¿A la Luna o al fracaso? Preguntas para evaluar las ICO

Bruce Fenton es el director ejecutivo de Chainstone Labs y Atlantic Financial. Ha trabajado en el sector de la gestión de inversiones durante más de 25 años, es miembro de la junta directiva de la Fundación Bitcoin y Medici Ventures, y es el anfitrión de la Mesa Redonda Satoshi.

En este artículo de Opinión , Fenton ofrece un conjunto de criterios mediante los cuales los inversores pueden analizar las ICO y las criptomonedas, con un dispositivo mnemotécnico inspirado en ONE de los eslóganes favoritos de la industria.

Antes de que apareciera Bitcoin , fui asesor financiero durante muchos años. Así que no me gusta ver a la gente tomar decisiones imprudentes que les cuesten mucho dinero.

Es evidente que los activos digitales han llegado para quedarse. La oportunidad es emocionante, pero también debemos preocuparnos por la proliferación descontrolada de ofertas de baja calidad y estafas.

Para empeorar las cosas, los activos digitales T siquiera tienen un conjunto común de criterios para evaluarlos. Con las empresas que cotizan en bolsa, podemos comparar ganancias, balances y otras métricas calculadas de forma similar. En el caso de los activos digitales, puede que ni siquiera exista un balance general; podrías estar haciendo una donación a una organización sin fines de lucro o comprando un... Clave API.

Se necesita un conjunto uniforme de criterios para evaluar el valor de diversos activos. Para ayudar a los inversores a distinguir las joyas RARE de la abundancia de basura, he creado una herramienta sencilla llamada Spacesuit X para analizar el valor de inversión de monedas, tokens, ICO y proyectos similares.

¿Qué es?

Spacesuit X es una escala de calificación de 0 a 100 basada en un acrónimo de 10 categorías que inversores y analistas podrían considerar con respecto a tokens, monedas y ofertas ICO. La décima categoría es "Factor X", que permite a los analistas asignar sus propios criterios de evaluación.

El valor predeterminado de cada categoría es 10. Los analistas califican cada categoría en una escala del 0 al 10, siendo 10 el valor más alto. Por ejemplo, si un analista considera que Bitcoin ofrece muy buena seguridad, podría otorgarle un 9 o más.

Cada categoría se suma y se totaliza. Esto otorga a los proyectos una puntuación final de 0 a 100, siendo mejor cuanto mayor sea la puntuación. La ponderación predeterminada para cada categoría es 10, por lo que 10 puntos en cada categoría suman una puntuación máxima de 100. Los analistas que deseen ponderar una categoría de forma diferente pueden hacerlo. Por ejemplo, si alguien considera que la seguridad debería representar el 20 % de la calificación de un proyecto, no solo el 10 %, puede cambiar la ponderación a 20 y ajustar las demás a la baja para que el total se mantenga en 100 puntos.

Como alternativa, los analistas pueden KEEP la ponderación predeterminada y aplicar sus propios filtros o métricas adicionales. Por ejemplo: "Utilice la ponderación predeterminada de 10 para seguridad, pero no consideraré ningún proyecto con una puntuación de seguridad inferior a 7 y una puntuación general inferior a 75".

Los analistas tienen una gran flexibilidad para ajustar el sistema a sus preferencias. Por ejemplo, la sección "Comunidad y gestión" solo enumera los criterios a considerar. Este protocolo de análisis no juzga si algo es bueno o malo. Esto depende de cada analista. Por lo tanto, si un analista prefiere el código abierto a un modelo corporativo, puede reflejarlo en su calificación. Un analista puede otorgar gran importancia a un suministro fijo, mientras que otro puede otorgar una alta calificación a una moneda en términos de contabilidad y legal, dependiendo de la jurisdicción en la que se encuentre. Esto permite a cada analista calificar cada categoría según sus preferencias.

Sin más preámbulos, aquí están las categorías de análisis:

Seguridad

¿Qué tan seguro es esto? La seguridad es la base de cualquier proyecto de criptomonedas o blockchain. Los factores a considerar son la seguridad de la blockchain utilizada, la centralización, el control y un análisis de los vectores de ataque en la cadena, la moneda, el proyecto y cualquier contrato inteligente relacionado.

Participación

¿En qué participa con este token o moneda? ¿Qué porcentaje de las ganancias o el capital de un proyecto representa mi token (si corresponde)? ¿Ha adquirido un valor? ¿Una clave API de una aplicación? ¿Una parte de los ingresos futuros? ¿Ha donado a una fundación tecnológica sin fines de lucro? ¿Qué porcentaje se ha diluido y cómo? ¿Qué tan justo y transparente fue el proceso de emisión?

