Primeiro a se mover: enquanto os Mercados se tornam feios, os bitcoiners agradecem a tendência secular

O Bitcoin caiu pelo segundo dia, recuando após uma sequência de oito dias de ganhos, a mais longa desde junho de 2019.

"Um período de consolidação pode ser benéfico", escreveu Simon Peters, analista da plataforma de negociação eToro, em um e-mail na manhã de segunda-feira, "permitindo que as coisas se estabilizem e esfriem".

Em Mercados tradicionais, as ações europeias caíram mais desde junho, já que uma aparente cepa mutante do coronavírus no Reino Unido levou a Holanda, Bélgica e França a impor fechamentos de fronteiras. Os futuros de ações dos EUA apontaram para uma abertura mais baixa, mesmo depois que os legisladores dos EUA concordaram com um novo acordo de estímulo de US$ 900 bilhões. O petróleo bruto caiu quase 6%. O ouro enfraqueceu 0,6% para US$ 1.870,67 a onça.

Movimentos de mercado

(Nota do editor:Esta é a sexta e última parte da recapitulação do First Mover sobre como o mercado de Bitcoin evoluiu ao longo de 2020 e o que isso significa para o futuro. Hoje, cobrimos o período de outubro a dezembro, quando grandes investidores e empresas de Wall Street de repente começaram a promover o Bitcoin como uma proteção contra a impressão de dinheiro do banco central, fazendo com que os preços dobrassem e atingissem uma nova alta histórica.)

Os defensores do Bitcoin tentaram inúmeras estratégias ao longo dos 11 anos de história da criptomoeda para apresentá-la a possíveis compradores.

Satoshi Nakamoto, o inventor da criptomoeda, projetou o Bitcoin para ser um sistema de pagamentos eletrônicos peer-to-peer fora do controle de qualquer pessoa, empresa ou governo. Por um tempo, alguns analistas de Criptomoeda posicionaram Bitcoin como um ativo de "porto seguro" que manteria seu valor em tempos de profunda desorganização econômica e turbulência de mercado. Essa proposição foi frustrada em março, quando a disseminação global inicial do coronavírus fez os Mercados globais cambalearem, e o Bitcoin despencou 25% ao longo do mês.

O que, em última análise, provou ser o avanço do bitcoin foi a adoção, por grandes investidores, do uso potencial da criptomoeda como uma proteção contra a impressão de dinheiro do banco central e a desvalorização do dólar. A tese deriva dos limites codificados no fornecimento de bitcoin, conforme programado na rede blockchain subjacente; diferentemente das moedas governamentais que podem ser emitidas subjetivamente e à vontade pelos banqueiros centrais, apenas 21 milhões de bitcoins podem ser criados.

No início de outubro, os preços do Bitcoin estavam sendo negociados em torno de US$ 10.800, alta de 50% no ano. Já era um ganho impressionante, especialmente durante um ano em que a economia global sofreu a pior contração desde a Grande Depressão. As ações dos EUA subiram 4%.

Apesar do desempenho superior, os analistas de Bitcoin estavamainda otimista. A rede blockchain estava crescendo, os corretores citaram o interesse contínuo dos compradores, padrões de aparência positiva estavam se formando nos gráficos de preços,os Mercados de opções estavam sugerindo mais ganhos, o dólar estava enfraquecendo nos Mercados de câmbio e havia poucos sinais de que governos e bancos centrais iriam restringir o FLOW aparentemente interminável de dinheiro de estímulo em um futuro próximo.

No entanto, no início de Outubro,poucos comerciantes apostavam que os preços mais que dobrariamnos três meses seguintes, ultrapassando US$ 20.000 e atingindo uma nova máxima histórica.

E então, quase como se um portão tivesse se aberto, grandes corporações e gestores de fundos começaram a investir em Bitcoin, acompanhados por uma enxurrada de recomendações de analistas de Wall Street, antes céticos.

O CEO da MicroStrategy, Michael Saylor, transferiu pelo menos US$ 425 milhões do tesouro corporativo de sua empresa para Bitcoin. A Square, empresa de pagamentos, disse que iriacolocar cerca de US$ 50 milhões, ou 1% de seus ativos, na Criptomoeda. O PayPal, outra empresa de pagamentos, anunciou que iriapermitir que 346 milhões de clientes tenham Bitcoine outras criptomoedas, e usar os ativos digitais para fazer compras nos 26 milhões de comerciantes de sua rede.

“É a escala absoluta do alcance do PayPal que está atraindo as manchetes”, escreveu Jason Deane, analista da empresa de análise de câmbio e Criptomoeda Quantum Economics, em um relatório no final de outubro. “Isso pode muito bem entrar para a história como um momento decisivo, o ponto em que o Bitcoin se torna propriamente popular.”

