NYSE pode permitir que empresas levantem fundos por meio de listagens diretas, diz SEC

A Securities and Exchange Commission (SEC) deu sinal verde para a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) permitir que algumas empresas levantem capital sem a despesa de um IPO.

• Em umOrdem de quarta-feira, a SEC aprovou a troca para alterar o Capítulo Um do Manual de Empresas Listadas para permitir que as empresas mantenham listagens diretas.
• A mudança significa que as empresas agora podem lançar uma listagem direta na NYSE como uma alternativa à oferta pública inicial (IPO), geralmente preferida pela SEC.
• O benefício direto significa que reduziria os custos associados à solicitação de um banco para subscrever a transação de um IPO.
• Anteriormente, as empresas que vendiam títulos de capital ordinário em uma colocação privada tinham permissão para listar ações na NYSE "exclusivamente" para permitir que os acionistas negociassem as ações.
• A mudança na regra amplia o escopo para permitir que as empresas listem ações "além de, ou em vez de" facilitar as vendas aos acionistas.
• As empresas poderão fazer a nova listagem caso a caso e deverão atender a certos limites, incluindo a probabilidade de vender US$ 100 milhões em ações no primeiro dia de negociação na NYSE.
• A chamada Listagem Direta Primária também permitirá que as empresas evitem certas restrições associadas a IPOs, nomeadamente períodos de bloqueio que impedem o uso de informações privilegiadas.
• A American Securities Association (ASA), um grupo de corretoras, disse que listagens diretas sem proteções contra negociação com informações privilegiadas permitiriam que agentes mal-intencionados lucrassem com "avaliações inflacionadas".
• Isso deixaria "o Sr. e a Sra. 401(k) segurando a bolsa", escreveu a ASA em uma carta de março endereçada à SEC, conforme citado noJornal de Wall Street.
• Entretanto, na ordem de quarta-feira, a SEC disse que os planos de listagem direta da NYSE já tinham proteções suficientes aos investidores.
• As mudanças ocorrem em um momento em que a exchange de Cripto dos EUA Coinbase é considerada preparando para listarno mercado de ações dos EUA em algum momento no início de 2021, com preferência para listagem direta.
• Na quarta-feira, a SEC também anunciou mudanças noregras para investidores credenciados, expandindo ligeiramente o grupo de americanos que podem investir em títulos privados.

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