Ang Pandaigdigang Rate Cut Cycle ay Magpapalakas sa Mga Asset ng Panganib na Mas Mataas

Ang Policy sa pandaigdigang rate ng interes ay mas mababa pa.

Bilang Human , madalas tayong tumuon sa micro. Ginugugol natin ang karamihan sa ating buhay sa pag-iisip kung paano pagbutihin ang ating sarili at makamit ang ating pinakamataas na potensyal. Paglaki, tumutuon kami sa paaralan at sports para maging matalino, bumuo ng etika sa trabaho, at Learn makipagtulungan sa iba. At pagkatapos bilang mga nasa hustong gulang, nagsusumikap kaming magbigay ng isang mas mahusay na buhay para sa aming mga anak kaysa sa naranasan sa paglaki.

Ang Wall Street ay T gaanong naiiba. Fund, managers, stock pickers, traders, you name it, lahat ay may mga lugar kung saan sila ay mga eksperto. Maaaring dalubhasa ang isang fund manager sa isang partikular na diskarte sa pamumuhunan, isang analyst sa isang partikular na sektor, o isang negosyante sa isang partikular na klase ng asset. Ngunit kadalasan, dahil sa dami ng pagkakataon, ang kanilang pokus ay nasa ONE bansa.

Kaya, ang pagtuon sa kung ano ang nangyayari sa aming agarang paligid ay halos nakatanim na. Ngunit, dahil sa konsentrasyong ito, minsan ay nakakaligtaan natin ang mga malalaking Events sa ating paligid.

Kadalasan, nakikita ko ito sa Policy ng sentral na bangko . Ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na tumuon sa kung ano ang nangyayari sa tahanan sa ating ekonomiya at sa Federal Reserve. O, kung magsa-sanga sila, isasaalang-alang nila kung ano ang nangyayari sa Europe at sa European Central Bank (“ECB”).

Ngunit maraming beses, ang mga mamumuhunan sa Wall Street at Main Street ay hindi gaanong nakikinig sa kung ano ang nangyayari sa mga ekonomiya sa labas ng mga rehiyong iyon. Dahil dito, hindi nila binibigyang pansin ang nangyayari sa mga sentral na bangko sa labas ng mga majors. Naiintindihan ko, ang U.S. at Europe (sa pinagsama-samang) ay bumubuo sa dalawang pinakamalaking ekonomiya sa mundo.

Well, sa ngayon, batay sa nakikita ko, nagiging mas matulungin ang mga gumagawa ng patakaran sa labas ng mga pangunahing sentro ng ekonomiya. Sa madaling salita, mas mababa ang gastos upang humiram ng pera sa pasulong. Nangangahulugan iyon na dapat bumuti ang pandaigdigang pagkatubig, na nagpapalakas sa pananaw para sa mga asset ng panganib tulad ng mga cryptocurrencies.

Ngunit T tanggapin ang aking salita para dito, tingnan natin kung ano ang sinasabi sa atin ng data...

Noong huling bahagi ng 2021/unang bahagi ng 2022, napanood ng pandaigdigang ekonomiya ang paglaki ng inflation. Noong 2020, karamihan sa mga bansa ay nakikitungo sa mga pagsasara na dulot ng pandemya. Kaya, upang KEEP ang mga tao sa bahay, binigyan ng mga pamahalaan ang mga indibidwal ng lahat ng uri ng pampasigla.

Ngunit pagkatapos, ito ay lumala. Upang mapalakas ang output ng ekonomiya, mas maraming pera ang ipinakilala. Noong Marso 2021, nagpasa ang ating Kongreso ng $2.1 trilyon na stimulus bill para lamang sa layuning ito. Gayunpaman, T inaasahan ng mga mambabatas ang paglaki ng pagtitipid habang ang mga tao ay nagtatrabaho mula sa bahay.

Ang mga indibidwal na ipon ay sumabog. Sa ONE punto, ang bilang ay tumalon sa isang rekord na 32%, ayon sa US Bureau of Economic Analysis. At pagkatapos ng isang maikling pag-atras, ang parehong bilang na iyon ay bumalik hanggang 26%. Ang mga rate na iyon ay T nakikita bago o mula noon.

Ngayon, ang lahat ng pera ay inilaan para sa mga bagay tulad ng mga pagbabayad sa mortgage at upa. Ngunit ang mga tao ay may iba pang mga ideya. Bumili sila ng mga telebisyon, kotse, at kung anuman na maaari nilang makuha. Naging sanhi ito ng index ng presyo ng consumer ng U.S. Bureau of Labor Statistics ("CPI") na umabot sa 9.1%, ang pinakamataas na antas sa mahigit apat na dekada.

Ngunit ito ay T lamang isang kababalaghan na nakabase sa US. Nangyari ito sa lahat ng dako. Tingnan ang chart na ito ng paglago ng inflation sa US, Europe, England, at Japan, para makita kung ano ang pinag-uusapan ko...

Sa kaliwang bahagi ng chart, makikita mo ang paglago ng inflation sa mga bansang ito hindi nagtagal pagkatapos ng pandemya, sa huling bahagi ng 2020/unang bahagi ng 2021. Pagkatapos, habang umuunlad ang mga pagsusumikap sa stimulus, lumalakas ang inflation. Sa gitna ng chart, mapapansin mong nagsisimula nang tumibok ang paglago ng CPI sa kalagitnaan ng 2022.

