Pantera Cripto Funds relata retornos de 100% em meio à febre DeFi

O boom nas Finanças descentralizadas (DeFi) impulsionou os retornos dos fundos de hedge de Bitcoin e Criptomoeda mistas da Pantera Capital neste ano.

De 1º de janeiro a 31 de agosto, o Bitcoin da Pantera (BTC) fundo ganhou 61%, seu fundo de ativos digitais 168%, seu fundo de oferta inicial de moeda (ICO) 323% e seu fundo de ICO de longo prazo 270%, graças em grande parte aos tokens relacionados a DeFi YFI da Yearn Finance, LUNA da Terra, DOT da Polkadot, AMP da Flexa e AMPL da Ampleforth, de acordo com uma carta ao investidor enviada na semana passada. No acumulado do ano, os fundos superaram o índice de ações S&P 500, bem como fundos de índice e hedge.

Os retornos também inclinaram os retornos vitalícios dos fundos de ICO para mais de 0% novamente e dispararam o retorno vitalício do fundo de Bitcoin ainda mais de 10.162% para 16.361%. A inclinação mostra como o Bitcoin tende a ser correlacionado com criptomoedas alternativas, chamadas altcoins, e como alguns investidores estão se recuperando da queda do mercado de Criptomoeda de 2018 e 2019 com investimentos em DeFi.

DeFi é um termo abrangente para uma variedade de aplicações financeiras avançadas para criptomoedas, de empréstimos a derivativos e seguros, que floresceram em 2020. A maior parte da ação ocorre no Ethereum, o segundo maior blockchain, que, diferentemente do Bitcoin , foi projetado desde o início para executar cálculos complexos habilitados por contratos financeiros autoexecutáveis.

“Estamos posicionando os fundos em direção às Finanças descentralizadas”, escreveu Joey Krug, codiretor de investimentos com Dan Morehead, na carta de investidores da Pantera de setembro de 2020. “Começamos a adquirir esses tipos de ativos alguns anos atrás, e é emocionante ver o espaço DeFi ganhando força.”

ICO déjà vu

As bolsas centralizadas de Criptomoeda agora estão correndo para listar moedas relacionadas ao DeFi, e o valor total bloqueado em ativos em bolsas de Criptomoeda descentralizadas disparou da noite para o dia de quase nada para mais de US$ 13 bilhões em setembro, de acordo com o site de dados DeFi Pulse.

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A explosão no DeFi élembrando de três anos atrás quando novos ativos digitais emitidos por meio de ICOs encheram os bolsos dos investidores enquanto saturavam os Mercados de Criptomoeda e dominavam a mania especulativa. Algumas das moedas DeFi que estão surgindo hoje, como a Chainlink's LINK token, foram originalmente prometidos durante aqueles ICOs adaptados para projetos de bootstrapping e startups. Outras moedas DeFi, como o token MKR do sistema de garantia de Criptomoeda MakerDAO (também negociado por fundos Pantera), foram vendidas em rodadas de investidores privados.

“Os projetos estão indo para o mercado com produtos ativos que realmente funcionam (com fluxos de caixa ou potencial para fluxos de caixa) e com equipes de qualidade geralmente muito mais alta do que em 2017”, a Pantera Capital continuou explicando na carta. “Finalmente há um ressurgimento no mercado de ICO.”

A Pantera Capital não respondeu oficialmente aos pedidos de comentários.

Retornos mais fortes dos fundos de hedge

A recuperação é notável considerando os quatro fundos da Pantera Capitalsofreu tremendamente em 2018 e 2019 quando os Mercados de Criptomoeda implodiram, com exceção do fundo de Bitcoin em 2019. Em 2018 e depois em 2019, o fundo de Bitcoin perdeu 75,6% e depois recuperou 87,7%; o fundo de ativos digitais perdeu 87,2% e depois 1,9%; o fundo de ICO regular perdeu 83,1% e depois 23,5%; e o fundo de ICO de longo prazo perdeu 9,6% em ambos os anos.

De acordo com o site de análise de Criptomoeda CoinGecko, as capitalizações máximas de mercado caíram entre 35% e 100% antes de 2020 para a maioria dos tokens, com alguns enfrentando ações regulatórias.

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A negociação começou em novembro de 2017 no fundo de ativos digitais Pantera, julho de 2017 no fundo ICO regular e dezembro de 2017 no fundo ICO de longo prazo. No final de 2017, conforme os preços das Criptomoeda disparavam, o fundo ICO Pantera regular estava retornando 347,6% e o fundo ICO Pantera de longo prazo estava retornando 6%. Somente naquele ano, o fundo Bitcoin Pantera, que começou a comprar e manter BTC passivamente em julho de 2013, e mais tarde a moeda fragmentada Bitcoin Cash (BCH), retornou 1.565%, rendendo o maior retorno vitalício do fundo até o momento de 25.000%.

Agora, os retornos da vida até a data são de 144,4% no fundo regular de ICO e 216,3% no fundo de ICO de longo prazo. O retorno da vida até a data do fundo de ativos digitais Pantera ainda está atrasado, com queda histórica de 27,1%, mas marca uma melhora em relação à perda de quase todo o seu dinheiro, tendo afundado 72,8% em valor total até o final de dezembro. Os fundos de ICO Pantera também estavam retornando negativamente até então, tendo caído 42,2% em valor da vida até a data no fundo regular de ICO e 14,5% no fundo de ICO de longo prazo.

Bolsões profundos de DeFi

A recuperação pode ser devida não apenas ao fato de a Pantera Capital deter tokens DeFi que estão sendo lançados em um momento de expansão, mas também à alavancagem que ela tem ao deter grandes quantidades deles, ampliando seus retornos.

A Pantera Capital é um dos maiores investidores, se não o maior, em Polkadot primeira venda de tokens que levantou $144,63 milhões, materiais anteriores de investidores de abril de 2018 indicaram. O blockchain Polkadot levantou $43,3 milhões em uma segunda venda de tokens em julho, e o próprio token Polkadot , comprado por investidores por menos de $2 por novo DOT ($200 por DOT antigo), tem sido negociado abaixo de $7 por novo DOT ($700 por DOT antigo) desde que o blockchain foi ao ar em agosto.

A Pantera Capital foi confirmada nos materiais de abril de 2018 como também a maior investidora na venda de tokens do protocolo de compartilhamento de dados descentralizado Origin, até que novos investidores borraram a posição de liderança, junto com outras 17 vendas de tokens para tecnologias descentralizadas, incluindo Kyber, ICON, OmiseGo, 0x e Enigma, nas quais teve o maior desconto. Essas 18 vendas de tokens levantaram pelo menos US$ 10 milhões cada, somando mais de US$ 500 milhões.

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Os ativos do fundo de ativos digitais também incluem a Criptomoeda nativa do Ethereum (Ether).ETH);XRP, o ativo digital intimamente associado à startup Ripple; a moeda de Política de Privacidade Zcash (ZEC); e o Basic Attention Token do navegador Brave (BAT). Em breve, os fundos do ICO também negociarão o protocolo de aplicativo descentralizado NEAR e os tokens de compartilhamento de arquivos descentralizados Filecoin .

Declarações financeiras dizem que os fundos de criptoativos da Pantera administram mais de US$ 195 milhões juntos e permitem que os investidores resgatem seus investimentos em Bitcoin de mais de US$ 100.000 diariamente e investimentos em moedas alternativas mensalmente. Incluindo seus fundos de risco, a Pantera Capital administra ativos de cerca de US$ 448,3 milhões.