I trader Bitcoin attenuano la tendenza rialzista mentre si avvicina la scadenza degli ETF spot

Il modo in cui vengono fissati i prezzi delle opzioni Bitcoin dimostra che i trader stanno attenuando la loro propensione rialzista, in vista della scadenza del 10 gennaio fissata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per l'approvazione dei fondi negoziati in borsa spot.

Le opzioni skew tracciate da Amberdata mostrano call in scadenza tra ONE settimana, ONE, due e tre mesi scambiate a un premio di circa il 2% rispetto alle put rispetto all'8% di inizio novembre. Il ritiro costante riflette un sentimento rialzista più misurato verso Bitcoin.

Le call danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare l'attività sottostante a un prezzo prestabilito in una data successiva. Un acquirente di call è implicitamente rialzista sul mercato, mentre un acquirente di put è ribassista. Lo skew delle opzioni misura la domanda relativa di call rispetto a put.

Forse i trader sono in modalità attendista in vista della decisione prevista per l'ETF. Secondo alcuni analisti, la Criptovaluta, che è aumentata del 61% in tre mesi sulla scia delle aspettative dell'ETF, è probabile che cadanon appena le offerte tanto attese saranno disponibili.

Anche l'indebolimento del bias di chiamata nelle distorsioni di durata più lunga ècoerente conl'analisi non unanime secondo cui miliardi di dollari di afflussi negli ETF probabilmente avverranno nel tempo piuttosto che immediatamente.

Il mercato è pronto all'azione?

La volatilità implicita dell'ATM delle opzioni a una settimana, che mostra le aspettative del mercato in merito a turbolenze nei prezzi nei successivi sette giorni, è quasi raddoppiata su base annua dal 29 dicembre, superando gli indicatori di durata più lunga.

Si tratta di un avvertimento rivolto ai trader affinché rimangano vigili prima e subito dopo la scadenza del 10 gennaio.

Gli indicatori di volatilità implicita di durata più lunga hanno visto rialzi minori; un segnale che i trader si aspettano che gli annunci di ETF abbiano un impatto fugace sul grado di volatilità dei prezzi. Inoltre, alcuni analisti si aspettano che gli ETF pesino sulla turbolenza dei prezzi nel lungo periodo.