Iyon ay dahil sa mga agresibong pagtaas ng rate na ginawa ng Bank of England (“BOE”), ECB, at ng Fed.

Sa kaliwang bahagi ng chart sa itaas, makikita mong nagsimulang tumaas ang mga rate ng interes noong unang bahagi ng 2022. Iyon ay ilang buwan bago tumaas ang inflation growth. At pagkatapos ay habang lumalayo kami sa 2022 at sa 2023, nakikita namin ang paghigpit ng Policy na nagiging mas agresibo.

Ngunit kung sasangguni kami sa aming CPI chart, mapapansin naming may iba pang nangyayari... habang mabilis na tumataas ang mga rate, lumilipat ang inflation. Habang papalapit tayo sa The Graph, patuloy na bumababa ang inflation. Sa katunayan, sa oras na ang BOE, ECB, at Fed sa wakas ay huminto sa pagtataas ng mga rate, ang paglago ng CPI sa bawat isa sa mga pang-ekonomiyang rehiyon ay nabawasan sa kalahati mula sa mga taluktok.

Sa ONE hakbang pa, bumalik tayo at tingnan ang kanang bahagi ng bawat tsart. Sa aming halimbawa ng CPI, napansin namin ang paglaki ng inflation sa England, Europe, at US ay nasa 2.5%. Iyon ang pinakamababang antas mula noong unang bahagi ng 2021 at malapit sa target ng pandaigdigang sentral na bangko na humigit-kumulang 2%. Bilang resulta, ang mga rate ng interes ay nagsimulang bumaba.

Kaya ngayon, tingnan natin kung ano ang nangyayari sa ibang bahagi ng mundo.

Pinili ko ang Canada, Sweden, at Switzerland. Ito ay hindi na ang alinman sa mga ito ay walang kabuluhan, ngunit kung hihilingin mo sa isang tao na pangalanan ang isang pangunahing ekonomiya, ako ay taya na wala sa mga bansang iyon ang lalabas. Sa mga tuntunin ng mga sentral na bangko, ang Bank of Canada ay maaaring magkaroon ng pagkakataon, ngunit ang Swiss National Bank at Riksbank ay nahuling isipin.

Gayunpaman, ayon sa World Bank. Binubuo ng Canada ang 2.1% ng pandaigdigang GDP, Switzerland halos 1% at Sweden 0.6%. Dahil dito, sila ang ikasiyam, ikadalawampu, at dalawampu't tatlong pinakamalaking ekonomiya sa mundo. Sa madaling salita, kinokontrol nila ang maraming kapangyarihan sa paggastos.

Tingnan ang tsart na ito ng paglaki ng inflation sa tatlong bansang iyon.

Ito LOOKS katulad ng naunang halimbawa…. Umangat ang inflation noong 2021… ang pinakamataas noong 2022... at ngayon, ito ay nasa o mas mababa sa pandaigdigang 2% na target.

Bilang resulta, lahat sila ay nagsisimulang magbawas ng mga rate ng interes...

Ipinapakita sa amin ng chart sa itaas na ang Bank of Canada, ang Riksbank, at ang Swiss National Bank, ay lahat ay nagpababa ng mga rate nang tatlong beses sa taong ito. Bilang karagdagan, sinabi nilang lahat na ang paglago ng inflation ay bumagal nang mas mabilis kaysa sa inaasahan, kaya handa silang magbawas ng higit pa.

Narito kung bakit ito mahalaga.

Tulad ng sinabi ko sa itaas, wala sa mga ito ang mga ekonomiya na nauuna sa isipan ng mga tao. Gayunpaman, ilan sila sa pinakamahalaga sa mundo. Kaya, ang kapangyarihan sa paggastos ng kanilang mga mamamayan ay mahalaga sa pandaigdigang paglago. At, kasabay nito, ang kapangyarihan sa pamumuhunan ng parehong mga taong iyon ay pantay na mahalaga sa mga pandaigdigang Markets.

Kung ang bawat isa sa mga sentral na bangko ay nakapagbawas na ng mga rate ng tatlong beses at ito ay may posibilidad na magbawas ng higit pa, nangangahulugan iyon ng ONE bagay…. ang gastos sa paghiram ng pera sa bawat isa sa mga bansang iyon ay nagiging mas mura. Nangangahulugan iyon na ang mga tagapamahala ng pondo at mga indibidwal na mamumuhunan sa mga bansang iyon ay magiging mas handang gamitin at makipagsapalaran.

Habang ang mga institusyon at indibidwal na iyon ay naghahanap ng mga nakakahimok na pagbabalik, hindi maiiwasang bumaling sila sa mga cryptocurrencies. Ang mga Markets sa US ay magiging isang tanyag na destinasyon para sa marami sa mga pondong iyon dahil sa larawan ng paglago ng ekonomiya at rebolusyong Technology na nagaganap. At lahat ng pera na iyon ay inilalagay sa trabaho, dapat itong maging batayan ng isang matatag Rally sa mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin at Ethereum.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.