El gigante minero de Bitcoin , Bitmain, acaba de presentar oficialmente su solicitud de salida a bolsa.

Bitmain, el gigante de la minería de Criptomonedas con sede en Beijing, presentó oficialmente una solicitud para cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX).

Publicado el miércoles, el tan esperado prospecto de oferta pública inicial (OPI) de Bitmain surge tras varios informes de noticias que indican que el gigante minero ha estado considerando cotizar en Hong Kong parauna recaudación de fondos pública multimillonariaEl proceso no ha estado exento de controversias, con importantes empresasnegando su papelen una fase de financiación previa a la IPO, en un desarrollo que puso en duda a la empresa.

Dado que la solicitud aún se encuentra en borrador y a la espera de nuevas audiencias de cotización en la HKEX, aún no está claro en cuánto se valorará finalmente la empresa. Como se muestra enla solicitud publicadaAún quedan por redactar varios detalles, incluido el número de acciones que se ofrecerán y el cronograma de la oferta pública.

Aun así, el prospecto ofrece información sobre la situación financiera de Bitmain, así como sobre la estructura y el funcionamiento interno de la empresa.

Según la presentación, la empresa obtuvo un total de $2,517,719,000 en ingresos en 2017, un aumento importante con respecto a los $277,612,000 en ingresos que generó en el transcurso de 2016. Al 30 de junio de este año, Bitmain obtuvo $2,845,467,000 en ingresos.

De esos ingresos, Bitmain obtuvo ganancias brutas de $1,212,750,000 el año pasado y $1,030,151,000 durante el primer semestre de 2018, frente a los $151,351,000 de 2016. Antes de impuestos, las cifras fueron $137,750,000 en 2016, $897,376,000 en 2017 y $907,792,000 durante el primer semestre de 2018.

CoinDesk informó anteriormente que las ganancias de Bitmain aumentaron significativamente año tras año, pasando de $ 100 millones en 2016 a $ 1.1 mil millones en 2017 y $ 1.1 mil millones en el primer trimestre de 2018, según documentos obtenidos por CoinDesk.

El prospecto establece que, después de ajustar los costos y gastos, las ganancias netas de Bitmain fueron de $ 48,6 millones en 2015, $ 113,5 millones en 2016, $ 952,5 millones en 2017 y $ 952,1 millones en el segundo trimestre de 2018.

Bitmain también informó un saldo de $886,9 millones en criptomonedas denominadas en Bitcoin, Bitcoin Cash, ether, Litecoin y DASH al 30 de junio después de tener en cuenta una pérdida neta de $102,7 millones en los últimos 6 meses, más de 10 veces las pérdidas netas de años anteriores de tenencias.

Esto representó el 28% de sus activos totales en lo que va de año, según el documento, sin desglosar la asignación por moneda. Las tenencias de Criptomonedas se valoraban previamente en 56,3 millones de dólares y 872,6 millones de dólares, o el 30% de los activos, a finales de 2016 y 2017, respectivamente.

Auge de las ventas de hardware

Bitmain experimentó un gran aumento en las ventas de hardware de minería entre 2015 y el primer semestre de este año, según el informe. En 2015, Bitmain generó aproximadamente 107,8 millones de dólares en ingresos gracias a sus ASIC. Durante el primer semestre de 2018, Bitmain generó aproximadamente 2.600 millones de dólares, lo que representa un aumento de 500 millones con respecto a los 2.260 millones de dólares de 2017.

La cantidad de productos de hardware vendidos aumentó en consonancia con sus ingresos. Bitmain vendió 230.000 mineros en 2015, 260.000 en 2016, 1,62 millones en 2017 y, al segundo trimestre de 2018, 2,56 millones. En 2017, el 27 % de los fondos que recibió de clientes de hardware de minería provino de Criptomonedas.

El prospecto también muestra que los productos de minería de Bitmain se han diversificado a lo largo de los años. Por ejemplo, en 2015, todo su hardware estaba orientado a Bitcoin , pero para el primer semestre de este año, el 73,2 % de sus mineros podían utilizarse para minar Bitcoin o Bitcoin Cash (esta cifra cayó por debajo del 70 % en 2017).

Sin embargo, Bitmain escribió que debido a que anticipó un "fuerte crecimiento del mercado para el hardware de minería de Criptomonedas " en 2018, realizó un gran pedido de hardware nuevo a sus socios de producción solo para encontrarse con una desaceleración en las ventas de hardware debido a la caída del mercado de Criptomonedas , lo que llevó a un exceso de oferta de inventario en la primera mitad de 2018.

apropiación de tierras

Bitmain ha estado adquiriendo terrenos en China para construir FARM de minería de Criptomonedas . La solicitud afirma que Bitmain posee dos parcelas en Mongolia Interior de 31.045 y 45.345 metros cuadrados, una tercera parcela en Ningxia de 33.335 metros cuadrados y una cuarta en Sichuan de 9.338 metros cuadrados.

