Il ciclo globale di tagli dei tassi alimenterà ulteriormente i rischi delle attività

La Politiche globale sui tassi di interesse è destinata a scendere ulteriormente.

Come esseri Human , tendiamo a concentrarci sul micro. Trascorriamo la maggior parte della nostra vita a capire come migliorare noi stessi e raggiungere il nostro massimo potenziale. Crescendo, ci concentriamo sulla scuola e sullo sport per diventare intelligenti, costruire un'etica del lavoro e Imparare a lavorare con gli altri. E poi, da adulti, lavoriamo per offrire ai nostri figli una vita migliore di ONE vissuta crescendo.

Wall Street T è molto diversa. Fondi, gestori, selezionatori di azioni, trader, ecc., hanno tutti aree in cui sono esperti. Un gestore di fondi potrebbe specializzarsi in una certa strategia di investimento, un analista in un settore specifico o un trader in una particolare classe di attività. Ma il più delle volte, a causa della moltitudine di opportunità, la loro attenzione tende a concentrarsi su ONE paese.

Quindi, concentrarsi su ciò che accade nelle nostre immediate vicinanze è quasi radicato. Ma, a causa di questa concentrazione, a volte possiamo perdere di vista gli Eventi più grandi che accadono intorno a noi.

Spesso, lo vedo con la Politiche delle banche centrali. Gli investitori tendono a concentrarsi su ciò che sta accadendo in patria con la nostra economia e la Federal Reserve. Oppure, se si diversificano, prenderanno in considerazione ciò che sta accadendo in Europa e nella Banca centrale europea ("BCE").

Ma spesso gli investitori di Wall Street e Main Street prestano poca attenzione a ciò che accade nelle economie al di fuori di quelle regioni. Di conseguenza, prestano ancora meno attenzione a ciò che accade nelle banche centrali al di fuori delle major. Capisco, gli Stati Uniti e l'Europa (in totale) costituiscono le due maggiori economie del mondo.

Bene, in questo momento, in base a ciò che vedo, i decisori politici al di fuori dei principali centri economici stanno diventando più accomodanti. In altre parole, in futuro costerà meno prendere in prestito denaro. Ciò significa che la liquidità globale dovrebbe migliorare, aumentando le prospettive per asset rischiosi come le criptovalute.

Ma T credete solo alle mie parole, diamo un'occhiata a cosa ci dicono i dati...

A fine 2021/inizio 2022, l'economia globale ha visto la crescita dell'inflazione salire alle stelle. Nel 2020, la maggior parte delle nazioni ha dovuto affrontare chiusure dovute alla pandemia. Quindi, per KEEP le persone a casa, i governi hanno fornito agli individui ogni sorta di stimolo.

Ma poi è peggiorato. Per aumentare la produzione economica, è stato introdotto ancora più denaro. A marzo 2021, il nostro Congresso ha approvato un disegno di legge di stimolo da 2,1 trilioni di dollari proprio per questo scopo. Tuttavia, i legislatori T avevano previsto il boom dei risparmi poiché le persone lavoravano da casa.

I risparmi individuali sono esplosi. A ONE punto, il numero è balzato a un record del 32%, secondo l'US Bureau of Economic Analysis. E dopo un breve calo, lo stesso numero è risalito al 26%. Quei tassi T si erano mai visti prima o dopo.

Ora, tutto quel denaro era destinato a cose come rate del mutuo e affitto. Ma la gente aveva altre idee. Comprarono televisori, automobili e qualsiasi cosa riuscissero a mettere le mani. Ciò fece sì che l'indice dei prezzi al consumo ("CPI") dell'U.S. Bureau of Labor Statistics salisse al 9,1%, il livello più alto in oltre quattro decenni.

Ma T è stato solo un fenomeno statunitense. È accaduto ovunque. Guardate questo grafico della crescita dell'inflazione negli Stati Uniti, in Europa, in Inghilterra e in Giappone, per capire di cosa sto parlando...

Sul lato sinistro del grafico, si vede che la crescita dell'inflazione in queste nazioni ha toccato il fondo non molto tempo dopo la pandemia, tra la fine del 2020 e l'inizio del 2021. Poi, con l'aumento degli sforzi di stimolo, l'inflazione decolla. Al centro del grafico, si noterà che la crescita dell'indice dei prezzi al consumo inizia a raggiungere il picco a metà del 2022.

