La scommessa iraniana Bitcoin e le guerre finanziarie a venire

Durante una continua divergenza nei Mercati Cripto , dove etereha registrato nuovi massimi storici mentreBitcoinSebbene siano rimasti a livelli quasi 10.000 dollari al di sotto del picco massimo, la politica e il fermento attorno a entrambi continuano a stimolare riflessioni e dibattiti.

Nello spirito di ciò, la newsletter di questa settimana si tuffa nella strategia apparentemente pro-bitcoin dell'Iran e mostra come contravviene ai valori di parità di condizioni su cui è costruito il Bitcoin . LOOKS anche l'esplosione delle vendite di token non fungibili (NFT) e offre una lezione da Cripto Twitter su come gestire le voci.

Dopo aver letto tutto questo, ti preghiamo di trovare il tempo per ascoltare l'eccellente episodio di questa settimana del nostro podcast "Money Reimagined".

Nell'ultima tappa del nostro tour mondiale dei punti HOT Cripto , Sheila Warren e io parliamo con due imprenditori nigeriani: Yele Bademosi, CEO dell'app per pagamenti Bundle Africa, e Adia Sowho, venture builder e gestore. Tra le tante interessanti intuizioni di questa divertente coppia c'era l'idea che l'ordine di febbraio della Banca centrale nigeriana che le banche chiudessero l'accesso alle società Cripto si fosse ritorto contro. Ha stimolato ancora più innovazione, ispirando gli sviluppatori locali a escogitare nuove soluzioni decentralizzate per aggirare i gatekeeper del settore bancario.

L'Iran è la Cuba dell'era delle Cripto

Fai attenzione a ciò che desideri.

Notizie di questa settimana cheL'Iran consentirà a un piccolo gruppo di entità qualificate Pagare le importazioni con Criptovaluta estratte da operatori autorizzati potrebbe sembrare una mossa illuminata ad alcuni appassionati Bitcoin .

Si adatta a una narrazione secondo cui quando i governi iniziano ad accettare Bitcoin, danno il via al suo ruolo di asset di riserva universale. Nel frattempo, i sostenitori del libero scambio che si irritano per qualsiasi intervento governativo nei Mercati potrebbero vedere l'uso di Bitcoin da parte dell'Iran per aggirare le sanzioni statunitensi come un colpo positivo per il commercio globale in generale.

Stai leggendo Money Reimagined, uno sguardo settimanale agli Eventi e alle tendenze tecnologiche, economiche e sociali che stanno ridefinendo il nostro rapporto con il denaro e trasformando il sistema finanziario globale. Iscriviti per ricevere la newsletter completaQui.

Ma se si guarda più da vicino, si noteranno nella strategia iraniana Bitcoin i tratti distintivi di un sistema autoritario che viola le libertà che i sostenitori Cripto amano abbracciare. Se viste insieme a una repressione contro il mining Cripto senza licenza, le mosse del regime potrebbero ampliare il divario tra le élite favorite dal governo e gli iraniani medi. (Di seguito approfondiamo le lezioni su questo argomento tratte dal distruttivo sistema a doppia valuta di Cuba.)

Non è chiaro se i funzionari federali a Washington si preoccuperanno di questa iniquità. MaVolere guarda con allarme alla soluzione iraniana basata Bitcoin per evitare le sanzioni, poiché mina il ruolo auto-nominato degli Stati Uniti come poliziotto del sistema finanziario globale. Le preoccupazioni in merito saranno amplificate se sarà evidente che la Cina, che è ansiosa di far cadere il dollaro dal suo piedistallo di valuta di riserva internazionale, sta direttamente o indirettamente supportando l'approccio dell'Iran. (I percorsi per Pechino per farlo sono già tracciati.)

