Le interruzioni degli exchange stanno diventando mainstream: cosa può Imparare Robinhood dalle Cripto

Sia gli exchange Cripto che le popolari piattaforme di trading online tra cui Schwab, TD Ameritrade e Robinhood hannoun numero crescente di giovani investitoriche, lavorando da casa durante la pandemia di coronavirus, trascorrono parte del loro tempo lavorativo facendo trading sui propri conti personali.

Tuttavia, queste piattaforme hanno un'altra cosa in comune: le interruzioni in caso di volumi elevati.

Lunedì sono stati segnalati problemi di accesso da parte dei clienti suRobinhood, insieme ad altri simili scambipiattaforme tra cui i giganti TD Ameritrade e Schwab. L'interruzione sarebbe stata causatadalle frazioni azionarie di Apple e Tesla.Robinhood, con sede nella Silicon Valley, è stata oggetto dipiù di 400 reclamisegnalati alle autorità di regolamentazione statunitensi durante la prima metà del 2020.

Un portavoce di TD Ameritrade ha riconosciuto "alti livelli di lentezza" riscontrati da alcuni utenti sulle sue piattaforme web e mobile, ma non ha fornito spiegazioni sulla causa. Al momento della stampa, Robinhood e Schwab non hanno risposto alle richieste di informazioni di CoinDesk.

Robinhood apparentemente non è l'unica in questo momentoun numero crescente di nuovi e giovani investitori stanno puntando i propri soldi su diversi Mercati, tra cui le criptovalute, utilizzando broker online durante la pandemia di coronavirus.

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Come le piattaforme tradizionali, gli exchange Cripto sono stati a lungo afflitti da interruzioni, anche dopo essersi impegnati a prendere ulteriori misure per migliorare la stabilità e ridurre le interruzioni. Queste aziende tradizionali potrebbero Imparare qualcosa dall'esperienza degli exchange Cripto .

La necessità di ridondanza

Dopo ha subito una grave interruzione del servizio a fine agostoDeribit, il più popolare exchange di opzioni Criptovaluta , ha dichiarato a CoinDesk che sta lavorando per migliorare la propria piattaforma per evitare che ciò accada di nuovo.

"La nostra piattaforma utilizza bilanciatori di carico ridondanti per connettersi a più nodi, gateway per la piattaforma, che si collegano a un singolo nodo master", ha detto Luuk Strijers, direttore commerciale di Deribit, a CoinDesk tramite Telegram il 27 agosto. "Oggi abbiamo riscontrato un guasto hardware in questo nodo master".

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Il problema è stato risolto quando gli ingegneri hanno attivato con successo ONE dei nodi regolari come nuovo nodo master dell'exchange. L'azienda lavorerà per velocizzare questa procedura, ha affermato Strijers.

Strijers ha aggiunto che Deribit sta predisponendo una struttura di disaster recovery a Zurigo per fungere da failover immediato se più nodi fossero interessati. Questo, ha detto, dovrebbe dissipare i dubbi sulla clausola di ridondanza dell'exchange.

L'impostazione di una sede server a Zurigo non significa che la società dovrà adottare nuovi requisiti know-your-customer (KYC) e antiriciclaggio (AML) in Svizzera, ha chiarito Strijers. (L'infrastruttura della borsa olandese è ospitata nel Regno Unito, ma la suale operazioni sono ora a Panama come parte di DRB Panama Inc.,una consociata interamente controllata dall'entità olandese, creata all'inizio di febbraio.)

Quando il codice diventa un problema

Non è la prima volta che un exchange Cripto giura che un miglioramento fondamentale da lui apportato eviterà nuove interruzioni.

All'inizio di quest'anno, Binance, il più grande exchange Cripto al mondo per volume di scambi, sospeso le negoziazioni per più di sei orea causa di un "errore di messaggistica di sistema". Coinbaseha fatto arrabbiare i suoi utenti a maggiodopo essere stata costretta a chiudere il servizio a causa di un picco di traffico.

Dave Weisberger, co-fondatore e CEO del fornitore di servizi di esecuzione CoinRoutes, ha dichiarato in un'intervista telefonica a CoinDesk che le cause principali delle interruzioni tecniche negli exchange Cripto sono due.

ONE è un guasto hardware, che è stato il problema che si è verificato a Deribit; la soluzione è costruire un sistema di ridondanza. A questo punto, la maggior parte degli exchange ha costruito sistemi completamente ridondanti, secondo Weisberger, e di conseguenza qualsiasi interruzione causata da guasti hardware è solitamente di breve durata.

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L'altra causa, più comune, è una modifica in un nuovo pezzo di codice che non è stato testato a fondo. I bug nel nuovo codice possono essere innescati in un secondo momento da una situazione non pianificata, come un'impennata nei volumi di trading, con conseguente interruzione.

Traffico: quando il troppo di una cosa buona diventa una cosa cattiva

Il team di supporto dell'exchange di derivati ​​FTX ha inoltre comunicato a CoinDesk via e-mail che, per ridurre il rischio di interruzioni, il loro lavoro si è concentrato nel garantire che sia disponibile una capacità di riserva sufficiente a supportare il funzionamento dell'exchange durante i periodi di punta.