Ciò è dovuto agli aggressivi aumenti dei tassi effettuati dalla Banca d’Inghilterra (“BOE”), dalla BCE e dalla Fed.

Sul lato sinistro del grafico sopra, si vede che i tassi di interesse hanno iniziato a salire all'inizio del 2022. Ciò è avvenuto diversi mesi prima che la crescita dell'inflazione raggiungesse il picco. E poi, man mano che ci spostiamo nel 2022 e nel 2023, vediamo che il rafforzamento Politiche diventa più aggressivo.

Ma se facciamo riferimento al nostro grafico CPI, notiamo che sta succedendo qualcos'altro... mentre i tassi salgono rapidamente, l'inflazione si ribalta. Più ci spostiamo a destra sul The Graph, più l'inflazione continua a scendere. Infatti, quando la BOE, la BCE e la Fed smettono finalmente di aumentare i tassi, la crescita del CPI in ciascuna di quelle regioni economiche è stata dimezzata rispetto ai picchi.

Facendo ONE ulteriore passo avanti, torniamo indietro e guardiamo il lato destro di ogni grafico. Nel nostro esempio CPI, notiamo che la crescita dell'inflazione in Inghilterra, Europa e Stati Uniti è ora di circa il 2,5%. Si tratta dei livelli più bassi dall'inizio del 2021 e vicini all'obiettivo della banca centrale globale di circa il 2%. Di conseguenza, i tassi di interesse hanno iniziato a scendere.

Ora, diamo un'occhiata a cosa sta succedendo in altre parti del mondo.

Ho scelto Canada, Svezia e Svizzera. Non che nessuna di queste sia irrilevante, ma se chiedessi a qualcuno di nominare una grande economia, scommetto che nessuna di queste nazioni verrebbe fuori. In termini di banche centrali, la Banca del Canada potrebbe avere una possibilità, ma la Banca nazionale svizzera e la Riksbank sono ripensamenti.

Eppure, secondo la Banca Mondiale, il Canada rappresenta il 2,1% del PIL globale, la Svizzera quasi l'1% e la Svezia lo 0,6%. Ciò li rende la nona, la ventesima e la ventitreesima economia più grande del mondo. In altre parole, controllano molto potere di spesa.

Osservate questo grafico della crescita dell'inflazione in queste tre nazioni.

LOOKS molto simile all'esempio precedente... L'inflazione è decollata nel 2021... ha raggiunto il picco nel 2022... e ora è pari o inferiore all'obiettivo globale del 2%.

Di conseguenza, stanno tutti iniziando a tagliare i tassi di interesse…

Il grafico sopra ci mostra che la Banca del Canada, la Riksbank e la Banca nazionale svizzera hanno abbassato i tassi tre volte quest'anno. Inoltre, hanno tutti affermato che la crescita dell'inflazione sta rallentando più rapidamente del previsto, quindi sono pronti a tagliare ancora di più.

Ecco perché è importante.

Come ho detto sopra, nessuna di queste economie viene in mente alle persone. Tuttavia, sono tra le più importanti al mondo. Quindi, il potere di spesa dei loro cittadini è importante per la crescita globale. E, allo stesso tempo, il potere di investimento di quelle stesse persone è altrettanto importante per i Mercati globali.

Se ciascuna di queste banche centrali ha già tagliato i tassi tre volte e tende a farlo ancora, ciò significa ONE cosa... il costo per prendere in prestito denaro in ciascuna di queste nazioni sta diventando più economico. Ciò significa che i gestori di fondi e gli investitori individuali in quei paesi saranno più disposti a fare leva e a correre rischi.

Poiché queste istituzioni e individui cercano rendimenti interessanti, inevitabilmente si rivolgeranno alle criptovalute. I Mercati statunitensi saranno una destinazione popolare per molti di quei fondi, dato il quadro di crescita economica e la rivoluzione Tecnologie in atto. E tutto quel denaro viene messo al lavoro, dovrebbe sostenere un Rally costante in criptovalute come Bitcoin ed Ethereum.

Nota: le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.