Un investisseur de Facebook réclame des produits d'investissement ICO réglementés

Un gestionnaire d’actifs ayant des participations dans Facebook, Google et Tesla cherche à diversifier son portefeuille vers des investissements de pointe, mais une barrière d’obstacles réglementaires existe entre l’idée et son exécution.

Il y a deux ans, ARK Invest, basée à New York, est devenue la première société de ce type à acquérir une exposition au Bitcoin. Aujourd'hui, sa fondatrice et PDG, Catherine Wood, a les yeux rivés sur ce qu'elle considère comme la prochaine frontière.offres initiales de pièces(ICO), ou ventes de données de protocole blockchain qui, selon elle, pourraient prendre de la valeur.

Les obstacles à un fonds d’investissement axé sur ces projets incluent toutefois un climat fiscal incertain et le fait que certains considèrent le modèle ICO lui-même – qui permet aux particuliers d’accéder à des investissements sans intermédiaires – commepotentiellement perturbateurau propre modèle d'Ark Invest.

Mais le plus gros problème auquel Ark Invest et ses pairs sont confrontés pourrait être le manque de fiducies proposées sur les bourses publiques ou via des options de gré à gré, selon Wood. En conséquence, Wood appelle à la création d'une fiducie qui garantirait qu'un certain degré de diligence raisonnable a été effectué sur un certain nombre d'ICO.

Dans une conversation avec CoinDesk, Wood a déclaré :

« Il nous faudrait quelqu'un pour créer un titre garanti par les ICO ou un groupe d'ICO. Nous aurions alors l'assurance qu'il répond à toutes les exigences réglementaires requises avant de pouvoir y investir. »

Contrairement aux investisseurs en capital-risque qui ont déjà commencé à participer aux ICO (notamment Fred Wilson, Naval Ravikant et Tim Draper), Ark Invest et d’autres gestionnaires d’ETF sont tenus de se conformer à des protections strictes pour les investisseurs.

Mais surmonter cet obstacle offre des opportunités. Depuis l'investissement initial d'Ark Invest en Bitcoin en 2015, via une fiducie négociée en bourse, le poids de cet investissement avait grandide 1 % de son portefeuille total jusqu’à 10 % sans aucun investissement supplémentaire.

Territoire inexploré

Face à une telle croissance, Wood se tourne désormais vers le marché des ICO. Mais elle n'est plus la seule à proposer du Bitcoin dans le cadre d'un ETF.

Les fonds communs de placement Kinetics, désormais enregistrés auprès de la SECcomprend deux fonds avec une exposition au Bitcoin supérieure à 2 % chacun, et le fonds ValueFlex d'Acatis Datini consiste d'une participation de 5,3 % en Bitcoin , sa plus importante participation. De plus, depuis qu'Ark a annoncé son véhicule d'investissement en Bitcoin , le cours du Bitcoin a augmenté. augmentéde 880 %, passant de 230 $ en septembre 2015 à environ2 300 $ aujourd'hui.

En comparaison, le nombre total de ventes d'ICOlibellé en Ethereum, WAVES et autres plateformes d'actifs blockchain ont atteint 103 millions de dollars l'année dernière, et entre le 1er janvier de cette année et le 10 mai, 37 ICO ont déjà généré136 millions de dollars de fonds, selon le fournisseur de données ICO Smith + Crown.

Mais avant que des entreprises comme XBT Provider, Revoltura et Vontobel envisagent de créer une fiducie basée sur une ou plusieurs de ces ventes de jetons, Wood s'attend à ce qu'une plus grande certitude réglementaire soit nécessaire.

Plus précisément, elle a exprimé son inquiétude quant à savoir si l’utilisation ONEun jeton pour acheter un autre jeton constitue un échange en nature et donc non imposable, ou s’il constitue un événement imposable basé sur la loi sur les plus-values.

« J'aimerais que l'IRS se prononce sur cette question », a déclaré Wood. « J'aimerais qu'il précise qu'il s'agit d'un échange en nature et que les plus-values ne sont donc pas imposables. S'il en décide autrement, cela va bouleverser la situation. »

Relier les mondes

D'une certaine manière, la transition d'un investisseur dans les technologies disruptives à un investisseur dans des modèles d'investissement disruptifs a déjà commencé. Malgré l'interdiction de prendre une participation dans une ICO avant la création d'un trust, Ark Invest développe déjà son expertise dans ce domaine.

Depuis ses débuts dans le monde des actifs numériques, l'entreprise a été recherchée par les startups à la recherche d'un moyen plus précis d'évaluer leur valorisation, selon Wood.

Elle a déclaré que son entreprise est de plus en plus contactée par des entrepreneurs à la recherche de techniques d’évaluation plus avancées qui prennent en compte les économies nettes potentielles pour un secteur en déplaçant ses transactions vers une blockchain.

Bien que Wood qualifie le travail de « pont entre les services financiers et le monde de la blockchain », elle a déclaré que son implication dans les ventes de jetons elles-mêmes sera toujours limitée jusqu'à ce que quelqu'un d'autre construise un pont d'un autre type.

Elle a conclu :

« Nous ne pouvons T les acheter car ce ne sont pas des titres financiers, mais je nous vois dans le monde des ICO, en train de choisir, car certains d'entre eux vont faire un gros coup. »

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