço) x (alavancagem)

Para maior clareza, use “mais” para representar movimentos de preço positivos e “menos” para movimentos de preço negativos. Em geral, lembre-se de que alavancagem é o quanto sua margem inicial pode ganhar OU perder. Certifique-se de KEEP suas perdas potenciais em níveis administráveis.

O que é liquidação?

No contexto dos Mercados de Criptomoeda , liquidação se refere a quando uma bolsa fecha à força a posição alavancada de um trader devido a uma perda parcial ou total da margem inicial do trader. Isso acontece quando um trader não consegue atender aos requisitos de margem para uma posição alavancada (não tem fundos suficientes para KEEP a negociação aberta). A liquidação ocorre tanto na margem quanto negociação de futuros.

Negociar com uma posição alavancada é umaalto riscoestratégia, e é possível perder toda a sua garantia (margem inicial) se o mercado fizer um movimento grande o suficiente contra sua posição alavancada. Na verdade, alguns países como o Reino Unido consideram isso tão arriscado que tembanidobolsas de Cripto de oferecer aos investidores de varejo produtos de negociação alavancados para proteger os traders novatos de serem liquidados e perderem todo o seu capital investido.

Você pode KEEP a porcentagem que o mercado precisa mover contra sua posição para ser liquidada usando esta fórmula:

Liquidação % = 100 / Alavancagem

Por exemplo, se você usar alavancagem de 5x, sua posição será liquidada se o preço de um ativo se mover 20% em relação à sua posição (100/5 = 20).

Como evitar a liquidação

Ao usar alavancagem, há um punhado de opções disponíveis para mitigar as chances de ser liquidado. Uma dessas opções é conhecida como “stop loss”.

Um stop-loss, também conhecido como “stop order” ou “stop-market order”, é uma ordem avançada que um investidor coloca em uma bolsa de Cripto , instruindo a bolsa a vender um ativo quando ele atinge um determinado ponto de preço.

Ao configurar um stop loss, você precisará inserir:

• Preço de parada:O preço em que a ordem de stop loss será executada
• Preço de venda:O preço pelo qual você planeja vender um ativo Cripto específico
• Tamanho:Quanto de um determinado ativo você planeja vender

Se o preço de mercado atingir seu preço de parada, a ordem de parada será executada automaticamente e venderá o ativo a qualquer preço e valor declarados. Se o trader sentir que o mercado pode se mover rapidamente contra ele, ele pode escolher definir o preço de venda mais baixo do que o preço de parada para que seja mais provável que seja preenchido (comprado por outro trader).

O propósito principal de um stop loss é limitar perdas potenciais. Para colocar as coisas em perspectiva, vamos considerar dois cenários.

Cenário 1:Um trader tem $ 5.000 em sua conta, mas decide usar uma margem inicial de $ 100 e alavancagem de 10x para criar uma posição de $ 1.000. Ele coloca um stop loss em 2,5% de sua posição de entrada. Nesse caso, o trader poderia potencialmente perder $ 25 nessa negociação, o que é apenas 0,5% do tamanho total de sua conta.

Se o trader não usar um stop loss, sua posição será liquidada se houver uma queda de 10% no preço do ativo. Lembre-se da fórmula de liquidação acima.

Cenário 2:Outro trader tem $ 5.000 em sua conta de trading, mas usa uma margem inicial de $ 2.500 e uma alavancagem de 3x para criar uma posição de $ 7.500. Ao colocar um stop loss a 2,5% de sua posição de entrada, o trader pode perder $ 187,5 nessa negociação, uma perda de 3,75% de sua conta.

A lição aqui é que, embora usar alavancagem mais alta seja normalmente considerado muito arriscado, esse fator se torna muito importante se o tamanho da sua posição for muito grande, como visto no segundo cenário. Como regra geral, tente KEEP suas perdas por negociação em menos de 1,5% do tamanho total da sua conta.

Onde definir um stop loss

Quando se trata de negociação de margem, a gestão de risco é, sem dúvida, a lição mais importante. Seu objetivo principal deve ser KEEP as perdas em um nível mínimo, mesmo antes de pensar em lucros. Nenhum modelo de negociação é infalível. Portanto, você deve implementar mecanismos para ajudá-lo a sobreviver quando o mercado T for como o esperado.

Colocar stop losses corretamente é de vital importância, e embora não haja uma regra de ouro para definir um stop loss, um spread de 2%-5% do tamanho da sua negociação é frequentemente recomendado. Alternativamente, alguns traders preferem definir stop losses logo abaixo do swing low mais recente (desde que não seja tão baixo que você possa ser liquidado antes que ele seja acionado).

Em segundo lugar, você deve gerenciar o tamanho da sua negociação e o risco associado. Quanto maior for sua alavancagem, maiores serão suas chances de ser liquidado. Usar alavancagem excessiva é semelhante a expor seu capital a riscos desnecessários. Além disso, algumas bolsas gerenciam liquidações agressivamente. A BitMEX, por exemplo, só permite que os traders mantenhamBTC como margem inicial. Isso significa que se o preço do bitcoin cair, o mesmo acontecerá com a quantidade de fundos mantidos em garantia, resultando em liquidações mais rápidas.

Devido ao risco associado à negociação alavancada, algumas bolsas passaram a reduzir o limite que os traders podem acessar. AmbosBinance e FTX estão entre as principais exchanges de Cripto centralizadas a reduzir os limites de alavancagem de 100x para 20x.