En términos de áreas arrendadas, Bitmain ha alquilado 15.200 metros cuadrados de terreno en 5 ubicaciones y 50 propiedades que suman 99.700 metros cuadrados, según el prospecto.

Bitmain también está planeando lanzar operaciones mineras en el extranjero, y agregó que ha seleccionado sitios en los estados estadounidenses de Washington, Tennessee y Texas, así como en la provincia canadiense de Quebec, donde la energía hidroeléctrica es barata, para minar criptomonedas.

Se dice que la construcción está en marcha y se espera que las granjas mineras estadounidense y canadiense abran en el primer trimestre de 2019.

Además de los sitios de minería reales, Bitmain dijo que mantiene espacios adicionales para operaciones comerciales a nivel internacional, incluidas oficinas y almacenes, en Hong Kong, EE. UU., Canadá, Brasil, Georgia, Israel, Kirguistán, Malasia, Países Bajos, Rusia, Singapur y Suiza.

Detalles de financiación

CoinDesk informó anteriormente que Bitmain había recaudado tres rondas de financiación de inversores en Asia y Estados Unidos, pero la empresa ha guardado celosamente los nombres de los inversores y las cifras involucradas en esos acuerdos hasta ahora.

En una ronda de inversión Serie A de 50 millones de dólares que cerró el 8 de agosto de 2017, Bitmain recibió 18,75 millones de dólares de SCC Venture, 12,5 millones de dólares de Richway Investment, 12,5 millones de dólares de Sinovation, 4,25 millones de dólares de Blue Lighthouse, 1,2 millones de dólares de IDG China y 0,80 millones de dólares de Beijing Integrated Circuit, según muestra una tabla de capitalización en el prospecto.

SCC Venture, el mayor contribuyente de la Serie A, también lideró la ronda de la Serie B, aportando más de $128,95 millones en financiación.

La ronda de financiación Serie B cerró con un total de 292,7 millones de dólares el 19 de junio de este año. SC GGFIII (49,98 millones de dólares), China Taijia (29,99 millones de dólares), Blue Lighthouse (25,99 millones de dólares), Coatue (17,49 millones de dólares), EDBI (13,99 millones de dólares), Rising Delight Enterprises (7,99 millones de dólares), FreeS BIT SPV Fund (7,99 millones de dólares), Richway Investment (4,99 millones de dólares), Han Guang Capital (3,99 millones de dólares) y FBH Partners (0,99 millones de dólares) se unieron a SCC Venture poco antes de que Bitmain cerrara su ronda posterior a la Serie B.

La ronda de financiación posterior a la Serie B y previa a la IPO recaudó 422,05 millones de dólares y finalizó el mes pasado, el 7 de agosto. Crimson Partners contribuyó con 149,09 millones de dólares, al igual que Casmain 43,01 millones de dólares, CICFH Entertainment Opportunity 40,01 millones de dólares, Lioness Capital 33,01 millones de dólares, Bluebell Global Holdings 30 millones de dólares, Gortane Avatar Investments 30 millones de dólares), Palace Investments 30 millones de dólares), Jumbo Sheen Amber LP 30 millones de dólares, Temasek's Pavilion Capital 20 millones de dólares, Xin BM Investment 20 millones de dólares, Newegg Tecnología 15 millones de dólares) y Shanghai Investment Corporation 12 millones de dólares).

Estructura y trato corporativo

Además de las estadísticas contables, el prospecto de Bitmain incluye información diversa sobre la propia empresa. Por ejemplo, en el primer semestre de 2018, Bitmain contaba con 2594 empleados: 840 dedicados a investigación, 701 a gestión de productos, 535 a mantenimiento y gestión de FARM mineros, 235 a administración, 209 a atención al cliente y 74 a ventas y marketing.

El prospecto, que destaca las empresas que colaboraron y asesoraron en la operación de salida a bolsa, también incluye a China International Capital Corporation, Hong Kong Securities Limited (el único patrocinador de la oferta) y Commerce and Finanzas Law Offices en el área Finanzas de la oferta pública. Maples and Calder en Hong Kong, KPMG y Frost & Sullivan prestan servicios de auditoría, legales y de consultoría.

Se revelaron adquisiciones no divulgadas públicamente. Bitmain posee una participación del 3% en el navegador Opera tras haber invertido 50 millones de dólares en su entidad corporativa, Opera Limited. Global Digital Mercantile Ltd., descrita como una entidad financiera de Criptomonedas , recibió 1 millón de dólares de Bitmain a cambio de una participación del 5% en la compañía.

Esta historia está en curso y se actualizará según sea necesario.