Investito completamente, sempre long? I grandi capitali potrebbero cambiare il mercato Cripto

Con l'afflusso di investitori istituzionali nel settore Criptovaluta , è possibile che stiano alterando le dinamiche sottostanti del mercato stesso.

In virtù dell'acquisto, gli investitori istituzionali stanno spingendo i prezzi verso l'alto, e questo è probabile che continui poiché questi investitori piazzano scommesse in un modo che favorisce un ciclo già rialzista che molti hannoetichettato una bolla.

Con montagne di denaro e una mentalità diversa da quella degli investitori al dettaglio, i fondi speculativi Cripto sono spinti a investire tutto (o la maggior parte) del loro denaro. E senza meccanismi sofisticati per lo shorting delle criptovalute, gli investitori al dettaglio hanno opzioni limitate e un rischio eccessivo nello scommettere sui cali dei prezzi.

Matthew Goetz, co-fondatore del nuovo fondo Criptovaluta BlockTower Capital, ha affermato che l'impatto di questa pressione all'acquisto continuerà probabilmente a far sì che il mercato Criptovaluta T si comporti come quello degli asset più maturi.

Goetz ha detto a CoinDesk:

"Dal punto di vista della struttura del mercato, con l'afflusso di più capitale nel settore, che si tratti di fondi o di altre strutture, ciò probabilmente rappresenterà un catalizzatore rialzista per i prezzi".

E Goetz, che ha lavorato per più di un decennio alla Goldman Sachs, non ha dubbi che arriveranno altri capitali.

"Penso che il settore continuerà a diventare più competitivo, perché le persone stanno scoprendo le opportunità che si presentano", ha affermato.

I commenti rialzisti sono stati ripresi da Thomas Kineshanko, co-fondatore di Protos Criptovaluta Asset Management, il quale ritiene che i meccanismi in gioco stiano contribuendo a far salire ancora di più i prezzi Criptovaluta .

"Dato il valore di mercato totale delle Criptovaluta , diciamo 150 miliardi di dollari in un dato giorno, e poi aggiungiamo diciamo un miliardo di dollari, i prezzi saliranno. Quindi sì, il denaro che entra nel mercato aumenterà i prezzi, a patto che non ci siano grandi svendite", ha detto Kineshanko a CoinDesk.

Sfide del trading allo scoperto

Ma gli investitori istituzionali T scommettono su grandi vendite, principalmente perché lo shorting è ancora un meccanismo poco sviluppato nel mercato Criptovaluta .

"L'unica cosa che al momento T si può fare in modo molto efficiente [con le Criptovaluta] è vendere allo scoperto gli asset", ha affermato Philipp Kallerhoff, che gestisce il trading presso Protos.

Ha poi tracciato una linea diretta tra queste difficoltà e la pressione al rialzo sui prezzi, affermando:

"C'è slancio e pressione sul lato lungo."

Goetz di BlockTower ha espresso preoccupazioni simili, affermando che, sebbene sia possibile vendere allo scoperto le Criptovaluta , è molto rischioso e quindi bisogna affrontarlo "in modo molto selettivo e con molta cautela".

Approfondendo l'affermazione, quando gli investitori vendono allo scoperto un asset, si aspettano di acquistarlo a un prezzo più basso in futuro, ma ciò significa che gli investitori sono esposti a un rischio di ribasso teoricamente illimitato, poiché gli aumenti di prezzo potrebbero essere illimitati.

Questo è molto diverso dall'andare long, poiché il prezzo di un asset può scendere solo fino a un certo punto, fino a zero, rispetto al prezzo attuale.

Considerato quanto detto, nei Mercati odierni ci vorrebbe una gran dose di coraggio per vendere allo scoperto le Criptovaluta.

Completamente investito, o no?

Non solo è improbabile che gli investitori istituzionali vadano allo scoperto sulle criptovalute, ma il principale motivo per cui si vuole mantenere l'investimento completo è anche quello di spingere i prezzi al rialzo.

"La gente T vuole pagarti per avere denaro contante", ha affermato Kallerhoff di Protos.

Nei Mercati tradizionali, i meccanismi di copertura, come i Mercati dei derivati ​​altamente liquidi, vengono utilizzati per gestire il rischio di essere completamente investiti. Nello spazio Criptovaluta , investire completamente nei Mercati aggiungerebbe ulteriore pressione al rialzo sui prezzi.

Poiché i Mercati Criptovaluta T dispongono di molti meccanismi di copertura, il denaro contante assume questo ruolo nella mitigazione del rischio.

"T posso parlare per altri gestori", ha detto Goetz a CoinDesk, "ma questa classe di asset è così volatile che per investire è necessario investire [in] detenere una certa quantità di denaro contante. Il denaro contante è il principale strumento di gestione del rischio disponibile in questo spazio".

Timothy Enneking, amministratore delegato di Cripto Asset Management, ha ribadito la cautela di Goetz:

"Quando T abbiamo una buona idea della direzione che il mercato prenderà in una determinata strategia, di solito ritiriamo una grande percentuale delle posizioni dalle Cripto e le trasferiamo in fiat. È più sicuro aspettare di avere un'idea di cosa succederà lì che nelle Cripto".

Il risultato è che, pur non essendo ancora il Far West, la classe di Cripto ha ancora molta strada da fare prima di comportarsi in modo familiare al grande pubblico.

Salto in lungoimmagine tramite Shutterstock