DeFi impulsiona empréstimos de ETH na Genesis para novas máximas com queda nas taxas de BTC

ÉtercanibalizouBitcoin no livro de empréstimos da Genesis, à medida que mais fundos de hedge tomam emprestado ETH para implementar em protocolos de Finanças descentralizadas (DeFi), informou o credor de Criptomoeda em seus resultados do primeiro trimestre na quarta-feira.

Os empréstimos em ETH na Genesis, que é de propriedade da empresa controladora da CoinDesk , Digital Currency Group, aumentaram em 400%, de US$ 465 milhões no quarto trimestre de 2020 para US$ 2,4 bilhões no primeiro trimestre. O ETH agora representa 27% do livro de empréstimos do credor, enquanto sua parcela era de apenas 15,5% do livro de empréstimos no quarto trimestre.

Enquanto isso, o ETH bloqueado no DeFi aumentou de US$ 15 bilhões para US$ 60 bilhões, um aumento de 300%.

“Isso mostra o quanto as instituições estão levando o DeFi a sério”, disse Momin Ahmad, diretor de estratégia da empresa de dados de crédito Cripto Credmark. “É meio difícil no DeFi descobrir quem está fazendo o quê.”

Genesis como gateway DeFi

O credor originou 163% mais empréstimos no primeiro trimestre do que no trimestre anterior. Seus empréstimos totais pendentes agora somam US$ 9 bilhões, um aumento de 136% em relação aos US$ 3,8 bilhões em empréstimos pendentes que a empresa tinha no quarto trimestre.

A Genesis notou uma redução no BTC emprestado no primeiro trimestre em comparação a outros trimestres porque os traders perderam a oportunidade de arbitragem de vender Bitcoin com um prêmio no mercado público após um período de aquisição no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que agora está sendo negociado com desconto. (A Grayscale também é propriedade do Digital Currency Group.)

Em resposta a essa “demanda fraca”, a Genesis reduziu suas taxas anuais sobre BTC emprestado de depositantes de 3% a 6% para entre 1% a 3%.

“Uma pequena porcentagem do nosso portfólio geral de empréstimos estava financiando o prêmio ARB do GBTC”, disse Matt Ballensweig, vice-presidente de empréstimos da Genesis. “As negociações que Finanças foram com algumas das nossas melhores e maiores contrapartes que postaram garantias na forma de dinheiro, Cripto, ações de colocação privada ou uma mistura dessas.”

Dólares americanos (USD) e stablecoins mantiveram uma participação de aproximadamente 21% no livro de empréstimos porque a demanda por dinheiro tem sido "implacável", disse a Genesis em seu comunicado.

O credor também descreveu um “problema de déficit de caixa” como uma razão para a demanda por empréstimos em dinheiro lastreados em criptomoedas. No mês passado, o Silvergate Bank relatou umAumento de 52%em empréstimos lastreados em bitcoin desde o último trimestre, e Signatureobservadoque os empréstimos lastreados em bitcoin começariam a aparecer em seus lucros no final de 2021.

“A Genesis está buscando ativamente fazer parcerias com bancos como Silvergate, Signature e bancos de investimento para trazer mais dinheiro aos traders no mercado de Cripto , já que as oportunidades de rendimento em USD continuam muito atraentes em relação a outras oportunidades de crédito”, disse Ballensweig.

Os negócios foram “impulsionadores significativos do crescimento”

O volume à vista da Genesis aumentou 287%, de US$ 8,1 bilhões no quarto trimestre para US$ 31,5 bilhões no primeiro trimestre, impulsionado em parte pelo Genesis Treasury, um novo serviço da Genesis que ajuda empresas a acumular Bitcoin por meio de várias estratégias.

A negociação de derivativos aumentou 133%, para US$ 10,5 bilhões no primeiro trimestre.

“Embora tenhamos aumentado nossa base de contrapartes em 21% ao longo do trimestre, nossos principais impulsionadores de crescimento foram frequências mais altas de negociações e aumento do nocional por negociação de nossa base de clientes de fundos de hedge nativos de criptomoedas”, disse Genesis. “Esses clientes foram os primeiros a adotar nossa plataforma e estavam bem posicionados para aproveitar a liquidez [de balcão] que fornecemos para fazer apostas táticas de curto prazo em formato de opção.”