La domanda è: come dovrebbe rispondere l'amministrazione Biden? Speriamo che eviti la tentazione di trasformarla in una narrativa semplicistica del "Bitcoin cattivo" e imponga controlli più severi sugli utenti della criptovaluta negli Stati Uniti e altrove. Un approccio più costruttivo incoraggerebbe l'Iran ad abbandonare la sua strategia per una Politiche Cripto che favorisca l'innovazione, le infrastrutture verdi e la libertà economica per tutti i suoi cittadini.

Alcuni minatori sono più uguali degli altri

Le intenzioni del governo del presidente Hassan Rohani non sono certo un mistero.

Anche se l'Iran è un importante produttore di petrolio, anni di paralizzanti sanzioni statunitensi volte a contenere il suo programma di armi nucleari hanno privato la sua economia di dollari. Ciò rende molto difficile per l'Iran acquistare ciò di cui ha bisogno dal mondo e garantisce che la valuta locale, il rial, sia sottoposta a una pressione al ribasso perpetua, che a sua volta alimenta l'inflazione.

Ora, creando un quadro giuridico in cui il Bitcoin può essere estratto localmente, tassato secondo un rigido sistema di licenze e utilizzato da istituzioni regolamentate per pagare le importazioni, il governo ha una soluzione alternativa. L'Iran avrà ancora difficoltà a vendere le sue risorse energetiche in dollari, ma può fare la cosa migliore: convertire la stessa risorsa locale in Bitcoin, una valuta più forte dei dollari.

Allo stesso tempo, il regime sta mostrando i suoi istinti autoritari. InGennaio, ha affermato che l'Iran ha 24 miniere ufficialmente registrate, che consumano 310 megawatt di energia, e che il Ministero dell'Energia hachiudere 1.620 operazioni illegali di mining Bitcoin con una capacità di 250 megawatt nei 18 mesi precedenti. Offriva ricompense fino a 100 milioni di rial (2.350 $) per informazioni che portassero all'arresto di minatori illegali.

In un successivoarticolo di Anna Baydakova di CoinDesk, ONE minatore domestico, "Basir" (nome di fantasia), ha detto di aver trascorso una settimana in prigione prima di riuscire a racimolare la grande somma di cauzione vendendo la sua casa, la sua macchina e la sua attrezzatura mineraria.

La premessa per la repressione è che l'attività mineraria illegale sta sconvolgendo la rete elettrica iraniana sovraccarica. Ma i sostenitori Bitcoin affermano che ciò è ingiusto, poiché i blackout del paese sono continuati anche dopo che le autorità hanno fatto il loro rastrellamento.

In ogni caso, erigendosi a custode Bitcoin estratto a livello nazionale e discriminando quali entità possono accedervi, il governo sta gettando le basi per le divisioni sociali, soprattutto se il Bitcoin dovesse aumentare di importanza, come molti si aspettano.

Per capirne il motivo, torniamo ai primi anni del periodo successivo alla Guerra Fredda a Cuba, un altro paese che ha dovuto fare i conti con i vincoli delle sanzioni statunitensi.

La lezione di Cuba

Nel 1993, il regime di Fidel Castro era al verde. Il suo benefattore di lunga data, l'Unione Sovietica, era crollato e l'economia dell'isola stava barcollando dopo quattro anni di austerità del "Periodo speciale".

Castro adottò con riluttanza una soluzione radicale: legalizzò l'uso dei dollari americani, ma solo all'interno di settori designati e strettamente regolamentati, come i resort turistici approvati dal governo che potevano accettare solo stranieri come ospiti. In seguito consolidò questo sistema richiedendo che tutta la valuta estera in entrata, inclusa quella portata dai turisti stranieri, venisse cambiata in "pesos convertibili", una nuova valuta locale agganciata uno a uno al dollaro. Le nuove banconote avrebbero circolato parallelamente al tradizionale peso cubano, noto come "moneta nazionale(valuta nazionale), ma poteva essere utilizzata solo negli stessi contesti sanzionati.

La strategia ha dato al regime una via di fuga. Con le tasse sugli afflussi di valuta estera regolamentati, ha continuato a sfidare ilLegge Helms-Burton.

