Verso la Luna o il fallimento? Domande da porsi quando si valutano le ICO

Bruce Fenton è il CEO di Chainstone Labs e Atlantic Financial. Ha lavorato nel settore della gestione degli investimenti per oltre 25 anni ed è membro del consiglio di amministrazione della Bitcoin Foundation e Medici Ventures, ed è l'ospite dell'evento Satoshi Roundtable.

In questo articolo Opinioni , Fenton propone una serie di criteri in base ai quali gli investitori possono analizzare le ICO e le criptovalute, con un espediente mnemonico ispirato a ONE degli slogan preferiti del settore.

Prima che arrivasse il Bitcoin , sono stato consulente finanziario per molti anni. Quindi T mi piace vedere le persone prendere decisioni sconsiderate che costano loro un sacco di soldi.

Chiaramente, le risorse digitali sono qui per restare. L'opportunità è entusiasmante, ma dovremmo anche preoccuparci della proliferazione dilagante di offerte di bassa qualità e truffe.

Per peggiorare le cose, le risorse digitali T hanno nemmeno un set comune di criteri in base ai quali valutarle. Con le società pubbliche, possiamo confrontare guadagni, bilanci e altre metriche calcolate in modo simile. Per le risorse digitali, potrebbe non esserci nemmeno un bilancio; potresti fare una donazione a un'organizzazione non-profit o acquistare un Chiave API.

C'è bisogno di un insieme uniforme di criteri che le persone possano usare per valutare il merito di vari asset. Per aiutare gli investitori a distinguere le gemme RARE dall'abbondanza di spazzatura, ho creato un semplice strumento chiamato Spacesuit X per analizzare i meriti di investimento di monete, token, ICO e progetti simili.

Che cos'è?

Spacesuit X è una scala di valutazione da 0 a 100 basata su un acronimo per 10 categorie che investitori e analisti potrebbero considerare in merito a token, monete e offerte ICO. La decima categoria è "X Factor" che consente agli analisti di assegnare i propri criteri di valutazione.

Il valore predefinito per ogni categoria è 10. Gli analisti assegnano un punteggio a ogni categoria su una scala da 0 a 10, dove 10 è il punteggio più alto. Ad esempio, se un analista ritenesse che il Bitcoin abbia un'ottima sicurezza, potrebbe valutarlo con un punteggio di 9 o superiore.

Ogni categoria viene quindi sommata e totalizzata. Ciò fornisce ai progetti un punteggio finale da 0 a 100, con punteggi più alti che indicano punteggi migliori. La ponderazione predefinita per ogni categoria è 10, quindi 10 punti ciascuno in 10 categorie sommano un punteggio massimo di 100. Gli analisti che desiderano ponderare una categoria in modo diverso possono farlo. Ad esempio, se qualcuno pensa che la sicurezza dovrebbe costituire il 20 percento della valutazione di un progetto, non solo il 10 percento, può modificare la ponderazione a 20 e regolare gli altri verso il basso in modo che il totale rimanga a 100 punti.

In alternativa, gli analisti possono KEEP la ponderazione predefinita e applicare i propri schermi o parametri aggiuntivi. Ad esempio: "Utilizza la ponderazione predefinita di 10 per la sicurezza, ma T prenderò in considerazione alcun progetto che abbia un punteggio di sicurezza inferiore a 7 e un punteggio complessivo inferiore a 75".

Gli analisti hanno una grande flessibilità nell'adattare il sistema alle proprie preferenze. Ad esempio, la sezione chiamata "comunità e gestione" elenca solo i criteri che dovrebbero essere considerati. Questo protocollo di analisi T esprime un giudizio sul fatto che qualcosa sia buono o cattivo. Questo spetta al singolo analista. Quindi, se un analista preferisce fortemente l'open source rispetto a un modello aziendale, può rifletterlo nella sua valutazione. ONE analista potrebbe dare molta importanza a una fornitura fissa, un altro potrebbe valutare una moneta in modo elevato in termini di contabilità e legale, a seconda della giurisdizione in cui si trova. Ciò consente a ciascun analista di valutare ciascuna categoria in base alle proprie preferenze.

Senza ulteriori indugi, ecco le categorie di analisi:

Sicurezza

Quanto è sicuro? La sicurezza è il fondamento di qualsiasi progetto crypto o blockchain. I fattori da considerare sono la sicurezza della blockchain utilizzata, la centralizzazione, il controllo e un'analisi dei vettori di attacco sulla catena, sulla moneta, sul progetto e su qualsiasi smart contract correlato.

