Il gigante del mining Bitcoin Bitmain ha appena presentato ufficialmente domanda di IPO

Bitmain, il gigante del mining Criptovaluta con sede a Pechino, ha ufficialmente presentato domanda per essere quotato alla Borsa di Hong Kong (HKEX).

Pubblicato mercoledì, il tanto atteso prospetto di offerta pubblica iniziale (IPO) di Bitmain segue varie notizie secondo cui il gigante minerario starebbe valutando una quotazione a Hong Kong peruna raccolta fondi pubblica multimiliardariaIl processo non è stato esente da controversie, con le principali aziendenegando il loro ruoloin una fase di finanziamento pre-IPO in uno sviluppo che gettava dubbi sulla società.

Poiché la domanda è ancora in forma di bozza e in attesa di ulteriori udienze di quotazione da parte dell'HKEX, non è ancora chiaro quanto verrà valutata la società alla fine. Come mostrato inla domanda pubblicata, alcuni dettagli restano omessi, tra cui il numero di azioni che saranno offerte e il calendario dell'offerta pubblica.

Tuttavia, il prospetto fornisce informazioni sulla situazione finanziaria di Bitmain, nonché sulla struttura e sul funzionamento interno dell'azienda.

Secondo la documentazione, la società ha realizzato un fatturato totale di $ 2.517.719.000 nel 2017, un aumento notevole rispetto ai $ 277.612.000 di fatturato generati nel corso del 2016. Al 30 giugno di quest'anno, Bitmain ha realizzato $ 2.845.467.000 di fatturato.

Di tali entrate, Bitmain ha incassato profitti pari a $ 1.212.750.000 l'anno scorso e $ 1.030.151.000 per la prima metà del 2018, in aumento rispetto ai $ 151.351.000 del 2016. Prima delle tasse, i numeri erano $ 137.750.000 nel 2016, $ 897.376.000 nel 2017 e $ 907.792.000 per la prima metà del 2018.

In base ai documenti ottenuti da CoinDesk , CoinDesk ha precedentemente segnalato che i profitti di Bitmain sono aumentati in modo significativo su base annua, passando da 100 milioni di dollari nel 2016 a 1,1 miliardi di dollari nel 2017 e a 1,1 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2018.

Il prospetto afferma che, dopo aver rettificato i costi e le spese, gli utili netti di Bitmain sono stati pari a 48,6 milioni di dollari nel 2015, 113,5 milioni di dollari nel 2016, 952,5 milioni di dollari nel 2017 e 952,1 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2018.

Bitmain ha inoltre segnalato un saldo di 886,9 milioni di dollari in criptovalute denominate in Bitcoin, Bitcoin Cash, ether, Litecoin e DASH al 30 giugno, dopo aver calcolato una perdita netta di 102,7 milioni di dollari negli ultimi 6 mesi, più di 10 volte le perdite nette degli anni precedenti.

Ciò ha rappresentato il 28 percento dei suoi asset totali finora quest'anno, ha affermato il documento senza suddividere un'allocazione moneta per moneta. Le partecipazioni in Criptovaluta erano precedentemente valutate a $ 56,3 milioni e $ 872,6 milioni, ovvero il 30 percento degli asset, rispettivamente entro la fine del 2016 e del 2017.

Boom delle vendite di hardware

Secondo la documentazione, Bitmain ha visto un'enorme spinta nelle vendite del suo hardware per il mining tra il 2015 e la prima metà di quest'anno. Nel 2015, Bitmain ha generato circa 107,8 milioni di $ di entrate dai suoi ASIC. Per la prima metà del 2018, Bitmain ha guadagnato circa 2,6 miliardi di $, segnando un aumento di mezzo miliardo rispetto ai 2,26 miliardi di $ del 2017.

Il numero di prodotti hardware venduti è aumentato in linea con i ricavi. Bitmain ha venduto 230.000 miner nel 2015, 260.000 miner nel 2016, 1,62 milioni di miner nel 2017 e, a partire dal Q2 2018, 2,56 milioni di miner. Nel 2017, il 27 percento dei fondi ricevuti dai clienti di hardware per il mining è arrivato sotto forma di Criptovaluta.

Il prospetto mostra anche che i prodotti di mining di Bitmain si sono diversificati nel corso degli anni. Ad esempio, nel 2015, tutto il suo hardware era orientato verso Bitcoin ma, entro la prima metà di quest'anno, il 73,2 percento dei suoi miner poteva essere utilizzato per estrarre Bitcoin o Bitcoin Cash (questa cifra è scesa sotto il 70 percento nel 2017).

Tuttavia, Bitmain ha scritto che, poiché prevedeva una "forte crescita del mercato per l'hardware per il mining Criptovaluta " nel 2018, è stato effettuato un grosso ordine di nuovo hardware ai suoi partner di produzione, che si è scontrato con un rallentamento delle vendite di hardware dovuto alla crisi del mercato Criptovaluta , portando a un eccesso di scorte nella prima metà del 2018.