Contabilidad y legal

¿Cómo se calculan las participaciones? ¿En una blockchain pública y abierta o por una entidad central? ¿Cuál es, si la hay, la estructura corporativa de este proyecto? ¿Es de código abierto? ¿Existen riesgos legales significativos para los Colaboradores, administradores o entidades clave involucradas en este proyecto? ¿Es legal este proyecto en las jurisdicciones que considera importantes? ¿Qué derechos de usuario (si los hay) son parte natural del código?

Comunidad, gestión y equipo

¿Quién trabaja en este proyecto? ¿Existe una comunidad? En el caso del software libre y de código abierto (FOSS), ¿quién contribuye, cómo, cuándo y por qué? ¿Es abierto o controlado? En el caso de proyectos corporativos que no son de código abierto, ¿quién forma el equipo y cuál es su trayectoria? ¿Quiénes son los ejecutivos que lo respaldan? ¿Qué han hecho antes? ¿Han gestionado con éxito cantidades similares de dinero y un número de empleados similar?

Ganancias

¿Cuál es el tamaño económico de las transacciones en este activo? ¿Cuáles son las ganancias y las proyecciones de ganancias de este proyecto o de este sector de la industria (si las hay)? ¿Cuáles son las tasas de crecimiento proyectadas? ¿Se está utilizando o comprando para algo más que especulación? ¿Quién compra? ¿Cuánto pagan? ¿Cuáles serán esas cantidades en el futuro? Y lo más importante, ¿cómo se relaciona mi token con estas ganancias (si es que se relaciona)?

Oferta y demanda

¿La oferta es fija o limitada? ¿Cuántas monedas o tokens se emitirán? ¿Cómo? ¿Quién puede cambiar esto? ¿Quién controla grandes cantidades de monedas? ¿Cuál es la verdadera fortaleza y capitalización del mercado? ¿Existe suficiente profundidad de mercado para sostener ventas significativas a un precio similar o su volumen de negociación es demasiado reducido?

Usabilidad

¿Para qué se usará el proyecto, la moneda o el token? Si no se puede usar directamente, ¿qué porcentaje de capital te aporta? ¿Es el proyecto una aplicación útil? ¿Representa el token algo más valioso? ¿Qué? ¿Cómo? ¿Qué hace este token, moneda o proyecto? ¿Qué problema resuelve? ¿Lo usa o usará la gente? ¿Por qué?

Respaldo industrial/institucional

¿Participan corporaciones o inversores de capital riesgo? ¿Las plataformas de intercambio incluyen este token o moneda? ¿Las empresas desarrollan negocios en torno a él? ¿El proyecto cuenta con socios importantes, tanto dentro como fuera del sector? ¿Cuál es la dirección general del mercado? ¿Qué tal para este tipo de proyecto? ¿Cuál es el estado actual del sector? ¿Quiénes son los competidores? ¿Cuál es el liderazgo de este proyecto en este ámbito para este caso de uso?

Técnico

¿Cuáles son los detalles técnicos? Si se utiliza una cadena de bloques, ¿es ONE? ¿Cuántas pruebas se han realizado? ¿Valen la pena las desventajas de velocidad y eficiencia de una cadena de bloques para este proyecto? ¿Por qué? ¿Es esta cadena de bloques abierta o con permisos? ¿Qué tan resistente a la censura es esta cadena de bloques? ¿Qué características de anonimato ofrece esta tecnología?

Factor X

¿Qué otros factores le gustaría incluir en su análisis? ¿Cuál es la tesis general? ¿Por qué los Mercados le otorgarán valor? ¿Qué otros riesgos existen?

El espacio del factor X es tu oportunidad de agregar cualquier criterio que haya omitido.

Luego lo cuentas todo.

Puntuación general

Seguridad: Puntuación 0–10 ___

Participación: Puntuación 0–10 ___

Contabilidad y legal: Puntuación 0–10 ___

Comunidad, gestión y equipo: Puntuación 0–10 ___

Ganancias: Puntuación 0–10 ___

Oferta y demanda: Puntuación 0–10 ___

Usabilidad: Puntuación 0–10 ___

Industria/institución: Puntuación 0–10 ___

Técnico: Puntuación 0–10 ___

Factor X: Puntuación 0–10 ___

Total: Puntuación (0–100) ____

Se espera que otros analistas utilicen el método Spacesuit X para evaluar tokens y justificar sus propias decisiones. Esta herramienta es...publicadoEstá bajo la licencia Creative Commons y es gratuito y de código abierto. He intentado que sea lo suficientemente flexible para que cualquiera pueda usar y publicar un análisis. Puedes usarlo y adaptarlo como creas conveniente.

Sólo recuerda: si estás haciendo algo tan valiente y arriesgado como volar,a la luna,trae tu traje espacial.

Astronautaimagen vía Shutterstock