Analistas do JPMorgan Chase, cujo CEOJamie Dimon chamou o Bitcoin de "fraude"em 2017, escreveu que oCriptomoeda teve alta de preço "considerável". “Mesmo uma modesta eliminação do ouro como moeda alternativa a longo prazo implicaria em dobrar ou triplicar o preço do Bitcoin a partir daqui”, escreveram.

Apoios adicionais FLOW nos próximos meses da lenda dos fundos de hedgeStanley Druckenmiller, gestores de dinheiroCapital da Ponte Celeste e AliançaBernstein,corretoraBTIGe a empresa de seguros de vida MassMutual. O Wells Fargo, o grande banco dos EUA, publicou uma perspectiva de investimento para 2021 com umapágina inteira discutindo os grandes ganhos do bitcoin, embora os executivos tenham ditoos clientes T tinham permissão para comprá-loem suas contas devido à incerteza regulatória.

"Acredito que a criptomoeda veio para ficar", disse Rick Rieder, diretor de investimentos da grande empresa de fundos mútuos BlackRock.disse à CNBC em 20 de novembro.

A vitória de JOE Biden nas eleições presidenciais dos EUA reforçou a crença dos investidores de queo dinheiro do estímulo governamental continuaria para o futuro previsível, uma vez que o candidato havia prometido lutar por pelo menos 5 biliões de dólares em novas iniciativas de despesada educação à habitação, assistência médica e infraestrutura.

Em Dezembro, a Reserva Federal adoptouorientação "qualitativa"para suas compras de ativos de US$ 120 bilhões por mês – uma forma de estímulo monetário que depende da impressão de dinheiro. A medida deu aos formuladores de Política flexibilidade adicional para continuar o programa pelo tempo que considerassem adequado.

Os preços do Bitcoin ultrapassaram US$ 20.000 em 16 de dezembro, estabelecendo um novo recorde de preço, e em poucos dias ultrapassaram US$ 23.000. No domingo à noite, a Criptomoeda estava sendo negociada a US$ 23.642.

"O Bitcoin evoluiu de 'playground de ativos digitais' para 'investimento global convencional'", disse Jeff Dorman, diretor de investimentos da empresa de Criptomoeda Arca Funds.escreveu no sábado em uma coluna para CoinDesk. "Os investidores agora têm o conhecimento e os meios para comprar Bitcoin eles mesmos, e estamos vendo isso em tempo real, o que aconteceu mais rápido do que esperávamos."

O que vem depois? Analistas ainda estão otimistas.

Dan Morehead, CEO da gestora de dinheiro focada em criptomoedas Pantera, citou recentemente uma fórmula que projeta um preço de US$ 115.000 até agosto do ano que vem. Scott Minerd, diretor de investimentos da empresa Guggenheim de Wall Street, previu que o Bitcoin poderia chegar a US$ 400.000.

A empresa de investimento em Criptomoeda NYDIG publicou uma análise argumentando que o crescimento da rede Bitcoin poderia justificar preços na faixa de$ 51.611 a $ 118.544 em cinco anos. A Kraken Intelligence, uma unidade de pesquisa da bolsa de ativos digitais Kraken, publicou os resultados de uma pesquisa observando que os clientes esperam umpreço médio do Bitcoin de $ 36.602 em 2021.

Mesmo a previsão comparativamente modesta dos clientes da Kraken representaria um ganho de 55% em relação aos níveis de preço atuais. Isso pode significar que o Bitcoin supera novamente em 2021, com analistas de Wall Street em médiaprevendo um retorno de 9% para as ações dos EUA no próximo ano.

Uma calamidade única em uma geração como o coronavírus estava fadada a criar oscilações extremas nos Mercados globais, com alguns ativos se mostrando grandes vencedores e outros perdendo muito. (Lembre-se de "A Grande Aposta"?)

Os últimos meses de 2020 validaram as apostas de alguns investidores de que a economia T retornaria à sua antiga força tão cedo e que trilhões de dólares em estímulos fiscais e monetários, de governos e bancos centrais ao redor do mundo, seriam necessários continuamente para sustentar qualquer recuperação.

Em retrospectiva, o Bitcoin foi o maior vencedor dessa negociação.

“O ambiente macroeconômico atual está perfeitamente preparado para um ativo que combina os benefícios da Tecnologia e do ouro”, disse o gestor de fundos do Reino Unido.A Ruffer Investment disse em um portfólio recenteatualização, após confirmar uma compra de Bitcoin no valor de mais de US$ 745 milhões. “Taxas de juros negativas, Política monetária extrema, dívida pública crescente, insatisfação com governos – tudo isso fornece ventos fortes.”

