Gli asset saranno token (e cambieranno la Finanza)

Il dott. Pavel Kravchenko ha conseguito un dottorato di ricerca in scienze tecniche ed è il fondatore diLaboratorio distribuito.

In questo articolo Opinioni , il primo di una serie in due parti, Kravchenko sostiene che la tokenizzazione degli asset tramite blockchain avrà effetti più profondi sui Mercati mondiali rispetto alla semplice riduzione dei costi di tenuta dei registri amministrativi.

Ingoieresti una pillola a caso che hai visto sul bancone della farmacia? Certo che no. T ne sai niente!

Ma cosa succederebbe se questa pillola fosse contenuta in una confezione con i dettagli del produttore? E tu avessi una prescrizione del tuo medico? Inoltre, cosa succederebbe se potessi testare in modo indipendente la composizione chimica della pillola e assicurarti che corrisponda all'etichetta e alla prescrizione? Oppure (andiamo avanti fino al 2049), supponiamo che potessi verificare che la composizione chimica della compressa sia adatta al tuo DNA e confermata da studi clinici.

Volevo Quellopillola potrebbe essere più preziosa per te? Innegabilmente. Il suo valore aumenta a seconda di quante informazioni affidabili hai su di essa, anche se le proprietà della pillola non sono cambiate.

Oggigiorno, le attività finanziarie sono troppo simili a quella pillola sciolta sul bancone. T sai abbastanza su dove è stata, cosa contiene o cosa ti farà.

Ma il processo che chiamiamo tokenizzazione renderà molti asset molto più attraenti per molti più investitori, in parte fornendo un livello di informazioni senza precedenti.

Perché le Cripto hanno preso piede

Facendo un passo indietro, prendiamo in considerazione il sistema finanziario legacy. A parteasimmetria informativa, ci sono altre forme diattritoche scoraggiano gli investimenti.

Anche se tendiamo a pensare che i Mercati finanziari globali siano il più liquidi possibile, questo è vero solo per le persone e le organizzazioni già presenti nel "sistema", ovvero broker e istituzioni finanziarie. Il cliente finale è costretto a passare attraverso tutti i livelli dell'inferno sotto forma di controlli know-your-customer (KYC) e di conformità a ogni apertura di un conto, firma di contratti, pagamento di commissioni, ETC. Ciò vale anche per gli investimenti in aziende in crescita, il cui accesso è concesso solo agli investitori accreditati.

La rigida regolamentazione del mercato per gli utenti finali ha portato alla domanda di alternative, che inaspettatamente ha sfogato la sua energia attraverso il mercato Criptovaluta . Non appena le persone hanno iniziato a credere che questo mercato consentisse loro non solo di entrare, ma anche di ritirarsi liberamente, la liquidità è aumentata, le Criptovaluta sono cresciute di 10 volte e il numero di offerte iniziali di monete (ICO) è aumentato di oltre centinaia al mese.

Nonostante l'entusiasmo e l'inevitabile delusione nell'investire in asset totalmente non regolamentati (dove ilil livello di frode costituisce il 90 percento, secondo la Banca Popolare Cinese), è chiaro che la democratizzazione del commercio porta a un forte aumento dell'attrattività degli asset. Ogni azienda o nazione vorrebbe, o dovrebbe, che ciò accadesse nella propria economia.

Barriere allo scambio

Avendo lavorato per un paio d'anni nel mercato azionario, posso dire che la burocrazia è il motivo principale per cui un cliente può cambiare idea sull'apertura di un conto.

Un problema secondario è la scarsa usabilità del software di trading: è necessario studiarlo a fondo oppure affidare il lavoro a terzi.

Al terzo posto si collocano problemi più fondamentali, come la necessità di fiducia negli intermediari, la scarsa integrazione delle infrastrutture e la velocità degli accordi.

Indirettamente, la tokenizzazione ha creato una moda per sistemi estremamente semplici e convenienti, in cui entro 20 minuti puoi ottenere denaro in borsa, fare trading e prelevare capitale. Naturalmente, c'è il rischio che non sarà mai possibile prelevare denaro, ma a volte è più facile accettare tale rischio che l'infinito trascinarsi delle procedure di conformità.

L'era della tokenizzazione

In ONE modo o nell'altro, nel mondo della blockchain è apparso un termine che era stato coniato, per così dire, nel processo di gestione della sicurezza. I saldi dei conti sulle blockchain hanno iniziato a essere chiamati "token", perché erano elementi da trasmettere in modo semplice e sicuro. In sostanza, la tokenizzazione è il processo di trasformazione dell'archiviazione e della gestione di un asset, quando a ogni asset viene assegnata una controparte digitale.

Idealmente, tutto ciò che accade in un sistema di contabilità digitale dovrebbe avere implicazioni legali, proprio come le modifiche in un registro immobiliare portano a un cambiamento nella proprietà del terreno. L'era della tokenizzazione introduce l'importante innovazione che le attività sonogestito direttamente dal proprietarioinvece di gestire i beni impartendo ordini a un intermediario.

La differenza di approccio è facilmente spiegata dall'esempio della differenza tra il sistema bancario e Bitcoin. Con un conto bancario, il cliente invia un'istruzione a una banca dove viene eseguita da qualcuno, e il cliente si identifica tramite il suo login e password. Nel caso di Bitcoin, l'iniziatore della transazione utilizza la sua firma digitale, che di per sé è una condizione sufficiente per l'esecuzione della transazione.

Nulla impedisce l'uso dello stesso meccanismo per la gestione patrimoniale tradizionale. Certamente, ciò richiederà un cambiamento nell'infrastruttura, ma porterà molti benefici. Ridurrà i costi e aumenterà la velocità e la sicurezza delle negoziazioni.

Ogni infrastruttura di trading include un deposito, uno scambio, una clearing house e un software client. La tokenizzazione presuppone che tutti questi componenti saranno molto più integrati. E la Tecnologie blockchain consentirà di decentralizzare l'intera infrastruttura, distribuendo le funzioni di archiviazione ed elaborazione tra tutte le parti coinvolte. Questa decentralizzazione renderà il sistema più resiliente, poiché non ci sarà un singolo punto di errore; ridurrà la necessità di fiducia in un fornitore centrale; e consentirà audit istantanei, poiché più parti hanno accesso in tempo reale al registro.

Risultati inaspettati

Oltre ai vantaggi più evidenti della transizione verso un dominio digitale (maggiore velocità, sicurezza e praticità delle operazioni, nonché minore necessità di intermediari), la tokenizzazione consente risultati inaspettati.

Tra queste c'è l'aggiunta di proprietà di asset che inizialmente non sono inerenti: la capacità di dimostrare la cronologia della proprietà, l'opportunità di dividere gli asset nelle frazioni più piccole (il Bitcoin, ad esempio, è divisibile fino all'ottavo decimale) e la capacità di integrare i principi di gestione nell'asset stesso. Ad esempio, supponiamo che ci siano diversi partner in uno sviluppo immobiliare che devono votare su una proposta di ristrutturazione. Con un portafoglio che detiene la loro proprietà tokenizzata, possono votare in modo più efficiente, senza doversi incontrare faccia a faccia o fidarsi di un proxy per rappresentare i loro desideri.

Tutti questi elementi renderanno un asset tokenizzato più prezioso di un asset non tokenizzato con gli stessi principi fondamentali, proprio come un facile accesso a informazioni affidabili su una pillola ti darebbe più sicurezza nell'assumerla.

Nel prossimo articolo di questa serie: Cosa ostacola la tokenizzazione.

Pilloleimmagine tramite Shutterstock