Il mercato delle opzioni di Bitcoin è ora rialzista su tutti i time frame

I contratti sulle opzioni di Bitcoin, utilizzati per coprire l'esposizione al mercato spot e future, mostrano un sentiment rialzista in tutti gli intervalli di tempo, a dimostrazione della fiducia nel Rally dei prezzi della criptovaluta.

Le distorsioni put-call a una settimana, a ONE, a tre e a sei mesi si attestano al di sotto dello zero, il che indica che le call (o scommesse rialziste) stanno ottenendo prezzi più elevati rispetto alle put, che sono scommesse ribassiste.

Le metriche a una settimana e a un mese sono recentemente diventate rialziste, avendo visto valori positivi superiori al 10% nel mese scorso. All'epoca, i trader cercavano una protezione al ribasso a breve termine per timore che l'instabilità nel settore immobiliare cinese e l'avversione al rischio nei Mercati tradizionali avrebbero trascinato Bitcoin al ribasso. Tuttavia, dal 29 settembre, Bitcoin si è disaccoppiato dal mercato azionario in calo.

"Quando lo skew passa da oltre il +10% nel mese scorso a meno di zero, indica un sentiment generale più rialzista", ha affermato Luuk Strijers, direttore commerciale di Deribit, il più grande exchange di opzioni Cripto al mondo per volume e interesse aperto. "I premi (il prezzo pagato per le opzioni) per la protezione al ribasso stanno diventando più economici".

Un'opzione call dà al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data specifica o prima. Un'opzione put dà all'acquirente la possibilità di vendere. Un acquirente call è implicitamente rialzista sul mercato, mentre un acquirente put è ribassista.

Sebbene a settembre i put a breve scadenza abbiano raggiunto prezzi più elevati rispetto ai call, i put a lunga scadenza sono rimasti relativamente economici, il che implica una fiducia costante nelle prospettive dei prezzi a lungo termine.

Ora tutti e quattro gli indicatori sono allineati a favore dei tori. Uno sguardo più attento all'attività di mercato rivela che l'opzione call al prezzo di esercizio di $ 100.000 ha un interesse aperto di oltre 12.000 contratti ed è l'opzione più popolare su Deribit.

La maggior parte dell’interesse aperto sulle opzioni call è concentrato su strike ben al di sopra dell’attuale prezzo di mercato di Bitcoin.

Quando il trend è forte, i trader spesso acquistano queste opzioni call economiche come biglietti della lotteria. Nelle ultime 24 ore, la call da 80.000 $ con scadenza a novembre ha registrato un volume significativo.

Secondo i dati condivisi dalla piattaforma di analisi svizzera Laevitas, all'inizio di questa settimana alcuni trader hanno prenotato spread call rialzisti.

Il bull call spread prevede l'acquisto di opzioni call al di sotto o al di sopra del prezzo spot di mercato e la vendita di un numero uguale di call con la stessa scadenza a un prezzo di esercizio più alto. È una strategia a rischio limitato e a ricompensa limitata progettata per trarre vantaggio da un aumento dell'attività sottostante.

Il grafico sopra mostra che i trader hanno acquistato spread call con scadenza a dicembre a $ 46.000 e $ 64.000 strike. Il profitto massimo si ottiene se l'asset scade a un prezzo uguale o superiore allo strike price della call short, che in questo caso è $ 64.000, il giorno di regolamento.

La perdita massima è limitata al premio netto pagato durante l'impostazione della strategia. Si ottiene sottraendo il compenso ricevuto per la vendita della call da $ 64.000 dal premio pagato per l'acquisto della call da $ 46.000.

Secondo Skew, l'importo totale dei fondi dedicati alle opzioni Bitcoin è salito a 10 miliardi di dollari, il livello più alto da maggio.