Perché Symbiont ritiene che i titoli blockchain siano il futuro di Wall Street

Grazie a conferenze private e a investimenti di alto profilo da parte di importanti società di Wall Street, l'interesse per le applicazioni blockchain nei Mercati dei capitali è diventato un trend trainante nel 2015.

Quest'anno ha già visto il gigante del mercato azionario statunitenseQuotazionee rivenditore onlineSovrapprezzoannunciare o lanciare prodotti volti a portare l'efficienza della blockchain in determinati settori del mercato, in particolare i private equity. Tra questi due nomi noti, tuttavia, ce n'è un altro, più recente, entrante: la società con sede a New YorkSimbionte.

Sebbene non abbia il riconoscimento del nome, Symbiont sta creando il suo entusiasmo, avendo sollevato1,25 milioni di dollari a giugnocon il sostegno dell'ex CEO della NYSEDuncan NiederauerInoltre, il suo team potrebbe avere la maggiore esperienza nelle applicazioni blockchain tra i suoi pari, poiché vanta Robbie Dermody, Evan Wagner e Adam Krellenstein, gli sviluppatori dietroControparte, un protocollo che consente di utilizzare la blockchain Bitcoin per la negoziazione di asset, nel suo elenco.

Symbiont ha lanciato in precedenza la sua prima sicurezza privata basata su blockchainquesto mese, convertendo le azioni dei suoi fondatori, le azioni privilegiate convertibili e i termini delle cambiali convertibili per funzionare sulla blockchain. Sebbene abbia fatto notizia, è stato meno chiaro come l'azienda cercherà di sviluppare questa Tecnologie di "titoli intelligenti" in una strategia di mercato.

In una nuova intervista, tuttavia, il CEO di Symbiont Mark Smith ha parlato apertamente dell'azienda e della sua strategia di mercato, suggerendo che il mercato dei private equity sarà il suo focus principale. Il veterano del trading FX e fondatore della prima alternativa a E*Trade MatchBookFX ha definito un solido mercato dei titoli privati "l'unico futuro", dato che molte startup stanno evitando le offerte pubbliche.

Smith ha detto a CoinDesk:

"Se si considerano aziende come Uber nei round di Serie K o Serie N, il fascino di quotarsi in borsa T è più quello di una volta."

Secondo Smith, inserire azioni di società private nella blockchain fornisce una dimostrazione pratica perfetta per le applicazioni di questa tecnologia Mercati dei capitali.

"Ciò che si può fare allora sono i trasferimenti ad altri titoli. Poiché abbiamo fatto azioni e obbligazioni dirette, abbiamo dimostrato che è possibile fare BOND sulla blockchain Bitcoin e poi è possibile farlo su un sistema di contabilità autorizzato", ha continuato Smith.

Oltre ai private equity, Smith vede opportunità nel mercato BOND aziendale, dove gli intermediari mettono in contatto venditori in cerca di investimenti obbligazionari e aziende che cercano di raccogliere capitale a breve termine per obiettivi aziendali. È stato anche citato il mercato dei prestiti sindacati, dove gruppi di finanziatori lavorano per fornire fondi a un singolo mutuatario, distribuendo così il rischio associato a un potenziale default.

Sotto il cofano

Sebbene la tecnologia sembri impressionante, il CTO Adam Krellenstein è stato in grado di analizzare il linguaggio pubblicitario a volte pesante utilizzato dall'azienda per spiegare cosa differenzia i suoi "titoli intelligenti" da altri asset blockchain.

Krellenstein ha dichiarato che Symbiont ha creato il proprio "linguaggio completo per contratti intelligenti" che funziona con Bitcoin utilizzando il consenso incorporato, ed è stato sviluppato sin dalle fondamenta per essere trasferibile ad altre blockchain.

"Abbiamo un sistema di sicurezza intelligente, è un livello sopra Bitcoin, codifica i dati di esecuzione e i dati di pubblicazione nelle transazioni, pubblicandoli sulla blockchain, quindi tutti i dati sono sulla blockchain Bitcoin ", ha affermato Krellenstein.

Con questo sviluppo, ha continuato, Symbiont si sta ora concentrando sullo sviluppo del suo front end e delle API, che cercheranno di consentire ai suoi clienti di utilizzare la Tecnologie in autonomia. Krellenstein ha suggerito che questa Tecnologie era diversa dai sistemi basati su token, come quelli in uso sulla piattaforma tØ di Overstock.

"Stanno usando monete colorate sopra Bitcoin per rappresentare asset che vengono archiviati, emessi e scambiati offchain", ha affermato Krellenstein. "Il sistema di Symbiont è costituito da titoli intelligenti, quindi stai emettendo e gestendo i titoli tutti sulla catena stessa".

Krellenstein ha cercato di categorizzare i token come "vecchia Tecnologie" che T offriva il livello di sofisticatezza del suo progetto di titoli intelligenti. La questione è la sua affermazione secondo cui l'intero contratto deve essere replicato sulla blockchain affinché un asset su una blockchain funzioni come strumento finanziario.

Ciò significherebbe che BOND, ad esempio, potrebbe avere pagamenti cedolari incorporati, rappresentati sulla blockchain stessa.

"L'intero scopo di effettuare transazioni di regolamento e compensazione è che puoi usare la blockchain come un registro per rappresentare la proprietà, ma se T riesci a replicarlo sulla catena T sei da nessuna parte, T hai raggiunto il tuo obiettivo", ha affermato, aggiungendo che i sistemi di token possono essere creati all'interno di sistemi di contratti intelligenti, ma che questo T funziona in entrambi i modi.

