Les fonds Crypto Pantera annoncent des rendements de 100 % dans un contexte d'engouement pour la DeFi

L'essor de la Finance décentralisée (DeFi) a dynamisé les rendements des fonds spéculatifs Bitcoin et Cryptomonnaie mixtes de Pantera Capital cette année.

Du 1er janvier au 31 août, le Bitcoin de Pantera (BTC) a gagné 61 %, son fonds d'actifs numériques 168 %, son fonds d'offre initiale de pièces (ICO) 323 % et son fonds ICO à long terme 270 %, grâce en grande partie aux jetons YFI de Yearn Finance, LUNA de Terra, DOT de Polkadot, AMP de Flexa et AMPL d'Ampleforth liés à DeFi, selon une lettre aux investisseurs envoyée la semaine dernière. Depuis le début de l'année, les fonds ont surperformé l'indice boursier S&P 500, ainsi que les fonds indiciels et les fonds spéculatifs.

Les rendements ont également fait grimper le rendement cumulé des fonds ICO au-dessus de 0 % et ont propulsé le rendement cumulé du fonds Bitcoin , passant de 10 162 % à 16 361 %. Cette tendance illustre la corrélation entre le Bitcoin et les cryptomonnaies alternatives, appelées altcoins, et la façon dont certains investisseurs rebondissent après la crise du marché des Cryptomonnaie de 2018 et 2019 grâce à des investissements dans la DeFi.

DeFi est un terme générique désignant une variété d'applications financières avancées pour les crypto-monnaies, des prêts aux produits dérivés en passant par les assurances, qui ont prospéré en 2020. La majeure partie de l'action se déroule sur Ethereum, la deuxième plus grande blockchain, qui, contrairement à Bitcoin, a été conçue dès le départ pour exécuter des calculs complexes rendus possibles par des contrats financiers auto-exécutables.

« Nous avons orienté les fonds vers la Finance décentralisée », a écrit Joey Krug, codirecteur des investissements avec Dan Morehead, dans la lettre aux investisseurs de Pantera de septembre 2020. « Nous avons commencé à acquérir ce type d'actifs il y a quelques années, et c'est passionnant de voir l'univers DeFi prendre de l'ampleur. »

Déjà vu de l'ICO

Les échanges centralisés de Cryptomonnaie se sont désormais précipités pour répertorier les pièces liées à DeFi, et la valeur totale bloquée dans les actifs sur les échanges décentralisés de Cryptomonnaie a grimpé du jour au lendemain, passant de presque rien à plus de 13 milliards de dollars en septembre, selon le site de données DeFi Pulse.

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L'explosion de la DeFi estrappelant il y a trois ans Lorsque de nouveaux actifs numériques, émis via des ICO, ont rempli les poches des investisseurs, saturant les Marchés des Cryptomonnaie et suscitant une frénésie spéculative, certaines des cryptomonnaies DeFi qui apparaissent aujourd'hui, comme celle de Chainlink. LINK Les jetons étaient initialement promis lors des ICO, conçus pour lancer des projets et des startups. D'autres cryptomonnaies DeFi, comme le jeton MKR du système de garantie de Cryptomonnaie MakerDAO (également négocié par les fonds Pantera), ont été vendues lors de tours de table auprès d'investisseurs privés.

« Les projets sont commercialisés avec des produits opérationnels et performants (avec des flux de trésorerie ou un potentiel de flux de trésorerie) et avec des équipes généralement bien plus compétentes qu'en 2017 », explique Pantera Capital dans sa lettre. « On assiste enfin à un regain d'intérêt pour le marché des ICO. »

Pantera Capital n'a pas répondu officiellement aux demandes de commentaires.

Des rendements plus élevés pour les fonds spéculatifs

La reprise est remarquable compte tenu des quatre fonds Pantera Capitala énormément souffert en 2018 et 2019 lorsque les Marchés des Cryptomonnaie ont implosé, à l'exception du fonds Bitcoin en 2019. En 2018 puis en 2019, le fonds Bitcoin a perdu 75,6% puis a récupéré 87,7% ; le fonds d'actifs numériques a perdu 87,2% puis 1,9% ; le fonds ICO régulier a perdu 83,1% puis 23,5% ; et le fonds ICO à long terme a perdu 9,6% au cours des deux années.