Os comerciantes de Bitcoin T poderiam pedir um ponto de venda mais convincente. Como se os ganhos de preço de 225% no acumulado do ano T fossem convincentes o suficiente.

- Bradley Keoun

Relógio Bitcoin

(Nota do editor:Omkar Godbole, do CoinDesk, que escreve o Bitcoin Watch, está de folga esta semana.)

Relógio de fichas

The Graph(GRT): Token digital do protocolo de indexaçãoquintuplica no preçoapós o lançamento da rede principal na semana passada, com novas listagens nas exchanges de Cripto Binance, Coinbase, Kucoin, OKEx e Kraken.

Dogecoin(DOGE): O token do meme sobe 20% para o preço mais alto desde julho apósELON Musk, da Tesla, tuíta sobre isso para seus 40 milhões de seguidores.

Bitcoin Cash(BCH): Criptomoeda também cotada salta para US$ 380, maior valor desde fevereiro, e agora acumula alta de 58% no acumulado do ano.

O que está em HOT

Departamento do Tesouro dos EUA propõe plano há muito temido para fazer com que as bolsas de Cripto identifiquem carteiras pessoais (CoinDesk)

A desaceleração dos fluxos de entrada do fundo de Bitcoin da Grayscale pode levar à correção de preços, diz JPMorgan (CoinDesk)

O chefe global de estratégia de ações da corretora de Wall Street Jefferies inicia uma alocação de ativos de 5% somente para fundos de pensão baseados em dólares americanos, enquanto reduz a participação do ouro de 50% para 45% (CoinDesk)

A Ruffer Investment usou a Coinbase para executar uma compra de Bitcoin de US$ 745 milhões (CoinDesk)

A negociação descentralizada de ações (em ações do Airbnb, Tesla, Amazon, Google) é lançada na plataforma DeFi Injective Protocol , usando a Tecnologia oracle do BAND Protocol (CoinDesk)

Dados de blockchain sugerem que mais instituições estão comprando Bitcoin no mercado de balcão (CoinDesk)

Como dois dos principais assessores do CEO da Coinbase, Brian Armstrong, entraram em discussões acaloradas e depois ambos saíram em rápida sucessão (Trecho de "Kings of Cripto" de Jeff Roberts, publicado no site CoinDesk)

Goldman Sachs supostamente ganha mandato para liderar os preparativos do IPO da Coinbase (Reuters)

"O Bitcoin em portfólios representa mais do que uma nova receita. Ele representa a necessidade de uma nova receita", escreve a diretora de pesquisa da CoinDesk , Noelle Acheson, em uma coluna semanal (Opinião CoinDesk)

Análogos

As últimas novidades sobre economia e Finanças tradicionais

Os legisladores dos EUA devem votar um projeto de lei de estímulo ao coronavírus de US$ 900 bilhões, incluindo cheques de US$ 600 para indivíduos, um benefício suplementar de desemprego de US$ 300 por semana, US$ 284 bilhões para o Programa de Proteção ao Salário (empréstimos perdoáveis ​​para empresas), US$ 15 bilhões para restabelecer os reembolsos de folha de pagamento para companhias aéreas e US$ 1 bilhão para contratados de companhias aéreas; quando combinado com um projeto de lei de US$ 1,4 T para financiar as operações do governo, o custo do pacote total é de US$ 2,3 T (Bloomberg)

O debate sobre os poderes de empréstimos emergenciais do Federal Reserve não foi resolvido, depois que o legislador republicano insistiu em uma disposição que impedia o banco central dos EUA de reiniciar alguns programas definidos para 31 de dezembro, e depois excluiu a linguagem que teria impedido o lançamento de programas "semelhantes" (Bloomberg)

O histórico edifício Chrysler de Manhattan ainda está assustadoramente vazio (Bloomberg Businessweek)

O Federal Reserve afirma que o Buffer de Capital Contracíclico (CCyB) dos bancos deve ser fixado em zero, apósRelatório de novembrodescobriu que as “vulnerabilidades” nos Mercados monetários foram “substancialmente” atenuadas pelas próprias facilidades de empréstimos de emergência do banco central dos EUA (Reserva Federal)

O Fed permite que os bancos retomem as recompras de ações (CNBC)

Estrategistas de Wall Street veem ações dos EUA ganhando 9% em 2021 (CNBC)

Yellen pressionada a apoiar dólar forte em reversão do tom da era Trump (Bloomberg)

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