¿Qué significa liquidación y cómo evitarla?

La alta volatilidad del mercado de Cripto significa que las liquidaciones son algo común.

Bitcoiny otras criptomonedas son reconocidas por seralto riesgoInversiones propensas a fluctuaciones extremas de precios. Si bien esta volatilidad las convierte en una preocupación para los reguladores, también representa una oportunidad para que los inversores generen ganancias significativas, especialmente en comparación con activos tradicionales como acciones y materias primas. Durante 2020, en medio del brote de coronavirus, el Bitcoin cerró el año al alza. 160%frente al S&P 500, que subió un 14%, y el oro, un 22%.

A esta volatilidad se suma el potencial de aumentar el tamaño de las posiciones de negociación de Cripto mediante el uso de productos derivados como comercio de margen,swaps perpetuos y futurosLos derivados son contratos basados ​​en el precio de un activo subyacente y permiten a los usuarios apostar sobre el precio futuro del activo. Los derivados de Cripto surgieron por primera vez en 2011y han ganado un enorme impulso en los últimos años, especialmente entre los inversores minoristas entusiastas que buscan sacar el máximo provecho de sus estrategias comerciales.

Con el trading con margen, los operadores pueden aumentar su potencial de ganancias utilizando fondos prestados de una plataforma de intercambio de Criptomonedas . Binance, Huobi y Bitmex son algunos de los principales ejemplos de plataformas de intercambio de Cripto centralizadas que permiten a los clientes operar con margen.

Pero hay algo muy importante que tener en cuenta. Si bien pedir prestado dinero para aumentar sus posiciones de trading puede amplificar cualquier ganancia potencial, también puede perder el capital invertido con la misma facilidad, lo que convierte este tipo de trading en un arma de doble filo.

¿Qué es el trading con margen?

El trading con margen implica aumentar la cantidad de dinero disponible para operar mediante préstamos de terceros. Es como pedir prestado dinero a un desconocido para comprar Bitcoin u otra Criptomonedas. Pero en este caso, se trata de un exchange de Cripto . Esto permite a los inversores aumentar el tamaño de sus posiciones de trading, también conocido como "apalancamiento".

Naturalmente, un desconocido no te prestaría dinero para operar gratis. De igual forma, en el trading con margen, la plataforma te exigirá que aportes una cantidad de Cripto o moneda fiduciaria como garantía (conocida como "margen inicial") para abrir una posición. Este margen inicial actúa como un fondo de seguridad para la plataforma en caso de que la operación no sea rentable para el prestatario.

También cabe mencionar que la cantidad de dinero que puede pedir prestado en una plataforma de intercambio, en relación con su margen inicial, está determinada por el apalancamiento. Por ejemplo, si utiliza un apalancamiento de 5x con un margen inicial de $100, solicitará un préstamo de $400 para aumentar su posición de trading de $100 a $500.

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Cada operación tiene el potencial de generar más ganancias o pérdidas según el tamaño del apalancamiento. Por ejemplo, usando el ejemplo de apalancamiento 5x anterior, si el precio de un activo aumenta un 10%, obtendrá una ganancia de $50 en su posición de $500, lo que representa una ganancia del 50% con respecto a su margen inicial de $100. Podría entonces devolver el préstamo de $400 que solicitó y KEEP con $150 ($50 de ganancia + $100 de margen inicial).

Sin embargoSi el valor de la Criptomonedas que estás negociando cae un 10%, habrás perdido $50 de tu margen inicial (pérdida del 50%).

Existe una fórmula sencilla para calcular sus ganancias/pérdidas potenciales al utilizar apalancamiento.

Ganancia o pérdida = (Margen inicial) x (% movimiento de precio) x (apalancamiento)

Para mayor claridad, utilice "más" para representar movimientos de precio positivos y "menos" para movimientos de precio negativos. En general, recuerde que el apalancamiento se refiere a cuánto puede ganar o perder su margen inicial. Asegúrese de KEEP sus pérdidas potenciales a niveles manejables.

¿Qué es la liquidación?

En el contexto de los Mercados de Criptomonedas , la liquidación se refiere al cierre forzoso de la posición apalancada de un operador debido a la pérdida parcial o total de su margen inicial. Esto ocurre cuando un operador no puede cumplir con los requisitos de margen para una posición apalancada (no cuenta con fondos suficientes para KEEP la operación abierta). La liquidación ocurre tanto en el margen como en el... comercio de futuros.