Selon le site Web d'analyse des échanges de Cryptomonnaie CoinGecko, les capitalisations boursières maximales avaient chuté entre 35 % et 100 % avant 2020 pour la plupart des jetons, certains faisant face à des mesures d'application réglementaire.

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Les échanges ont débuté en novembre 2017 pour le fonds d'actifs numériques Pantera, en juillet 2017 pour le fonds ICO standard et en décembre 2017 pour le fonds ICO à long terme. Fin 2017, face à la flambée des prix des Cryptomonnaie , le fonds ICO standard Pantera affichait un rendement de 347,6 % et le fonds ICO à long terme de 6 %. Cette seule année-là, le fonds Bitcoin Pantera, qui a commencé à acheter et à détenir passivement des BTC en juillet 2013, puis la monnaie splinter Bitcoin Cash (BCH), ont enregistré un rendement de 1 565 %, soit le rendement le plus élevé jamais enregistré par le fonds à ce jour, soit 25 000 %.

Aujourd'hui, le rendement cumulé à ce jour s'élève à 144,4 % pour le fonds ICO standard et à 216,3 % pour le fonds ICO à long terme. Le rendement cumulé du fonds d'actifs numériques Pantera est toujours en retrait, en baisse de 27,1 % par rapport à son niveau historique, mais marque une amélioration par rapport à la perte de la quasi-totalité de son capital, dont la valeur totale a chuté de 72,8 % fin décembre. Les fonds ICO Pantera affichaient également un rendement négatif à ce moment-là, avec une baisse de 42,2 % de leur valeur cumulée à ce jour pour le fonds ICO standard et de 14,5 % pour le fonds ICO à long terme.

Poches profondes de DeFi

Cette récupération peut être due non seulement au fait que Pantera Capital détient des jetons DeFi qui sont lancés en période de boom, mais également à l'effet de levier dont il dispose en détenant de grandes quantités de ces jetons, ce qui amplifie leurs rendements.

Pantera Capital est ONEun des plus gros investisseurs, sinon le plus gros, dans Polkadot. première vente de jetons qui a levé 144,63 millions de dollars, selon des documents d'investisseurs antérieurs d'avril 2018. La blockchain Polkadot a levé 43,3 millions de dollars lors d'une deuxième vente de jetons en juillet, et le jeton Polkadot lui-même, acheté par les investisseurs pour moins de 2 dollars par nouveau DOT (200 dollars par ancien DOT), s'échange à moins de 7 dollars par nouveau DOT (700 dollars par ancien DOT) depuis la mise en service de la blockchain en août.

Pantera Capital a confirmé dans les documents d'avril 2018 avoir été le principal investisseur dans la vente de jetons du protocole décentralisé de partage de données Origin, jusqu'à ce que de nouveaux investisseurs viennent perturber sa position de leader, tout comme 17 autres ventes de jetons pour des technologies décentralisées, notamment Kyber, ICON, OmiseGo, 0x et Enigma, pour lesquelles il a bénéficié de la plus forte décote. Ces 18 ventes de jetons ont permis de lever au moins 10 millions de dollars chacune, pour un total de plus de 500 millions de dollars.

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Les avoirs du fonds d'actifs numériques comprennent également la Cryptomonnaie native d'Ethereum, l'éther (ETH);XRP, l'actif numérique étroitement associé à la startup Ripple ; la pièce de Politique de confidentialité Zcash (ZEC); et le Basic Attention Token du navigateur Web Brave (BAT). Bientôt, les fonds de l'ICO échangeront également le protocole d'application décentralisé NEAR et les jetons de partage de fichiers décentralisés Filecoin .

Déclarations financières Les fonds de crypto-actifs de Pantera gèrent ensemble plus de 195 millions de dollars et permettent aux investisseurs de retirer quotidiennement leurs investissements en Bitcoin (plus de 100 000 dollars) et leurs investissements en cryptomonnaies (plus de 100 000 dollars) et mensuellement. En incluant ses fonds de capital-risque, Pantera Capital gère un actif d'environ 448,3 millions de dollars.