El mercado de opciones de Bitcoin ahora presenta una tendencia alcista en todos los marcos temporales.

Los contratos de opciones de Bitcoin utilizados para cubrir la exposición al mercado al contado y a los mercados de futuros están mostrando un sentimiento alcista en todos los períodos de tiempo, en una señal de confianza en el Rally del precio de la criptomoneda.

Los sesgos de opciones put-call a una semana, ONE, tres y seis meses rondan por debajo de cero, lo que indica que las opciones calls (o apuestas alcistas) están generando precios más altos que las opciones put, que son apuestas bajistas.

Las métricas de una semana y un mes han mostrado una tendencia alcista recientemente, tras registrar valores positivos superiores al 10 % el mes pasado. En aquel entonces, los operadores buscaron protección a corto plazo ante la preocupación de que la inestabilidad del sector inmobiliario chino y la aversión al riesgo en los Mercados tradicionales arrastraran al Bitcoin a la baja. Sin embargo, desde el 29 de septiembre, el Bitcoin se ha desvinculado de la caída del mercado bursátil.

“Cuando la desviación pasa de más del 10 % en el último mes a menos de cero, indica un sentimiento general más alcista”, afirmó Luuk Strijers, director comercial de Deribit, la mayor plataforma de intercambio de opciones de Cripto del mundo por volumen e interés abierto. “Las primas (el precio pagado por las opciones) para la protección a la baja son cada vez más bajas”.

Una opción de compra otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Una opción de venta otorga al comprador la opción de vender. Un comprador de opciones de compra es implícitamente alcista en el mercado, mientras que un comprador de opciones de venta es bajista.

Aunque las opciones de venta a corto plazo alcanzaron precios más altos que las opciones de compra en septiembre, las opciones de venta a largo plazo se mantuvieron relativamente baratas, lo que implica una confianza continua en las perspectivas de precios a largo plazo.

Ahora los cuatro indicadores se alinean a favor de los alcistas. Un análisis más detallado de la actividad del mercado revela que la opción de compra con un precio de ejercicio de $100,000 tiene un interés abierto de más de 12,000 contratos y es la opción más popular en Deribit.

La mayor parte del interés abierto en opciones de compra se concentra en precios de ejercicio muy por encima del precio de mercado actual de Bitcoin.

Cuando la tendencia es fuerte, los operadores suelen comprar estas opciones de compra baratas como si fueran billetes de lotería. En las últimas 24 horas, la opción de compra de $80,000 con vencimiento en noviembre ha registrado un volumen significativo.

Algunos traders reservaron spreads de compraventa de activos alcistas a principios de esta semana, según datos compartidos por la plataforma de análisis con sede en Suiza Laevitas.

El diferencial de opciones call alcista consiste en comprar opciones call por debajo o por encima del precio del mercado spot y vender un número igual de opciones calls con el mismo vencimiento a un precio de ejercicio más alto. Se trata de una estrategia de riesgo y recompensa limitados, diseñada para aprovechar el aumento del activo subyacente.

El gráfico anterior muestra que los operadores han comprado spreads de opciones call con vencimiento en diciembre a precios de ejercicio de $46,000 y $64,000. La máxima ganancia se obtiene si el activo vence al mismo precio de ejercicio de la opción call corta o por encima de este, que en este caso es de $64,000, el día de liquidación.

La pérdida máxima se limita a la prima neta pagada al establecer la estrategia. Se obtiene restando la compensación recibida por la venta de la opción call de $64,000 de la prima pagada por la compra de la opción call de $46,000.

La cantidad total de fondos dedicados a las opciones de Bitcoin ha aumentado a 10 mil millones de dólares, el nivel más alto desde mayo, según Skew.