Perché la deflazione globale potrebbe non essere una cattiva notizia per Bitcoin

Contrariamente alle aspettative, il Bitcoin potrebbe registrare una performance positiva durante un possibile periodo di deflazione globale se non fungesse solo da bene di investimento, ma anche da mezzo di scambio e da bene rifugio percepito come tale, come l'oro.

La Criptovaluta più importante per valore di mercato è ampiamente considerata una protezione contro l'inflazione, perché la sua offerta è limitata a 21 milioni e la sua Politiche monetaria è pre-programmata per ridurre il ritmo di espansione dell'offerta del 50 percento ogni quattro anni.

Pertanto, ONE può considerare qualsiasi crollo deflazionistico come uno sviluppo ribassista dei prezzi per Bitcoin. Si è iniziato a parlare di deflazione all'inizio di questo mese, dopo che gli Stati Uniti hanno segnalato massicce perdite di posti di lavoro dovute allo scoppio del coronavirus. Le prospettive di un crollo deflazionistico si sono rafforzate con la crisi di questa settimana.crollo del prezzo del petrolio.

“Il crollo del prezzo del petrolio provocherà un’ondata deflazionistica nell’economia globale”,twittatoil famoso analista macroeconomico Holger Zschaepitz martedì.

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In genere, durante la deflazione, il denaro contante diventa il re, perché il calo dei livelli generali dei prezzi aumenta il potere d’acquisto dell’unità monetaria, ovvero la capacità di acquistare beni e servizi.

"A differenza dell'inflazione, quando le persone cercano di uscire dal dollaro perché sta perdendo valore, durante la deflazione le persone si sentono più a loro agio con il dollaro perché il suo valore sta aumentando", ha affermato Erick Pinos, responsabile dell'ecosistema per le Americhe presso la piattaforma pubblica di blockchain e collaborazione distribuita Ontology.

Tuttavia, la corsa al denaro contante potrebbe non avere un impatto sostanzialmente negativo sul prezzo del bitcoin, perché anche la deflazione aumenterebbe il potere d'acquisto della Criptovaluta.

"Mentre il prezzo per moneta potrebbe ristagnare durante un periodo di aggressiva deflazione economica, il potere d'acquisto intrinseco della valuta aumenterà in realtà, forse in modo abbastanza significativo", ha affermato Brandon Mintz, CEO del fornitore di bancomat Bitcoin Bitcoin Depot.

Con il passare del tempo e con la crescente dimestichezza delle persone con le risorse digitali, la persona media inizia a vedere Bitcoin come una valida alternativa all'oro.

L'aumento del potere d'acquisto probabilmente comporterà una maggiore domanda di Bitcoin, poiché la Criptovaluta è già utilizzata come mezzo di pagamento.

"Centinaia di migliaia di aziende, marchi e commercianti accettano l'"oro digitale" come pagamento e ogni giorno migliaia di altre persone si stanno rendendo conto dei vantaggi di diversificare il loro flusso di entrate e accettare Bitcoin come pagamento per i loro beni e servizi", ha affermato Derek Muhney, direttore vendite e marketing di Coinsource, leader mondiale negli sportelli bancomat Bitcoin .

Inoltre, è probabile che l'attrattiva della criptovaluta come mezzo di scambio continui a rafforzarsi con la crescente diffusione della Tecnologie nella vita quotidiana dei consumatori, causata dalla pandemia di coronavirus.

Oro digitale

Fin dalla sua nascita, il Bitcoin è stato soprannominato "oro digitale". Come il metallo giallo, la Criptovaluta è durevole, fungibile, divisibile, riconoscibile e rara.

Entrambe le risorse condividono caratteristiche che soddisfanoLa chiamata di Aristotele affinché una valuta sia pratica e funzionale. Bitcoin ha un'utilità effettiva come mezzo di pagamento, cosa che manca all'oro, secondo Muhney di Coinsource.

"Con il passare del tempo e con la maggiore familiarità delle persone con le risorse digitali, la persona media inizia a vedere Bitcoin come una valida alternativa valida all'oro. Pertanto, è ragionevole supporre che durante un periodo di deflazione Bitcoin si comporterà bene come l'oro in passato", ha affermato Erick Pinos, responsabile dell'ecosistema americano presso la blockchain pubblica e la piattaforma di collaborazione distribuita Ontology.

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Pertanto, la performance dell'oro durante le precedenti fasi di deflazione potrebbe servire da guida per gli investitori in Bitcoin .

Dati storicispettacolil'oro ha un buon rendimento durante la deflazione, che comporta un forte aumento delle tensioni finanziarie e un rischio maggiore di insolvenza aziendale; le aziende con un elevato indebitamento tendono a fallire durante la deflazione perché i loro ricavi diminuiscono mentre i pagamenti del servizio del debito rimangono invariati.

Naturalmente, lo splendore dell'oro è particolarmente intenso anche durante i periodi di inflazione. Come nei periodi di considerevole deflazione, l'inflazione porta con sé una serie di distorsioni dei prezzi che sconvolgono i rendiconti finanziari e le economie.

Una misura dello stress comunemente utilizzata è il “Ted spread”, ovvero la differenza tra il tasso interbancario statunitense a tre mesi e il tasso dei buoni del Tesoro a tre mesi.

"I picchi massicci dello spread Ted negli anni '70 sono stati accompagnati da un forte aumento dell'oro. Lo spread Ted è aumentato bruscamente anche nei primi anni '80; nel 1987 sulla scia del crollo del mercato azionario e durante la crisi finanziaria globale del 2007-2009, entrambi periodi di prezzi dell'oro più elevati",secondoNota di ricerca di Oxford Economics.