Ma il sistema ha creato due Cuba, ONE in cui un'élite privilegiata ha avuto accesso a beni e servizi disponibili solo in valuta estera di fatto. Tutti gli altri hanno guadagnato quasi senza valore moneta nazionale, che potrebbe acquistare solo gli articoli elencati su “libera,” o tessera annonaria, un artefatto del comunismo sovietico che garantiva beni di prima necessità come pane e latte ma escludeva tutto ciò che era considerato un “lusso” – in effetti, tutto ciò che era importato. Per darvi un’idea di quanto limitante fosse illiberaera, non includeva il “lusso” degli assorbenti.

Queste profonde divisioni hanno anche generato una corruzione dilagante perché i beni destinati all'moneta nazionaleeconomia venivano accumulati e venduti illegalmente nell'economia del peso convertibile.

I fornai consegnavano segretamente metà della loro produzione a ristoranti di lusso riservati ai turisti stranieri, negandolibera titolari le loro razioni di pane. Le stazioni GAS sifonerebbero la benzina destinata ai clienti nazionali e la consegnerebbero alle aziende che operano nell'economia del peso convertibile. I pittori diluirebbero la vernice in modo da poter vendere metà delle loro scorte agli hotel.

L'effetto Human di tutto questo mi colpì quando visitai Cuba per fare ricerche per un libro nel 2008. ONE giorno, assoldai un conducente di risciò con i miei pesos convertibili. Ogni volta che vedeva un poliziotto più avanti, mi esortava a scendere e a camminare per incontrarlo a due isolati di distanza, perché T si poteva vederlo mentre serviva turisti stranieri armati di dollari.

Il sistema creò una nuova classe di élite prevalentemente bianca, le cui famiglie di espatriati a Miami e Madrid inviavano loro valuta estera, senza fare nulla per una comunità sproporzionatamente nera e priva di tali legami.

Per gli standard degli ideali egualitari professati dalla Cuba comunista, era un abominio. Eppure, ci sono voluti 28 anni al governo, fino a gennaio di quest'anno, per unificare le valute. Tale era l'inebriante fascino di questo sistema ingiusto per la dittatura di Castro, prima sotto Fidel, poi sotto suo fratello Raul.

Un percorso diverso?

Una simile iniquità attende l'Iran se si attiene alla sua strategia Cripto e, come molti di noi credono, il Bitcoin diventa un ambito deposito di valore in un'era post-COVID di debito elevato, crescita lenta e deprezzamento della valuta fiat. Alcuni iraniani diventeranno fenomenalmente ricchi. Altri saranno bloccati con rial senza valore. I tentativi di superare il divario incoraggeranno la corruzione e le tensioni sociali.

Tuttavia, per il regime iraniano, la strategia è un modo allettante per finanziarsi. Inoltre, data la relazione dell'Iran con la Cina, con cui ha recentemente raggiunto un accordo da 400 miliardi di dollari,Accordo di investimento di 25 anniche includeva l’accesso al petrolio iraniano e un piano per una “banca” binnazionale – rappresenta un’opportunità per cambiare il panorama geopolitico.

La Cina ha la più grande industria di mining Bitcoin al mondo, e quindi non è difficile immaginare che i minatori Bitcoin cinesi costruiscano strutture ufficialmente approvate, alimentate da combustibili fossili, all'interno dell'Iran. Una volta che saranno in atto accordi di pagamento bilaterali per utilizzare valute digitali che bypassano il sistema finanziario globale guidato dagli Stati Uniti, ONE può prevedere un ciclo di feedback in cui la Cina ottiene petrolio, l'Iran ottiene valuta forte, il potere del dollaro diminuisce e l'impronta di carbonio del bitcoin aumenta.

Come dovrebbero rispondere gli Stati Uniti?

