O que você precisa saber sobre contas 401(k) com Bitcoin

A Fidelity Investments, a maior custodiante de 401(k) nos Estados Unidos, feznotícias nacionais em abril com o anúncio estará oferecendo Bitcoin direto (BTC) alocações em suas contas 401(k). As mídias sociais estavam agitadas após o anúncio porque a Fidelity tem mais de US$ 2 trilhões sob gestão em contas 401(k). A empresa declarou que permitiria alocações de Bitcoin de até 20% na conta 401(k) de um cliente. Isso representa um potencial de US$ 400 bilhões de novo capital que poderia ser usado para comprar Bitcoin.

O Bitcoin já está mantido em contas de aposentadoria há algum tempo, seja por meio de contas individuais de aposentadoria (IRA) autogeridas ou 401(k)s autogeridos, por meio de veículos de investimento como o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ou, ainda mais recentemente, por meio de ETFs de futuros de Bitcoin. (A Grayscale é uma empresa irmã da CoinDesk .)

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Como os 401(k)s são usados?

Uma conta 401(k) representa, para a maioria dos americanos, sua maior oportunidade de economizar para a aposentadoria. As contas 401(k) são projetadas para serem ferramentas de acumulação, oferecidas por empregadores a seus funcionários, onde os participantes economizam dinheiro e constroem riqueza. As contribuições são normalmente deduzidas automaticamente de um contracheque e investidas em uma mistura de fundos mútuos de ações e BOND . Em 2021, os saldos do 401(k) atingiram o seu ponto mais alto na história. Quando visto como a principal ferramenta no planejamento da aposentadoria, é importante ter uma estratégia e entender quais ativos você possui e por que os possui.

Tradicionalmente, os participantes do 401(k) usam suas contas para comprar ações e títulos de forma econômica e com eficiência tributária. Os participantes costumam usarcusto médio do dólarpor um longo período de tempo para suas contas 401(k) com o objetivo de poder viver da renda que o portfólio gera por meio de dividendos e saques periódicos.

Bitcoin não é um patrimônio que gera fluxo de caixa

É importante entender queBitcoin não é uma ação, o Bitcoin não paga dividendos nem distribui ganhos de capital aos seus detentores. Outros criptomoedaspode pagar “renda”, ou um rendimento, gerado por meio deapostando, mas o Bitcoin não. Muitas ações pagam dividendos aos seus stakeholders e os títulos pagam um rendimento aos detentores. Entender por que um indivíduo alocaria fundos para Bitcoin, especialmente em uma conta projetada para renda de aposentadoria, é importante.

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É relativamente fácil entender o conceito de investir em ações com fluxo de caixa ou títulos geradores de rendimento. A renda desses investimentos tradicionais é geralmente reinvestida, junto com novas contribuições em dinheiro feitas a cada período de pagamento, até que o proprietário do 401(k) se aposente e comece a viver da renda do portfólio. Os participantes do 401(k) normalmente usam uma alocação de ativos agressiva enquanto jovens e mudam a alocação de ativos para ser mais conservadora à medida que atingem a idade de aposentadoria e começam a sacar do portfólio.

Bitcoin em um 401(k) como uma proteção ou reserva emergente de valor

O Bitcoin é visto por muitos como um ativo de hedge. Muitos detentores de Bitcoin acreditam que é sensato, semelhante a um investimento em metais preciosos, alocar uma certa porcentagem do patrimônio líquido de alguém em um ativo que não é controlado por uma entidade central. O Bitcoin é uma rede descentralizada de código aberto, e muitos acreditam que é uma reserva emergente de valor. Muitas pessoas veem o Bitcoin como um instrumento semelhante a um seguro que protegerá sua riqueza no caso de uma falha sistêmica. Uma alocação para um ativo visto como uma reserva de valor e uma proteção contra erros governamentais ou de bancos centrais representa uma abordagem responsável e razoável.

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Outros investidores acreditam que o Bitcoin é uma Tecnologia emergente que impulsionará o futuro de muitas indústrias. Uma alocação para Bitcoin vista através das lentes de uma Tecnologia emergente seria semelhante a uma alocação para uma posição de ações de crescimento ou uma estratégia de ações mais específica. Muitos planos 401(k) oferecem aos participantes a oportunidade de investir em fundos de índice de base ampla ou fundos mais específicos e ativamente gerenciados que podem incluir crescimento de grande capitalização ou crescimento de pequena capitalização ações da empresa. Ver o Bitcoin como um investimento em Tecnologia emergente é uma maneira responsável de ver o ativo.

É importante observar que uma alocação para Bitcoin representa uma alocação alternativa e deve ser feita com cautela.

Desenvolver uma tese de investimento e regras de portfólio

Antes de alocar fundos para Bitcoin em um 401(k) ou IRA, os investidores devem determinar por que desejam fazer uma alocação tão única. Alocar para Bitcoin somente porque ONE acredita que o preço pode subir pode não ser a melhor decisão. O investidor deve decidir por que o Bitcoin deve ter um lugar em seu portfólio – por exemplo, como um hedge de mercado ou como uma alocação ativa para uma Tecnologia emergente – e então deve criar regras para gerenciamento de portfólio.

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401(k)s investidos em Bitcoin e rebalanceamento de portfólio

Normalmente, à medida que um investidor se aproxima da aposentadoria, o risco e a volatilidade do portfólio diminuem. Isso é tradicionalmente feito diminuindo a exposição a ações e comprando mais títulos. Isso diminui a volatilidade e protege o portfólio de muito risco de mercado negativo. Quando uma alocação de ativos alternativa, como uma posição em Bitcoin, é introduzida em um portfólio, novas regras devem ser consideradas para controlar o risco. O Bitcoin é um ativo incrivelmente volátil e, se não for gerenciado, pode crescer para uma posição muito grande em um portfólio, aumentando o risco e a volatilidade. Durante os Mercados de baixa, uma posição de Bitcoin pode diminuir da alocação-alvo, o que significa que os investidores devem ter regras que reequilibrem o portfólio de volta às alocações-alvo. Usar uma abordagem baseada em regras para o gerenciamento de 401(k) diminui o risco de que as emoções conduzam a alocação do portfólio - o que, por sua vez, aumenta os retornos do portfólio ao longo do tempo.

Só porque o Bitcoin está disponível T significa que você precisa dele no seu 401(k)

401(k)s e IRAs são contas muito importantes para quase todos os aposentados dos EUA. Essas contas são as melhores ferramentas que temos para construir portfólios de aposentadoria, então o dinheiro nessas contas é extremamente importante para o bem-estar futuro do proprietário. Alocar para um ativo especulativo como Bitcoin só porque ele está disponível de repente não é uma decisão sábia. Um investidor deve desenvolver uma tese de investimento e desenvolver regras de gerenciamento de portfólio ao alocar para essas estratégias alternativas.

As oportunidades de inovação e reserva de valor vistas na classe de ativos Cripto são sem precedentes, mas os investidores devem ser responsáveis ​​com alocações e gerenciamento de portfólio – especialmente ao alocar para ativos altamente voláteis como Cripto. Os investidores não devem tratar seus 401(k)s como um fundo de hedge ou uma conta de day trading. Essas contas de aposentadoria são mais bem utilizadas para acumulação de riqueza a longo prazo e ferramentas valiosas usadas na preparação para futuras necessidades de renda. Quando usado corretamente, o Bitcoin pode ajudar os investidores a atingir essas metas. No entanto, como qualquer outro ativo alternativo, quando usado incorretamente ou irresponsavelmente, pode prejudicar os investimentos a longo prazo e tornar a aposentadoria muito mais difícil.

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