Tushar Jain, managing partner di Multicoin Capital, ha dichiarato a CoinDesk tramite Twitter che ridurre le interruzioni causate da improvvisi aumenti di traffico sugli exchange è "fattibile", ma richiederà tempo e denaro.

"Creare software che si adatti a servire così tanti utenti è davvero difficile e il lavoro operativo per assicurarsi che i server restino attivi e funzionanti è piuttosto arduo", ha affermato. "Ci sono molti esempi di aziende di software che hanno difficoltà a scalare per soddisfare una domanda estremamente elevata. Twitter"Balena fallita"è probabilmente l'esempio più memorabile."

Interruttori automatici come soluzione?

Poiché molte di queste interruzioni sono legate a picchi improvvisi nei volumi di trading, a volte derivanti da un’estrema volatilità del mercato, alcuni sostengono cheGli interruttori automatici potrebbero aiutare gli scambi a risolvere il problema.

I circuit breaker, implementati per la prima volta nelle borse valori dopo il crollo del "Black Monday" del 1987, sono blocchi automatici messi in atto quando i prezzi scendono sotto livelli specifici. Sono progettati per salvare il mercato da un crollo totale.

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Deribit giàha un interruttore di circuito di indice sulla sua piattaformache viene attivato a una variazione del prezzo dell'indice di +/-1,5% al secondo per "evitare massicce vendite e consentire ai partecipanti al mercato di tenersi al passo con il mercato durante periodi di elevata volatilità", secondo Strijers.

"In passato, diversi exchange di derivati hanno sperimentato flash crash che hanno causato una cascata di liquidazioni e massicce vendite", ha affermato. "Le ragioni sono state varie: una manipolazione esterna del mercato o un errore interno. Per evitare che ciò accadesse, Deribit ha introdotto una forma di interruttore automatico".

L’interruttore di Deribit è stato attivato più volte durante la notte del 13 marzo quandoBitcoinprezzisceso al minimo degli ultimi 12 mesi.

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Tuttavia, con centinaia di exchange Cripto disponibili, l'introduzione di interruttori automatici potrebbe ostacolare le prestazioni di un singolo exchange quando il suo servizio è inattivo per un periodo di tempo. Durante l'interruzione di Binance all'inizio di quest'anno, ad esempio, gli exchange rivali tra cui OKEx e Bitstamp hanno visto grandi balzi negli ordini di trading.

FTX ha dichiarato a CoinDesk che al momento non sta prendendo in considerazione quelli che definisce "hard circuit breaker", che limiterebbero la possibilità dei suoi utenti di fare trading a determinati prezzi nel lungo termine.

"Questi hanno molto meno senso", ha scritto l'exchange. "Piuttosto che fungere da controllo di sanità mentale, limitano la capacità degli utenti di fare trading e imporre prezzi artificiali".

Jain, chein precedenza era un avvocatodi interruttori automatici, ha detto a CoinDesk che ora T pensa che questa misura risolverebbe le interruzioni degli exchange. Mentre i prezzi per Bitcoin e eteresono stati "relativamente stabili" di recente, ha detto, si verificano ancora delle interruzioni negli scambi.

Jain lo interpreta addirittura come un segnale positivo: in un mercato più stabile, le interruzioni causate dai picchi di traffico indicano che più persone utilizzano gli exchange Cripto .

"Penso che questo dimostri il livello di domanda nei Mercati Cripto in questo momento", ha detto. "L'ultima volta che ricordo che gli exchange hanno avuto problemi di questo tipo è stato all'inizio o a metà del 2017, quando i loro server non riuscivano a KEEP il passo con la crescita degli utenti".

Il lato negativo non regolamentato degli exchange Cripto

Alcuni dei più grandi exchange Cripto potrebbero implementare i cambiamenti necessari, ma senza la minaccia di sanzioni da parte degli enti regolatori se i problemi T vengono risolti, è meno probabile che si verifichino miglioramenti fondamentali in tempi brevi.

"Il fatto è che quando non si viene penalizzati per questo genere di cose, T si spendono molti soldi per cercare di risolverle o prevenirle", ha affermato Weisberger.

Weisberger ha sottolineato un'altra somiglianza tra le piattaforme di trading tradizionali e gli exchange di Cripto : l'etica della Silicon Valley o, piuttosto, dell'intero settore tecnologico. Le persone dietro queste piattaforme danno priorità a questioni come liquidità e commissioni di transazione piuttosto che ridurre le interruzioni semplicemente perché il costo finanziario supera il beneficio.

"Un requisito di uptime del 99,999% è qualcosa a cui aspireranno le stesse persone che hanno inventato Robinhood?" ha detto Weisberger. "La risposta è no. Dicono di aspirarci, ma è molto costoso. ... Di conseguenza, ci sono delle interruzioni".

Robinhood, che è più pesantemente regolamentato rispetto agli exchange Cripto , è ora si dice che sia sotto inchiestadalla Securities and Exchange Commission e dalla Financial Industry Regulatory Authority degli Stati Uniti per la gestione di un'interruzione avvenuta a marzo.

Se ciò rappresentasse un incentivo per KEEP che le interruzioni si ripetano, la supervisione normativa potrebbe rivelarsi un vantaggio per il trading online tradizionale.