Il mio timore è che il grido di battaglia al Congresso sarà che il Bitcoin sta "abilitando" comportamenti riprovevoli che violano le sanzioni, spingendo a richiedere regolamentazioni più severe Cripto . Ciò non farà altro che spingere più attività sotterranee e incoraggiare più installazioni di carburante sporco in Iran e altrove, rafforzando di fatto la posizione del regime.

L'alternativa è che il governo degli Stati Uniti adotti un approccio più costruttivo, incoraggiando l'innovazione e la libertà economica. Potrebbe offrire di lavorare con i minatori Bitcoin nazionali per impegnarsi a zero emissioni di gas serra e, così facendo, sviluppare tali fonti energetiche, che si tratti di centrali nucleari governative o di operazioni solari ed eoliche gestite localmente.

Come ho scritto in una precedente newsletter, Vedo un percorso per incentivi governativi per fare del mining Bitcoin un catalizzatore per lo sviluppo di energia verde. L'Iran, in quanto potenza energetica, è ben posizionato per lavorare con scienziati statunitensi su tali soluzioni.

ONE può sperare, no?

Fuori scala: la crescita della torta NFT

Con la realizzazione del “Saturday Night Live”scenetteA proposito di NFT, di numerose star dello sport e celebrità che li coniano e di opere d'arte digitali vendute a prezzi da capogiro, sembra il momento giusto per verificare come il mercato NFT ha risposto a tutta questa attenzione.

Fortunatamente, l'ultimorapporto trimestrale di ConsenSys sullo stato dell'ecosistema della Finanza decentralizzata (DeFi) su Ethereum contiene una bella serie di grafici a torta per raccontare la storia:

Come previsto, le vendite di Cripto art sono cresciute rapidamente durante il trimestre, mentre prendeva piede la mania per i token non fungibili. Tuttavia, il bottino della torta in crescita non è stato distribuito in modo uniforme. Nifty Gateway, la piattaforma NFT acquisita da Gemini due anni fa, ne ha costantemente divorato la fetta più grande.

Perché? In ONE parola: Beeple. La vendita a marzo da 69 milioni di dollari del collage digitale "Everydays – The First Five Thousand Days" dell'artista digitale non è stata solo un fattore determinante per il volume della piattaforma, ma ha anche rispecchiato il rapporto consolidato che Beeple aveva già costruito con Christie's, Nifty Gateway e altri venditori di arte digitale di alto valore.

La conversazione: La voce Milne

Qui si trovano gli avvertimenti irritanti di un giornalista della vecchia scuola sul trattamento responsabile delle voci.

Cripto Twitter può imparare qualcosa da una saga iniziata con un tweet di Alistair Milne, pubblicato martedì mattina, il cui profilo Twitter (89.300 follower) lo definisce il CIO dell'Altana Digital Currency Fund.

Ciò ha entusiasmato molte, molte persone, per ovvi motivi. Il prezzo di Bitcoin non è balzato immediatamente dopo il tweet, ma per un periodo di 36 ore (finché la voce non si è rivelata falsa), ha sfiorato il suo livello più alto della settimana. Conoscendo la felicità del grilletto della scena degli investitori in Cripto , sembra probabile che il tweet di Milne, che è stato ampiamente condiviso, abbia spinto molti ad acquistare.

Ora, prima di discutere di cosa ha effettivamente annunciato Facebook, ecco una regola di base a cui sono stato giustamente sottoposto nelle redazioni finanziarie per tutta la mia carriera: non potremmo mai riferire su voci potenzialmente in grado di muovere il mercato, per quanto interessanti possano essere, per il semplice motivo che potresti far sì che le persone perdano o guadagnino ingiustamente denaro su sentito dire infondato.

Le voci sono diffuse in tutti i Mercati, proprio perché le persone hanno interessi personali nell'impatto che possono avere sui prezzi. L'ultima cosa che vuoi fare come rispettato organo di informazione con un grande megafono è amplificare il messaggio del pettegolo. Una voce è uno stimolo per un giornalista a provare a confermarne la verità, non a riferirne prematuramente.

