As acusações do fundador da BitMEX destacam os riscos para o DeFi

Em Outubro, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) apresentaramações de execução contra as entidades e indivíduos que possuem e operam a Bitcoin Mercantile Exchange (BitMEX), uma plataforma de negociação de derivativos de Criptomoeda .

A CFTC alega que, desde 2014, a BitMEX operou uma plataforma de negociação não registrada e violou os regulamentos da CFTC, entre outras coisas, ao não implementar os procedimentos antilavagem de dinheiro (“AML”) necessários. O DOJ, por sua vez, está acusando os três fundadores da BitMEX e seu primeiro funcionário de violações criminais do Bank Secrecy Act (BSA) e conspiração por intencionalmente não estabelecer, implementar e manter um programa AML adequado.

Grant Fondo é sócio e copresidente, Meghan Spillane é sócia e Galen Phillips é associado na Prática de Moeda Digital + Blockchain da Goodwin.

As ações da BitMEX sinalizam uma expansão do escrutínio regulatório. Essas ações também enfatizam que os reguladores dos EUA trabalharão juntos para responsabilizar indivíduos por violações de registro e protocolos de conformidade inadequados.

Embora a BitMEX seja uma plataforma de câmbio altamente centralizada, onde os fundadores supostamente ainda exercem coletivamente 90% de propriedade e controle, as ações da BitMEX também têm implicações para as Finanças descentralizadas (DeFi). Se as plataformas DeFi oferecem produtos financeiros para residentes nos EUA, como derivativos, que desencadeariam obrigações de registro ou AML para uma entidade centralizada, o que está acontecendo com a BitMEX sugere que a plataforma e seus fundadores ainda podem enfrentar o escrutínio dos reguladores dos EUA.

Fundo

Estar registrado nas Seychelles permitiu que os usuários da BitMEX negociassem derivativos de Criptomoeda . No ano passado, de acordo com os reguladores, a BitMEX supostamente ganhou mais de US$ 1 bilhão em taxas de transação de usuários desde 2014. A CFTC afirma que a BitMEX violou o Commodities Exchange Act ao não se registrar como um comerciante de comissões futuras. A CFTC e o DOJ também alegam que a BitMEX falhou em implementar os procedimentos de conformidade exigidos de instituições financeiras ativas nos Mercados dos EUA, como protocolos AML. Os usuários supostamente poderiam se registrar na BitMEX fornecendo um endereço de e-mail verificado e não eram obrigados a fornecer nenhum documento para verificar sua identidade ou localização.

O registro offshore e a vida no exterior não são suficientes para evitar a jurisdição das autoridades policiais dos EUA.

O DOJ alega que a conduta da BitMEX constitui uma violação intencional do BSA. A CFTC e o DOJ afirmam jurisdição sobre a BitMEX com base em alegações de negócios dos réus nos EUA e na solicitação e aceitação de ordens e fundos de usuários dos EUA. O governo alega que o "labirinto" de entidades offshore da BitMEX tinha o objetivo de obscurecer seus contatos significativos com os EUA. Apesar de ser registrada nas Seychelles, a BitMEX supostamente não tem presença física lá, mas tem muitas subsidiárias e afiliadas nos EUA. A CFTC também aponta:

• Aproximadamente metade da força de trabalho da BitMEX está sediada nos EUA.
• Ela desenvolveu e administra seu site nos EUA.
• Um fundador supostamente vivia nos EUA
• Outro fundador, embora resida no exterior, detém sua participação por meio de uma LLC de Delaware e possui uma conta bancária nos EUA
• A BitMEX solicitou e comercializou ativamente para residentes dos EUA por meio da participação em Eventos do setor e do desenvolvimento de um programa de recompensas para usuários dos EUA

O governo alega que a retirada da BitMEX dos EUA em 2015 foi uma farsa e que o acesso contínuo dos residentes dos EUA à BitMEX era um " Secret aberto" porque a BitMEX só exigia verificação de IP ao criar uma conta e permitia que os usuários fizessem login por meio da rede Tor e VPN.

O governo também alega que os réus tentaram evitar a lei dos EUA ao se incorporarem nas Seychelles, supostamente impedindo — mas conscientemente permitindo — que usuários baseados nos EUA participassem, e excluindo evidências de usuários baseados nos EUA. O DOJ alega que essas etapas para contornar a lei dos EUA revelam a violação intencional do BSA pelos réus.

Lições principais

Plataformas baseadas em blockchain envolvidas em Finanças centralizadas (CeFi) e DeFi podem Aprenda o seguinte com as ações da BitMEX:

O registro offshore e a vida no exterior não são suficientes para evitar a jurisdição das autoridades policiais dos EUA.Ao avaliar se a lei dos EUA se aplica a uma bolsa ou plataforma, os reguladores olharão além da forma e determinarão se a substância da conduta de um indivíduo ou entidade fornece base jurisdicional suficiente.

Evitar os Mercados dos EUA só é eficaz se você realmente evitar Mercados dos EUA.Embora tautológico, um negócio só pode evitar a regulamentação dos EUA se realmente ficar fora dos Mercados dos EUA. De acordo com o governo dos EUA, não é suficiente negar contatos com os EUA e tomar meias medidas para atingir esse objetivo. Notavelmente, o governo focou neste caso nos esforços contínuos de marketing da BitMEX nos EUA.

Veja também:BitMEX diz que está 'business as usual' apesar da queda de 30% no saldo de Bitcoin após ação da CFTC e DOJ

Fundadores e funcionários podem ter exposição à atividade de uma plataforma se medidas não forem tomadas para cumprir a lei aplicável.Se uma plataforma tiver contatos dentro dos EUA ou não tiver tomado medidas afirmativas e razoáveis para excluir pessoas dos EUA da plataforma, os reguladores dos EUA podem tentar estabelecer jurisdição. Mesmo na ausência de propriedade centralizada ou controle do fundador, os reguladores podem ter como alvo indivíduos dentro da empresa, incluindo aqueles que desenvolveram ou criaram o ativo digital, protocolo ou plataforma, se ele foi projetado e lançado sem levar em conta as obrigações de conformidade.

A ausência de repercussões jurídicas imediatas não constitui prova de ausência de responsabilidade.O DOJ e a CFTC citam conduta de mais de cinco anos atrás. A aplicação da lei não precisa, e raramente irá, acusar um réu ao primeiro sinal de potencial ilegalidade. Assim, a conformidade com as leis aplicáveis deve ser uma prioridade contínua, independentemente de uma empresa enfrentar ou não escrutínio regulatório imediato.

A BitMEX desenvolveu uma reputação como uma das maiores e mais bem-sucedidas exchanges de moeda digital offshore. As ações do governo mostram como os reguladores dos EUA trabalharão juntos para trazer ações de execução, trazendo escrutínio até mesmo para aquelas que podem inicialmente parecer fora do alcance da lei dos EUA.