Banchieri centrali ed esperti delineano possibili scenari per l'adozione delle CBDC

Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) possono avere ampie implicazioni per l'equilibrio di potere globale sia nella Finanza che nella politica, ma gli scenari ottimali per la loro adozione devono ancora essere individuati.

Queste sono alcune delle idee espresse dai relatori che hanno discusso mercoledì del progetto di yuan digitale cinese. Il panel è stato organizzato da Politiche 4.0, un think tank con sede a Bangalore, in India, che ha recentemente pubblicato un serie di relazionisullo yuan digitale.

Alla discussione hanno partecipato il fondatore Politiche 4.0 Tanvi Ratna, il Chief Content Officer di CoinDesk Michael Casey, il governatore John Rolle della Banca centrale delle Bahamas, Tommaso Mancini Griffoli del Fondo monetario internazionale, Dave Birch dell'Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) e il presidente di VeriFi Pindar Wong.

Griffoli ha delineato tre scenari per l'adozione delle future valute digitali emesse dalle banche centrali: un utilizzo limitato alle sole rimesse, la sostituzione della valuta per i paesi con valute più deboli e un mondo multipolare che utilizza diverse CBDC come valute di riserva.

Problemi monetari

Lo scenario di sostituzione della valuta sarebbe una continuazione di una tendenza già in corso, ha detto Griffoli. Circa il 18% dei paesi in tutto il mondo vede già metà dei depositi della propria popolazione in valute estere.

Il problema in questo caso potrebbe essere la perdita del controllo Politiche monetaria per tali paesi, “soprattutto nei paesi in cui il ciclo economico non è allineato con il ciclo economico del paese emittente [la CBDC]”, ha affermato Griffoli.

Allo stesso tempo, il paese emittente potrebbe anche dover affrontare problemi se la sua valuta digitale diventasse popolare all’estero, il che potrebbe portare a oscillazioni significative nell’afflusso di capitali, nei tassi di cambio, nei bilanci delle banche e nei prezzi delle attività.

Ma Griffoli ha osservato che l'emissione di valute digitali da parte di vari paesi potrebbe portare benefici a livello globale.

"Un maggiore utilizzo delle CBDC può ridurre le frizioni finanziarie transfrontaliere, così i Mercati possono essere più profondi e più integrati", ha affermato. "C'è la possibilità che il riequilibrio verso un mondo più multipolare possa essere accelerato dalle CBDC, e questa può essere una buona cosa".

Minaccia al dominio del dollaro

Le nazioni che emettono CBDC dovrebbero essere consapevoli delle implicazioni politiche dell’uso delle CBDC, ha affermato Birch dell’OMFIF.

"T puoi fingere che le CBDC T abbiano una componente politica", ha detto Birch, sottolineando che un numero enorme di dollari USA circola al di fuori degli Stati Uniti perché le persone in tutto il mondo lo usano per risparmiare o per scopi criminali come il riciclaggio di denaro. Questo, a sua volta, consente agli Stati Uniti di esercitare un significativo soft power su altri paesi, ha detto Birch.

L’adozione diffusa delle CBDC in tutto il mondo potrebbe ridurre il predominio del dollaro, portando a effetti imprevedibili se, ad esempio, quelle CBDC non in dollari venissero utilizzate per eludere le sanzioni, ha aggiunto Birch.

Per i paesi che vogliono introdurre una CBDC, è importante riflettere sulla progettazione di tali sistemi. L'obiettivo principale non dovrebbe essere la riduzione del costo delle transazioni, cosa che molti paesi hanno già fatto, ma la creazione di "una piattaforma per l'innovazione e la crescita economica", in cui una CBDC potrebbe non essere l'unica tipologia, ma ONE delle tante risorse digitali integrate in un sistema di pagamento di nuova generazione, ha affermato Birch.

Il denaro del futuro non sarà utilizzato solo dagli esseri umani, e questo è importante da considerare durante la progettazione delle CBDC, ha affermato Wong di Verifi. Nelle smart city del futuro guidate dai dati, vedremo "architetture che hanno il denaro delle persone, il denaro delle macchine e il denaro degli algoritmi", ha affermato Wong.

Denaro digitale per le Bahamas

Per le Bahamas la questione non è più una discussione astratta: il Paese sta lavorando attivamente per rilasciare il suopossedere CBDCIl nuovo sistema di pagamento dovrebbe aiutare a collegare meglio dal punto di vista finanziario la popolazione sparsa dell'arcipelago.

ONE dei problemi principali che la Banca centrale delle Bahamas sta cercando di risolvere è come rendere il nuovo denaro digitale accessibile a tutti nel Paese, compresa la popolazione clandestina che immigra da Haiti, senza trascurare i protocolli "know-your-customer" e antiriciclaggio, ha affermato Rolle.

Un'altra questione importante è la protezione dei dati, soprattutto per i giovani che potrebbero lasciare un'ulteriore impronta finanziaria digitale utilizzando le nuove monete digitali.

"Ci concentriamo anche sull'educazione dei potenziali utenti", ha affermato Rolle, inclusa la "comprensione di come si possa essere sicuri in questo spazio come con i contanti".