Operar con una posición apalancada es unaalto riesgoEstrategia, y es posible perder toda su garantía (margen inicial) si el mercado experimenta un movimiento lo suficientemente grande en contra de su posición apalancada. De hecho, algunos países como el Reino Unido la consideran tan arriesgada que ha...prohibido Los intercambios de Cripto ofrecen a los inversores minoristas productos comerciales apalancados para proteger a los operadores novatos de ser liquidados y perder todo su capital invertido.

Puede KEEP un seguimiento del porcentaje que el mercado necesita moverse contra su posición para ser liquidada utilizando esta fórmula:

Liquidación % = 100 / Apalancamiento

Por ejemplo, si utiliza un apalancamiento de 5x, su posición se liquidará si el precio de un activo se mueve un 20% en contra de su posición (100/5 = 20).

Cómo evitar la liquidación

Al usar apalancamiento, existen varias opciones para mitigar el riesgo de liquidación. Una de estas opciones se conoce como "stop loss".

Un stop-loss, también conocido como “orden de stop” u “orden de stop-market”, es una orden anticipada que un inversor coloca en un exchange de Cripto , instruyendo al exchange a vender un activo cuando alcanza un precio particular.

Al configurar un stop loss, deberá ingresar:

• Precio de parada:El precio en el que se ejecutará la orden de stop loss
• Precio de venta:El precio al que planea vender un Cripto en particular
• Tamaño¿Cuánto de un activo en particular planea vender?

Si el precio de mercado alcanza su precio stop, la orden stop se ejecuta automáticamente y vende el activo al precio y la cantidad indicados. Si el operador considera que el mercado podría moverse rápidamente en su contra, podría optar por establecer un precio de venta inferior al precio stop para que sea más probable que se ejecute (que otro operador lo compre).

El objetivo principal de un stop loss es limitar las pérdidas potenciales. Para ponerlo en perspectiva, consideremos dos escenarios.

Escenario 1:Un operador tiene $5,000 en su cuenta, pero decide usar un margen inicial de $100 y un apalancamiento de 10x para crear una posición de $1,000. Establece un stop loss del 2.5% desde su posición de entrada. En este caso, el operador podría perder potencialmente $25 en esta operación, lo que representa tan solo el 0.5% del tamaño total de su cuenta.

Si el operador no utiliza un stop loss, su posición se liquidará si el precio del activo cae un 10 %. Recuerde la fórmula de liquidación anterior.

Escenario 2:Otro operador tiene $5,000 en su cuenta de operaciones, pero utiliza un margen inicial de $2,500 y un apalancamiento de 3x para crear una posición de $7,500. Al establecer un stop loss a un 2.5% de su posición de entrada, el operador podría perder $187.5 en esta operación, lo que representa una pérdida del 3.75% de su cuenta.

La lección aquí es que, si bien usar un apalancamiento alto suele considerarse muy arriesgado, este factor cobra especial importancia si el tamaño de la posición es demasiado grande, como se observa en el segundo escenario. Como regla general, intente KEEP sus pérdidas por operación por debajo del 1,5 % del tamaño total de su cuenta.

Dónde establecer un stop loss

En el trading con margen, la gestión de riesgos es sin duda la lección más importante. Su objetivo principal debe ser KEEP las pérdidas, incluso antes de pensar en las ganancias. Ningún modelo de trading es infalible. Por lo tanto, debe implementar mecanismos que le ayuden a sobrevivir cuando el mercado no se comporta como se esperaba.

Colocar los stop loss correctamente es fundamental, y aunque no existe una regla de oro para establecer un stop loss, suele recomendarse un margen del 2% al 5% del tamaño de la operación. Como alternativa, algunos operadores prefieren establecer los stop loss justo por debajo del mínimo más reciente (siempre que no sea tan bajo que pueda ser liquidado antes de que se active).

En segundo lugar, debe gestionar el volumen de sus operaciones y el riesgo asociado. Cuanto mayor sea su apalancamiento, mayores serán sus probabilidades de ser liquidado. Usar un apalancamiento excesivo equivale a exponer su capital a un riesgo innecesario. Además, algunas plataformas gestionan las liquidaciones de forma agresiva. BitMEX, por ejemplo, solo permite a los operadores mantener...BTC como margen inicialEsto significa que si el precio de Bitcoin cae, también lo hace la cantidad de fondos depositados en garantía, lo que resulta en liquidaciones más rápidas.

Debido al riesgo asociado con el trading con apalancamiento, algunas bolsas han optado por reducir el límite al que pueden acceder los operadores. AmbosBinance y FTX se encuentran entre los principales intercambios de Cripto centralizados que reducen los límites de apalancamiento de 100x a 20x.