Um investidor do Facebook está pedindo produtos de investimento ICO regulamentados

Um gestor de ativos com participações no Facebook, Google e Tesla está buscando diversificar seu portfólio para a vanguarda dos investimentos, mas existe uma barreira de obstáculos regulatórios entre a ideia e sua execução.

Dois anos atrás, a ARK Invest, sediada em Nova York, se tornou a primeira empresa do gênero a comprar exposição ao Bitcoin. Agora, sua fundadora e CEO Catherine Wood está de olho no que ela considera a próxima fronteira –ofertas iniciais de moedas(ICOs), ou vendas de dados de protocolo de blockchain que ela acredita que poderiam valorizar.

Os obstáculos para um fundo de investimento focado nesses projetos, no entanto, incluem um clima tributário incerto e o fato de que alguns consideram o próprio modelo de ICO – que permite que indivíduos ganhem exposição a investimentos sem intermediários – comopotencialmente perturbadorao próprio modelo da Ark Invest.

Mas o maior problema enfrentado pela Ark Invest e seus pares pode ser a falta de trusts oferecidos em bolsas públicas ou por meio de opções de balcão, de acordo com Wood. Como resultado, Wood está pedindo a criação de um trust que garantiria que um grau de due diligence tivesse sido feito em uma série de ICOs.

Em conversa com o CoinDesk Wood disse:

"Precisaríamos de alguém para criar um tipo de segurança apoiada pelos ICOs ou um grupo de ICOs. Então teríamos a garantia de que ele passou por todos os requisitos regulatórios que precisamos que passe antes de podermos investir nele."

Ao contrário dos investidores de capital de risco que já começaram a participar de ICOs (incluindo Fred Wilson, Naval Ravikant e Tim Draper), a Ark Invest e outros gestores de ETFs são obrigados a cumprir rigorosas proteções aos investidores.

Mas há uma oportunidade em navegar por esse obstáculo. Desde o investimento inicial em Bitcoin da Ark Invest em 2015 por meio de um fundo negociado em bolsa, o peso do investimento tinha crescidode 1% do seu portfólio total até 10% sem quaisquer investimentos adicionais.

Território inexplorado

Com esse crescimento, Wood agora está voltando sua atenção para o mercado de ICO. Mas ela não está mais sozinha em oferecer Bitcoin como parte de um ETF.

Fundos mútuos Kinetics registrados na SEC agorainclui dois fundos com exposição ao Bitcoin superior a 2% cada, e o fundo ValueFlex da Acatis Datini consiste de uma participação de 5,3% em Bitcoin , sua maior posição. Além disso, desde que a Ark anunciou seu veículo de investimento em Bitcoin , o preço do Bitcoin aumentouem 880%, de US$ 230 em setembro de 2015 para cerca de$ 2.300 hoje.

Em comparação, o número total de vendas de ICOdenominado em Ethereum, WAVES e outras plataformas de ativos de blockchain atingiram US$ 103 milhões no ano passado e, entre 1º de janeiro deste ano e 10 de maio, 37 ICOs já geradoUS$ 136 milhões em fundos, de acordo com o provedor de dados de ICO Smith + Crown.

Mas antes que empresas como XBT Provider, Revoltura e Vontobel considerem construir um fundo com base em uma ou mais dessas vendas de tokens, Wood espera que mais certeza regulatória seja necessária.

Especificamente, ela expressou preocupação sobre se usar um token para comprar outro token é uma troca em espécie e, portanto, não tributável, ou se constitui um evento tributável com base na lei de ganhos de capital.

"Na verdade, eu gostaria que o IRS opinasse sobre isso", disse Wood. "Gostaria que eles dissessem que esta é uma troca em espécie e que os ganhos de capital, portanto, não são tributáveis. Se eles decidirem o contrário, isso vai perturbar o jogo aqui."

Unindo mundos

Em certo sentido, a transição de ser um investidor em tecnologias disruptivas para ser um investidor em modelos de investimento disruptivos já começou. Apesar de ser proibido comprar uma participação em um ICO até que um trust seja criado, a Ark Invest já está construindo sua expertise no campo.

Desde seus primeiros dias no mundo dos ativos digitais, a empresa tem sido procurada por startups que buscam uma maneira mais precisa de avaliar sua avaliação, de acordo com Wood.

Cada vez mais, ela disse que sua empresa está sendo contatada por empreendedores que buscam técnicas de avaliação mais avançadas que levem em consideração a potencial economia líquida para um setor ao mover suas transações para um blockchain.

Embora Wood chame o trabalho de "ponte entre os serviços financeiros e o mundo do blockchain", ela disse que seu envolvimento nas vendas de tokens em si sempre será limitado até que outra pessoa construa uma ponte de um tipo diferente.

Ela concluiu:

"T podemos comprá-los porque não são títulos financeiros, mas posso nos ver no mundo das ICOs, escolhendo e selecionando, porque alguns deles vão dar muito certo."

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