Symbiont, secondo Smith, ha attualmente 14 dipendenti, 12 dei quali sono ingegneri. I dipendenti sono divisi in tre team, focalizzati su Criptovaluta, FinTech e sviluppo web.

Cattivo sangue

Nell'intervista, Smith ha anche parlato per la prima volta del rapporto tra gli attuali dipendenti di Symbiont, gli sviluppatori Robby Dermody ed Evan Wagner, e il loro ex datore di lavoro, tØ.com, il progetto incentrato sui mercati dei capitali guidato dal CEO di Overstock Patrick Byrne.

Smith accennò agli aspetti più complicati della scissione, suggerendo che Dermody e Wagner avevano scoperto che nessun membro del team di tØ "aveva alcuna esperienza", una consapevolezza che li aveva spinti a contattare nuovamente Smith e la sua azienda dell'epoca, Math Money, per una potenziale collaborazione.

L'uscita di Dermody e Wagner è stata rivelata per la prima volta da CoinDesk a febbraio, con entrambe le parti che suggeriscono che la scissione è stata amichevole e fatta per scopi commerciali. Tuttavia, i commenti di Smith suggeriscono che la partnership, annunciata in ottobre, è stata più breve di quanto inizialmente indicato dalle parti.

"Evan e Robbie sono giunti alla stessa conclusione, ovvero che [Overstock] T era la decisione giusta per loro, prima ancora di iniziare a lavorare per Medici", ha affermato.

Overstock ha confermato che Dermody e Wagner non hanno mai partecipato al progetto Medici, ora tØ, aggiungendo che "nessuno" aveva esperienza nel settore al momento in cui stava sviluppando soluzioni in risposta ai commenti.

Smith ha lasciato intendere di T credere che le aziende saranno rivali, suggerendo che entrambe le aziende stanno attaccando parti diverse del mercato. "Overstock è un broker-dealer. Vogliono fare azioni quotate in borsa e vogliono usare monete colorate e Open Assets come protocollo", ha detto Smith. "T hanno detto nulla sugli smart contract oltre alle azioni".

Tuttavia, ha interrotto ogni ulteriore dialogo sull'argomento, aggiungendo:

"Penso che tutti stiano facendo qualcosa di interessante, ma nessuno sta facendo quello che stiamo facendo noi: strumenti finanziari e contratti intelligenti su registri distribuiti."

Overstock non ha rilasciato dichiarazioni pubbliche sulla sua Tecnologie, affermando solo che è "blockchain agnostic".

Opportunità Uber

Sebbene ampiamente applicabile, Smith ora inquadra il mercato dei private equity come ONE che continuerà a beneficiare innanzitutto dei titoli intelligenti dell'azienda. Qui, Smith vede questo come un grande mercato incorporato che T esiste nello spazio dei titoli azionari pubblici, nonché un maggiore spazio normativo.

Ad esempio, ritiene che le soluzioni blockchain troveranno una nicchia, riducendo la necessità per le startup di gestire complesse tabelle di capitale.

"I VC hanno enormi portafogli", ha detto. "Solo convertire ciò che esiste già oggi sarebbe uno sforzo erculeo, è un numero enorme".

Per questo mercato, sostiene Smith, sono necessarie delle garanzie intelligenti, poiché i token tradizionali T possono essere creati con la capacità di limitare il trasferimento in base ai termini concordati.

Nel corso del tempo, ha teorizzato che la domanda è destinata ad aumentare con i progressi tecnologici come il crowdfunding.

"Pensate al numero di investitori che saranno coinvolti in accordi di crowdfunding, pensate a come sarà la vostra tabella dei capitali", ha continuato. "Ci sono alcuni che lo fanno nel cloud, ma la blockchain fornisce la gestione della tabella dei capitali per tutte le cose diverse".

Gioco puramente tecnologico

Alla domanda sulla strategia normativa dell'azienda, Smith ha QUICK risposto che ritiene che Symbiont sia una "società puramente Tecnologie ", ONE cercherà di collaborare con le soluzioni finanziarie esistenti per sviluppare soluzioni blockchain.

"T vogliamo disintermediare le istituzioni finanziarie, ma consentire loro di fornire prodotti e servizi migliori. Vogliamo essere affidabili e trasparenti per entrare in nuovi Mercati per spostare modelli da modelli in cui c'è un rischio elevato", ha continuato Smith.

A tal fine, Krellenstein ha affermato che la società cercherà di costruire una "rete completamente peer-to-peer senza intermediari", fornendo solo Tecnologie e software. La strategia è in contrasto con ONE perseguita da itBit tramite il suo progetto bankchain, che sostienetrarrà vantaggio dai suoi rapporti bancari consentendo il regolamento in contanti.

Symbiont non ha fatto domanda per ottenere una BitLicense a New York, ma ha lasciato intendere di essere in trattative con la FINRA e la SEC per garantirne la conformità.

"T tocchiamo fiat o Cripto, T trasferiamo denaro", ha detto Smith. "Il nostro cliente è responsabile di KYC e AML che sponsorizza sulla nostra rete autorizzata. Non siamo mai una controparte per una transazione, non custodiamo mai una valuta fiat o Cripto".

Per quanto riguarda la concorrenza, Smith ha indicato che vede questo come un segnale che le aziende coinvolte stanno innovando nella giusta direzione. Ad esempio, ha elogiato Eris Industries e Digital Asset Holdings come aziende che cercano diversi usi aziendali per smart contract e blockchain, concludendo:

"Mi dispiacerebbe essere l'unica persona a lavorare su qualcosa."

Immagine di Wall Streettramite Shutterstock