Il prezzo reale o corretto per l'inflazione dell'oro è aumentato in media del 33% all'anno negli anni '70, del 18% negli anni '80 e del 15,8% nel 2000.

A sottolineare tutti gli scenari c'è il fatto che un improvviso aumento dello stress economico di solito alimenta una DASH globale al denaro, costringendo gli investitori a vendere tutto, dalle azioni all'oro. Tuttavia, una volta che l'incertezza economica inizia a stabilizzarsi, le persone ricominciano a cercare porti sicuri.

"Durante la Grande Recessione, mentre inizialmente l'oro era in calo insieme ad altri titoli azionari, ha trovato il suo equilibrio e si è ripreso più velocemente della ripresa delle azioni", ha detto Pinos di Ontology a CoinDesk.

Lo spread Ted è salito fino a 4,6 dopo il crollo di Lehman Brothers nell'agosto 2008. L'oro è sceso da $ 920 a $ 680 per oncia troy nel periodo da agosto a ottobre, poiché gli investitori hanno trattato il metallo giallo come una fonte di liquidità, ma ha comunque chiuso quell'anno con guadagni del 5,5 percento. Ancora più importante, è cresciuto del 24 percento nel 2009 e ha continuato a raggiungere un massimo record sopra i $ 1.900 nel 2011.

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Le recenti oscillazioni dei prezzi del metallo giallo suggeriscono che la storia potrebbe ripetersi. Mentre lo spread Ted è salito da 0,11 a 1,42 nelle quattro settimane fino al 27 marzo, l'oro è sceso da $ 1.700 a $ 1.450, ma ora viene scambiato NEAR a $ 1.725 l'oncia, dopo aver raggiunto un massimo di 7 anni di $ 1.747 dieci giorni fa.

Anche Bitcoin è stato trattato come una fonte di liquidità il mese scorso, come dimostrato dal calo NEAR il 40 percento a livelli inferiori a $ 4.000 registrato il 12 marzo. Da allora, tuttavia, la Criptovaluta è aumentata di quasi l'85 percento a $ 7.500.

Se i dati storici dell'oro e la recente attività di mercato sono una guida, allora il percorso di minor resistenza per il Bitcoin sembra essere verso il rialzo.

Uno stimolo senza precedenti per indebolire le valute legali

Sia il governo degli Stati Uniti che la Federal Reserve hanno immesso nel sistema ingenti quantità di liquidità nelle ultime settimane per contenere le ricadute economiche della pandemia di coronavirus.

In particolare, la Fed sta portando avanti un programma di acquisto di asset a tempo indeterminato e il suo bilancio è già salito a livelli record, oltre i 6,5 trilioni di $. Nel frattempo, le banche centrali dalla Nuova Zelanda al Canada hanno tagliato i tassi a zero e hanno recentemente annunciato programmi di acquisto BOND .

Inoltre, l’ammontare degli stimoli fiscali annunciati da 22 paesi a marzo equivale al 75 percento del prodotto interno lordo (PIL) globale,secondoSocietà finanziaria statunitense.

Tuttavia, la maggior parte dei governi e delle banche centrali sembrano aver esaurito le munizioni. Quindi, se la pandemia di coronavirus continua a diffondersi o porta a insolvenze aziendali, gli investitori potrebbero perdere fiducia nella Finanza tradizionale e cercare alternative come Bitcoin e criptovalute in generale.

Analisi di Moody'srecentemente avvisato dell'elevato rischio di insolvenze aziendali nel settore petrolifero e GAS in tutto il mondo e della debolezza dell'intrattenimento e del tempo libero che cede il passo alla pressione sui beni di consumo durevoli.

"La volontà di combattere la deflazione dovrebbe essere di buon auspicio per il Bitcoin", ha affermato Richard Rosenblum, responsabile del trading presso GSR.

Nel frattempo, Ashish Singhal, CEO e fondatore dell'exchange Criptovaluta Coinswitch.co, ha affermato: "In uno scenario deflazionistico, le possibilità di tassi di interesse negativi sono elevate e gli utenti vorrebbero spostare i loro asset esistenti in asset più stabili come Bitcoin per prevenire la perdita del valore dei loro asset".

I tassi di interesse sono già fissati al di sotto dello zero in tutta Europa e in Giappone, mentre si attestano sullo zero o NEAR negli altri paesi avanzati.

Inoltre, con le banche centrali disposte a fare tutto il necessario per sconfiggere la deflazione, è probabile che il rendimento reale o i rendimenti aggiustati per l'inflazione sui titoli rimangano negativi o, nella migliore delle ipotesi, appena positivi. Di conseguenza, asset a rendimento zero come oro e Bitcoin potrebbero attrarre più acquirenti.

Gli analisti della Bank of Americanotatoall'inizio di questa settimana si era ipotizzato che la frenesia degli stimoli dovuta alla pandemia di coronavirus avrebbe messo sotto pressione le valute e spinto l'oro a 3.000 dollari entro ottobre 2021.

Mentre il Bitcoin potrebbe avere buone performance durante la deflazione, il Bitcoin e le criptovalute hanno raramente seguito gli sviluppi macroeconomici in modo coerente in passato. "Le valute basate sulla blockchain sono davvero bestie a sé stanti", ha affermato il CEO di Bitcoin Depot, Brandon Mitz.