Partecipazione

A cosa stai partecipando con questo token o moneta? Quale quota di guadagni o capitale di un progetto rappresenta il mio token (se presente)? Hai acquistato un titolo? Una chiave API dell'app? Una quota del futuro delle entrate? Hai semplicemente donato a una fondazione tecnologica senza scopo di lucro? Quale quota è stata diluita e come? Quanto è stato equo e trasparente il processo di emissione?

Contabilità e legale

Come vengono calcolate le partecipazioni? Su una blockchain pubblica e aperta o da una parte centrale? Qual è, se presente, la struttura aziendale di questo progetto? È open source? Ci sono rischi legali significativi per i principali Collaboratori, manager o entità coinvolte in questo progetto? Questo progetto è legale nelle giurisdizioni importanti per te? Quali diritti utente (se presenti) sono una parte naturale del codice?

Comunità, gestione e squadra

Chi sta lavorando a questo progetto? C'è una comunità? Per FOSS (software libero e open source), chi contribuisce come, quando e perché? È aperto o controllato? Per progetti aziendali non open source, chi è il team e qual è il loro track record? Chi sono i dirigenti dietro a questo? Cosa hanno fatto prima? Hanno mai gestito con successo simili quantità di denaro e numeri di dipendenti?

Guadagni

Qual è la dimensione economica delle transazioni in questa risorsa? Quali sono i guadagni e i guadagni previsti di questo progetto e/o di questa parte del settore (se presenti)? Tassi di crescita previsti? Viene utilizzato o acquistato per qualcosa di diverso dalla speculazione? Chi sta acquistando? Quanto pagano? Quali saranno quegli importi in futuro? Ancora più importante, in che modo il mio token si collega a questi guadagni (se ce ne sono)?

Domanda e offerta

L'offerta è fissa o limitata? Quante monete o token saranno emessi? Come? Chi può cambiare questo? Chi controlla grandi quantità di monete? Qual è la vera forza del mercato e il valore della capitalizzazione di mercato? C'è abbastanza profondità di mercato per supportare effettivamente vendite significative a un prezzo simile o è troppo poco scambiato?

Usabilità

A cosa serviranno il progetto, la moneta o il token? Se non è utilizzabile direttamente, qual è la quota di capitale che ti dà? Il progetto è un'applicazione utile? Il token rappresenta qualcos'altro di valore? Cosa? Come? Cosa fa questo token, moneta o progetto? Qual è il problema risolto da questo? Le persone lo usano o lo useranno? Perché?

Sostegno dell'industria/istituzionale

Partecipano aziende o capitalisti di rischio? Gli exchange quotano questo token o questa moneta? Le aziende costruiscono attività attorno a questo? Il progetto ha importanti partner industriali o non industriali? Qual è la direzione generale del mercato? E per questo tipo di progetto? Qual è lo stato dell'industria? Chi è la concorrenza? Qual è la leadership di questo progetto nello spazio per questo caso d'uso?

Tecnico

Quali sono i dettagli tecnici? Se si utilizza una blockchain, ne serve ONE? Quanto è stato testato? Gli svantaggi di velocità ed efficienza di una blockchain valgono la pena per questo progetto? Perché? Questa blockchain è aperta o autorizzata? Quanto è resistente alla censura questa blockchain? Quali funzionalità di anonimato offre la tecnologia?

Fattore X

Quali altri fattori vorresti includere nella tua analisi? Qual è la tesi generale? Perché i Mercati le daranno valore? Quali altri rischi ci sono?

Lo spazio dedicato al fattore X è la tua occasione per aggiungere eventuali criteri che ho tralasciato.

Poi fai la somma di tutto.

Punteggio complessivo

Sicurezza: Punteggio 0–10 ___

Partecipazione: Punteggio 0–10 ___

Contabilità e legale: punteggio 0–10 ___

Comunità, gestione e squadra: punteggio 0–10 ___

Guadagni: Punteggio 0–10 ___

Domanda e offerta: punteggio 0–10 ___

Usabilità: Punteggio 0–10 ___

Settore/istituzionale: Punteggio 0–10 ___

Tecnico: Punteggio 0–10 ___

Fattore X: punteggio 0–10 ___

Totale: Punteggio (0–100) ____

Speriamo che altri analisti utilizzino il metodo Spacesuit X per valutare i token e spiegare le proprie decisioni. Questo strumento èpubblicatosotto la licenza Creative Commons ed è gratuito e open source. Ho cercato di renderlo abbastanza flessibile da permettere a chiunque di usare e pubblicare un'analisi. Siete i benvenuti a usarlo e adattarlo come meglio credete.

Ricorda solo: se stai facendo qualcosa di coraggioso e rischioso come volarealla luna,porta la tua tuta spaziale.

Astronautaimmagine tramite Shutterstock