Lo staking trasformerà Ethereum in un deposito di valore funzionale

Osho Jha è un investitore, esperto di dati e dirigente di un'azienda tecnologica a cui piace trovare e analizzare set di dati unici per investire nei Mercati sia pubblici che privati.

Con l'halving che ha catturato l'attenzione della maggior parte degli investitori nel settore Criptovaluta e di alcuni media tradizionali, i cambiamenti in Ethereum sono passati in gran parte inosservati nella più ampia comunità Cripto . Mentre BTCè diventata un'opzione di investimento per coloro che cercano solidi principi monetari in un periodo di espansione del bilancio delle banche centrali,ETH rappresenta anche solidi principi monetari. Ethereum 2.0 è stato afflitto da ritardi, una parte naturale del processo di sviluppo software ma una causa primaria del sentimento negativo verso ETH. Tuttavia, Ethereum 2.0 cerca di cambiare da un'infrastruttura PoW a un'infrastruttura PoS e la portata di questo cambiamento, credo, non si riflette nel prezzo del token.

Deflazione ETH - Uno sguardo alle dinamiche dell'offerta

Prima di addentrarci nell'impatto che lo staking potrebbe avere su ETH, è importante capire come funziona attualmente la "massa monetaria" ETH . Come sappiamo, BTC ha una massa monetaria fissa di 21 milioni di monete e il tasso al quale queste monete vengono rilasciate nella massa monetaria diminuisce nel tempo. ETH non ha una massa monetaria fissa ma, come BTC, ha un tasso di inflazione in calo:

C'è un'emissione fissa di nuovo ETH ogni anno. Man mano che la massa monetaria cresce, quell'emissione fissa diventa una porzione più piccola della massa monetaria totale. Come con gli halving BTC , ETH nel tempo ha ridotto la ricompensa in blocchi per i minatori. La transizione al meccanismo di staking di Ethereum 2.0 è destinata a ridurre il tasso di inflazione di ETH allo 0,5%-2,0%, mettendolo nella stessa compagnia di BTC e oro in termini di inflazione della massa monetaria.

Considero ETH come la moneta fiat per l'oro di BTC. Nonostante le connotazioni negative nella comunità Cripto , le valute fiat T sono intrinsecamente cattive e il vantaggio principale di una fornitura totale non fissa è la flessibilità di adattare la fornitura durante diversi climi economici. Le banche centrali hanno portato questa flessibilità all'estremo negli ultimi anni e, sebbene la fornitura di ETH non sia fissa, la sua inflazione a lungo termine prevista potrebbe essere una felice via di mezzo tra la fornitura fissa e la stampa sfrenata di denaro.

Staking ETH : uno sguardo alle dinamiche della domanda

Per molti versi, ETH viene scambiato come un investimento di rischio. Gli investitori credono che Ethereum sarà la Tecnologie di base per il futuro delle app decentralizzate e acquistano ETH allo stesso modo in cui farebbero con le azioni. Trovo questo preoccupante perché, per sua stessa natura, ETH non è un titolo azionario e questi investitori stanno assumendo un rischio maggiore di quanto potrebbero pensare.

Lo staking è la chiave per far funzionare ETH come un deposito di valore. In CORE, lo staking incentiva il mantenimento ETH in un nodo che può quindi essere utilizzato dalla rete per verificare le transazioni. Maggiore è il numero di nodi, più velocemente la rete può funzionare e più sicura diventa. Lo staking non è una novità. Progetti che vanno da Hedera Hashgraph a Facebook Libra hanno una sorta di meccanismo di staking integrato. Ma T hanno il vantaggio di essere la rete de facto su cui si appoggiano gli sviluppatori di app decentralizzate.

Credo che l'entità di questo cambiamento non si rifletta nel prezzo del token.

Per gli investitori, ci sono incentivi per lo staking di token in un nodo, tra cui ricompense simili al guadagno di interessi su un deposito bancario. Mentre le ricompense dello staking variano in base alle prestazioni e all'utilizzo della rete,i rendimenti target sono prossimi al 10% annuoSebbene i rendimenti effettivi varieranno man mano che la rete sarà avviata e funzionante, la possibilità di guadagnare rendimenti su monete che altrimenti sarebbero in un portafoglio dovrebbe invogliare i detentori ETH a fare staking.

In un contesto globale di bassi tassi, questi rendimenti sono certamente interessanti. E lo staking potrebbe essere l'applicazione killer che consente a ETH di diventare un "asset con carry positivo". In altre parole, genera un rendimento positivo per averlo posseduto, al contrario, ad esempio, dell'oro, che è con carry negativo, poiché comporta costi di stoccaggio. A lungo termine, il carry positivo stimola la domanda e crea un incentivo a prendere in prestito denaro per acquistare e guadagnare rendimento. Nel complesso, gli asset con carry positivo aumentano la stabilità dei movimenti dei prezzi creando detentori a lungo termine e ampliando la base degli investitori.

Gli investitori stanno diventando consapevoli di questa dinamica. Per puntare un nodo, è richiesto un minimo di 32 ETH (anche se i pool di staking possono consentire di fare staking con appena 1 ETH). Il grafico seguente mostra la crescita degli indirizzi Ethereum che contengono 32 o più token ETH :

Utilizzo – Stablecoin e DeFi

Sebbene la generazione di interessi tramite staking sarà sicuramente accolta positivamente dagli investitori, è in ultima analisi l'utilizzo della rete a creare un sistema sostenibile e una crescita a lungo termine del valore ETH .

Gli investitori spesso considerano l'utilizzo della rete nel contesto dell'adozione di dapp e delle transazioni effettuate, ma questo tralascia gran parte della storia Ethereum . Stablecoin e DeFi hanno un utilizzo sproporzionato di ETH.

Le stablecoin sono attualmente NEAR al massimo storico della capitalizzazione di mercato totale, stimolate dalla più ampia crisi di liquidità di marzo 2020. Ciò ha, a sua volta, spinto i conteggi delle transazioni ETH a massimi simili a quelli visti nell'estate del 2019.

Anche la DeFi è una grande fonte di utilizzo, con un valore totale in USD bloccato nella DeFi che ha superato 1 miliardo di USD all'inizio di quest'anno:

ETH come riserva di valore

Gli Eventi attuali ci hanno costretti ad adattarci a una vita più digitale e ci hanno anche mostrato i limiti dei sistemi bancari tradizionali. Persino la distribuzione degli assegni di stimolo è diventata un problema non banale. Con il mercato concentrato su Bitcoin e sul suo ruolo in tempi economici instabili, i progressi FORTH da Ethereum 2.0 sono stati ampiamente trascurati. Tuttavia, Ethereum 2.0 stabilisce una piattaforma che può aiutare a creare esperienze digitali migliori e ad alleviare l'attrito mentre individui e istituzioni passano a un mondo digitale.

Come abbiamo detto prima, lo staking trasformerà ETH in un asset con carry positivo, che a sua volta porta stabilità ai prezzi e amplia la base degli investitori. Con lo staking dei token accumulati, gli investitori otterranno sia rendimento che aiuteranno a scalare la rete in modo sicuro.

Mentre ETH viene puntato, c'è domanda di stablecoin e servizi bancari, che vengono distribuiti e iterati nello spazio DeFi nel suo complesso. Con questa dinamica, le transazioni possono essere effettuate utilizzando stablecoin mentre ETH stesso viene puntato per generare reddito da interessi. Questo può sembrare strano e futuristico, ma non è molto diverso da quando le persone KEEP i risparmi in conti di risparmio che generano interessi, o investimenti, e KEEP denaro quotidiano in un conto corrente.