Accaparramento di terreni

Bitmain ha raccolto terreni in Cina per costruire siti di mining FARM Criptovaluta nazionali. La documentazione afferma che Bitmain possiede due lotti di terreno nella Mongolia interna con dimensioni di 31.045 metri quadrati e 45.345 metri quadrati, un terzo lotto nel Ningxia di 33.335 metri quadrati e un quarto nel Sichuan di 9.338 metri quadrati.

Per quanto riguarda le aree affittate, Bitmain ha affittato 15.200 metri quadrati di terreno in 5 sedi e 50 proprietà per un totale di 99.700 metri quadrati, come affermato nel prospetto.

Bitmain sta inoltre pianificando di lanciare operazioni di mining all'estero, aggiungendo di aver selezionato siti negli stati americani di Washington, Tennessee e Texas, così come nella provincia canadese del Quebec, dove l'energia idroelettrica è economica, per estrarre criptovalute.

Si dice che la costruzione sia in corso e che le miniere americane e canadesi dovrebbero aprire nel primo trimestre del 2019.

Oltre agli attuali siti di mining, Bitmain ha affermato di disporre di spazi aggiuntivi per le operazioni aziendali a livello internazionale, tra cui uffici e magazzini, a Hong Kong, negli Stati Uniti, in Canada, Brasile, Georgia, Israele, Kirghizistan, Malesia, Paesi Bassi, Russia, Singapore e Svizzera.

Dettagli del finanziamento

CoinDesk aveva precedentemente segnalato che Bitmain aveva raccolto tre round di finanziamento da investitori in Asia e negli Stati Uniti, ma fino ad ora la società aveva mantenuto un segreto molto stretto sui nomi degli investitori e sui numeri coinvolti in tali accordi.

In un round di investimento di serie A da 50 milioni di dollari conclusosi l'8 agosto 2017, Bitmain ha ricevuto 18,75 milioni di dollari da SCC Venture, 12,5 milioni di dollari da Richway Investment, 12,5 milioni di dollari da Sinovation, 4,25 milioni di dollari da Blue Lighthouse, 1,2 milioni di dollari da IDG China e 0,80 milioni di dollari da Beijing Integrated Circuit, come riportato nella tabella di capitalizzazione nel prospetto.

SCC Venture, il maggiore finanziatore del round di Serie A, ha guidato anche il round di Serie B, contribuendo con oltre 128,95 milioni di dollari di finanziamenti.

Il round di Serie B si è chiuso a $ 292,7 milioni il 19 giugno di quest'anno. SC GGFIII ($ 49,98 milioni), China Taijia ($ 29,99 milioni), Blue Lighthouse ($ 25,99 milioni), Coatue ($ 17,49 milioni), EDBI ($ 13,99 milioni), Rising Delight Enterprises ($ 7,99 milioni), FreeS BIT sono uniti a SCC Venture, non molto prima che Bitmain chiudesse il suo round post-Serie B.

Il round di finanziamento post-Serie B e pre-IPO ha raccolto 422,05 milioni di dollari e si è concluso il mese scorso, il 7 agosto. Hanno contribuito Crimson Partners (149,09 milioni di dollari), così come Casmain (43,01 milioni di dollari), CICFH Entertainment Opportunity (40,01 milioni di dollari), Lioness Capital (33,01 milioni di dollari), Bluebell Global Holdings (30 milioni di dollari), Gortane Avatar Investments (30 milioni di dollari), Palace Investments (30 milioni di dollari), Jumbo Sheen Amber LP (30 milioni di dollari), Pavilion Capital di Temasek (20 milioni di dollari), Xin BM Investment (20 milioni di dollari), Newegg Tecnologie (15 milioni di dollari) e Shanghai Investment Corporation (12 milioni di dollari).

Struttura aziendale e rapporti

Oltre alle statistiche contabili, il prospetto di Bitmain include una serie di informazioni sulla società stessa. Ad esempio, nella prima metà del 2018, Bitmain impiegava 2.594 persone. 840 erano dedicate alla ricerca, 701 alla gestione dei prodotti, 535 alla manutenzione e gestione della mining FARM , 235 all'amministrazione, 209 al servizio clienti e 74 a vendite e marketing.

Evidenziando le aziende che hanno lavorato e consigliato per l'accordo di IPO, il prospetto continua elencando China International Capital Corporation, Hong Kong Securities Limited (l'unico sponsor dell'offerta) e Commerce and Finanza Law Offices sul lato Finanza dell'offerta pubblica. Maples and Calder a Hong Kong, KPMG e Frost & Sullivan forniscono servizi di revisione, legali e di consulenza.

Sono state rivelate acquisizioni non divulgate pubblicamente. Bitmain possiede una quota del 3 percento nel browser Internet Opera dopo aver investito 50 milioni di $ nella sua entità aziendale Opera Limited. Global Digital Mercantile Ltd., descritta come un finanziatore Criptovaluta , ha ricevuto 1 milione di $ da Bitmain in cambio di una quota del 5 percento nella società.

Questa storia è in corso e verrà aggiornata quando necessario.