Certo, Milne non è un giornalista. Ma nell'era dei social media, e ai fini di questa discussione, è una distinzione senza differenza. Ha 89.000 follower e una reputazione da investitore precoce nel settore. NoiTutto abbiamo una responsabilità nei confronti del nostro pubblico.

Comunque...

I guadagni di Facebook sono arrivati ​​e se ne sono andati mercoledì sera senza nemmeno menzionare "Bitcoin", "Criptovaluta", "blockchain", "Dogecoin" o anche "libra" o, per quel che conta, "diem".

Alcuni si sono deliziati per la non-realtà di tutto ciò:

Ma altri si sono indignati. Questo utente di Twitter ha riassunto molto bene la reazione di Cripto Twitter (audio attivato):

Mentre Milne veniva attaccato, ha tenuto duro. T ha cancellato il tweet e ha trovato dei modi spensierati per riderci sopra, chiedendosi se avrebbe dovuto eliminare il suo account poi dichiarando che non avrebbe mai più twittato fino a Facebookfa acquistare Bitcoin.

Ma le sue menzioni continuavano a riempirsi. Probabilmente T ha aiutato il fatto che si fosse vantato su Twitter 14 ore prima della pubblicazione dei guadagni di Facebook di prendendo profitti, né che in seguito abbia attribuito la voce a qualcun altro, per difendersi.

Qui, due vecchie regole della redazione sono utili: 1) il problema non è che tu crei una voce di per sé, ma che la amplifichi e così facendo la legittimi, e 2) mettere semplicemente l'etichetta "voce" su un'affermazione infondata non ti tira fuori dai guai. La stai comunque amplificando.

L'ultimo tweet, pubblicato 22 ore dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili di Facebook, suggerisce che il nostro colpevole ha ancora molto da imparare.

Tuttavia, è incoraggiante sapere che una folla arrabbiata su Twitter può avere un impatto serio. Sulla base di questo ultimo tweet di Alistair Milne sull'argomento giovedì sera, potrebbe pensarci due volte la prossima volta:

Letture pertinenti: Quando l'ETF?

Gli investitori Bitcoin sperano che la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti approvi finalmente un fondo negoziato in borsa per Bitcoin, dando una spinta al prezzo. Con almeno tre proposte prima di una SEC che ora è guidata dal presidente esperto di criptovalute Gary Gensler, e dato il successo di tre ETF canadesi, le aspettative sono più forti che mai per una sentenza positiva.

• Quindi, è stato un po' deludente per molti che, come ha riferito Nikhilesh De,la SEC ha rinviato la decisione al più presto a giugnosu una proposta che porta con sé il nome più noto dell'establishment, quello del gestore di fondi comuni di investimento VanEck.
• Dopo tutto, comeDaniel Kuhn ha sostenuto quando ha contestato la definizione di Bitcoin "immaturo" data da un reporter del Financial Times, queste argomentazioni vecchie di otto anni sui Mercati Cripto come troppo sottosviluppati per un ETF sembrano superate in un momento in cui la capitalizzazione di mercato totale si attesta a oltre 2 trilioni di dollari.
• Ma, ehi, forse gli Stati Uniti T contano. Come ha riferito Jamie Crawley, Wisdom Tree, ONE dei candidati all'ETF Bitcoin ora al vaglio della SEC, è andato a quotare facilmente un nuovo ETP (prodotto negoziato in borsa, un concetto molto simile a un ETF) in Germania e Svizzera questa settimana, non per Bitcoin, ma per ether.
• In effetti, la quotazione di Wisdom Tree LOOKS essere stata un buon tempismo. Sulla base di un altro rapporto di Jamie Crawley, la proposta di legge in Germania consentirebbe ai gestori di fondi di investimento patrimoniali e istituzionali noti come Spezialfonds (fondi speciali) di investire fino al 20% del loro portafoglio in criptovalute potrebbe portare sul mercato fino a 425 miliardi di dollari.