Perché l'ICAP ritiene che le banche centrali potrebbero adottare la valuta digitale

C'era un caso anomalo tra un gruppo di istituzioni finanziarie che questa settimana hanno annunciato di essere in procinto di costruire una nuova rete di regolamento di valute digitali e blockchain.

Chiamato il 'Moneta di insediamento di utilità', il progetto è stato creato dalla startup Clearmatics e testato da quattro banche globali: UBS, BNY Mellon, Deutsche Bank e Santander. Ma un quinto membro del consorzio, ICAP, si distingue per due motivi.

In primo luogo, il suo team di partecipanti abbraccia più aziende all'interno del fornitore di infrastrutture di mercato. In secondo luogo, in quanto fornitore di infrastrutture di mercato, una valuta digitale che funziona su un registro distribuito potrebbe essere dirompente per le sue offerte.

Ma è proprio questo posizionamento unico che l'ICAP spera di sfruttare, non per proteggersi dall'obsolescenza, ma per aiutare a capire come una rete distribuita proprietaria potrebbe essere adottata in modo efficiente.

Michael McFadgen, amministratore delegato di Euclid Opportunities, divisione di investimento FinTech dell'ICAP, ha illustrato i principi che si aspetta l'azienda Seguici man mano che verrà definita una tempistica più certa per l'iniziativa.

McFadgen ha detto a CoinDesk:

"Una visione a lungo termine per l'infrastruttura di mercato basata su registri distribuiti è che abbia alcuni livelli comuni che il mercato utilizza ampiamente. ONE di questi livelli è, si spera, l'Utility Settlement Coin. Probabilmente costruiremo su quello."

L'Utility Settlement Coin (USC) funziona su una piattaforma blockchain che il gruppo chiama Decentralized Clearing Networkprogettato perconsentire alle banche centrali di aprire il loro servizio di regolamento lordo in tempo reale e di garantire un maggiore accesso al denaro contante emesso dalle banche centrali.

Sebbene i dettagli su come i fornitori di infrastrutture di mercato come ICAP potrebbero adottare la Tecnologie debbano ancora essere definiti con chiarezza, McFadgen ha affermato di credere che saranno probabilmente quattro i principi che guideranno il processo.

Massa critica

Il primo principio, la necessità di un'adozione diffusa, riflette la difficoltà di cambiare l'infrastruttura fondamentale delle istituzioni finanziarie statali e di convincere gli altri partecipanti al mercato ad abbracciare l'idea.

"Qualcosa come un USC T funziona se hai 10 diversi design di monete", ha detto McFadgen. "Abbiamo intenzione di essere molto attenti ad assicurarci che tutti gli stakeholder siano coinvolti e che ci sia un'ampia accettazione del settore".

Tuttavia, anche se si raggiungesse un'ampia adozione, rimane la questione di come ciascuna di queste possibili valute digitali sostenute dalle banche centrali potrebbe interoperare.

In questa fase iniziale, McFadgen ha affermato che il consorzio "non ha ancora pensato a come interagire con qualcosa come Ripple", una rete di registri distribuiti che ha anche vistoforte interessedalle principali banche.

Ha aggiunto:

"Ci sono molte persone che vogliono implementare questo tipo di struttura. Avremo bisogno di un'operazione con persone del genere per assicurarci che tutti i nostri asset siano coordinati."

Il secondo principio è il principio del coinvolgimento.

Ieri, il CEO di Clearmatics, Robert Sams, ha dichiarato a CoinDesk che numerose banche centrali e autorità di regolamentazione delle economie dell'OCSE sono state coinvolte nel processo fin dalle prime fasi di sviluppo.

Ma, ha affermato McFadgen, è ancora necessario coinvolgere un gruppo ancora più diversificato di istituzioni finanziarie, tra cui:lato acquirente, gestori patrimoniali, hedge fund e "qualsiasi istituto finanziario con un legame con i Mercati finanziari".

L'infrastruttura

Il terzo principio è quello della commercializzazione. Ma questo termine può definire solo vagamente il modello di business finale effettivo.

Contrariamente a un'iniziativa aziendale tradizionale, McFadgen ha adottato un linguaggio simile a quello di Sams nel descrivere il progetto come un'azienda di servizi pubblici che potrebbe in seguito adottare uno qualsiasi dei numerosi modelli aziendali.

Il progetto USC è così in fase iniziale di sviluppo che, nonostante Euclid Opportunities sia una società di investimento, ICAP T ha ancora acquisito una quota nel progetto. "Non c'è un'entità in cui acquisire una quota", ha affermato McFadgen.

Ciò potrebbe indicare che la fiducia nel progetto rimane contenuta a causa delle potenziali sfide che potrebbe incontrare in caso di adozione più ampia.

Ad esempio, se mai venisse implementato l'USC, ogni banca centrale dovrebbe adottare la propria versione della moneta, sostenuta dalla valuta nazionale.

ICAP e blockchain

Il team ICAP che attualmente lavora al progetto USC comprende Jenny Knott, CEO della divisione Post-Trade Risk and Information; il neo-assunto responsabile dell'innovazione, Charles Ocheret; e numerosi dipendenti di Traiana, la sua startup di automazione Mercati finanziari, che si occupano di registri distribuiti e blockchain.

Gran parte di questo stesso gruppo lavora con la blockchain presso l'ICAP dalla fine dell'anno scorso.

Gran parte del lavoro di ICAP relativo alla blockchain si è concentrato sulla standardizzazione di un flusso di lavoro post-negoziazione in un "Pietra di Rosetta"per il post-trading, che potrebbe essere facilmente integrato con i registri distribuiti, qualora un giorno dovesse arrivare il momento.

Ma all'inizio di quest'anno, l'ICAP ha anche annunciato che un team di sette dipendenti di Traiana avevacompletatoun test con la startup Axoni che ha convertito i dati commerciali delle banche in modo che potessero essere elaborati su una blockchain.

Secondo McFadgen, questo sforzo T è competitivo con la piattaforma Clearmatics. Mentre Clearmatics si concentra sui binari su cui si muovono le transazioni e sul denaro che viene trasmesso, Axoni sta lavorando con ICAP per creare contratti intelligenti che determinino la natura della transazione stessa.

McFadgen ha concluso:

"Siamo coinvolti in numerose discussioni sui registri distribuiti e continueremo a farlo e a lavorare nei laboratori di ricerca".

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