Che cosa è un ETF sui futures Bitcoin ?

Un ETF sui future sui Bitcoin è un fondo negoziato in borsa che consente alle persone di ottenere un'esposizione agli investimenti sui prezzi Bitcoin senza dover acquistare direttamente la Criptovaluta . Fondi negoziati in borsasono prodotti finanziari regolamentati che possono rappresentare un'ampia gamma di attività diverse.

Gli investitori possono acquistare e vendere azioni dell'ETF proprio come farebbero con le azioni. Ma a differenza dei fondi comuni di investimento, le azioni dell'ETF possono essere acquistate e vendute in qualsiasi momento durante l'orario di negoziazione del mercato.

Con un ETF futures Bitcoin , agli investitori viene offerto un metodo alternativo per trarre profitto dai futuri movimenti dei prezzi di BitcoinInvece di tracciare una gamma di asset, ogni azione di un ETF futures Bitcoin è sostenuta da contratti futures Bitcoin .

Cosa sono i futures Bitcoin ?

Bitcoin futuro sono un tipo di strumento derivato di trading in cui due parti stipulano un accordo contrattuale per acquistare o vendere Bitcoin a un prezzo predefinito in una data successiva, solitamente scambiato su una borsa merci. Un derivato è un termine per qualsiasi contratto di trading che traccia il prezzo di un asset sottostante.

In sostanza, accetti di acquistare o vendere Bitcoin a un prezzo particolare in una data specifica, indipendentemente da quale sarà il prezzo finale. La data concordata in cui entrambe le parti devono adempiere ai propri obblighi è nota come data di regolamento del contratto o data di scadenza.

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Quando un Bitcoin futuro il contratto scade, la parte che ha accettato di acquistare Bitcoin dovrà acquistarlo con un premio o uno sconto (poiché è altamente improbabile Bitcoin avrà esattamente lo stesso prezzo alla scadenza di quando è stato stipulato il contratto). Quanto quella persona deve pagare dipende dal prezzo di mercato (noto anche come prezzo spot) al momento e dal valore di ciascuno dei contratti futures in suo possesso.

Di seguito sono riportati alcuni dettagli importanti che devi sapere sui futures Bitcoin :

• Si noti che ogni contratto ha due lati. Se ONE persona sta realizzando un profitto, c'è un investitore dall'altra parte che subisce una perdita.
• I contratti futures hanno sempre una data di scadenza. Gli investitori possono scegliere di vendere i loro contratti a un'altra parte prima che scadano o attendere la data di scadenza per liquidare i contratti.
• I prezzi dei futures Bitcoin e il prezzo di mercato del Bitcoin tendono a divergere in base alla liquidazione prevalente dei trader di futures. Se più persone scommettono sull'aumento del prezzo del Bitcoin , il valore del contratto sarebbe naturalmente più alto del prezzo di mercato del Bitcoin. Il contrario avviene quando più trader prevedono che il prezzo del Bitcoin scenderà in futuro. Nella maggior parte dei casi, i prezzi dei contratti futures Bitcoin e Bitcoin su exchange spot convergono man mano che si avvicina la data di scadenza dei contratti.

Cos'è un ETF futures su Bitcoin ?

Un ETF traccia il movimento del prezzo di un asset sottostante. Fornisce un modo per trarre profitto dall'andamento del prezzo di un asset senza doverlo possedere fisicamente. Nel caso di un ETF Bitcoin , l'asset sottostante tracciato dallo strumento di investimento è Bitcoin. Il prezzo di un ETF manterrà in genere un'elevata correlazione con il movimento del prezzo dell'asset sottostante perché gli investitori teoricamente sarebbero in grado di arbitrare via lo spread tra l'ETF e l'asset sottostante se dovesse diventare troppo ampio.

Lo stesso vale per un ETF Bitcoin : un approccio popolare è quello di ancorare il prezzo dell'ETF Bitcoin a una scorta di Bitcoin. Tutto ciò che la società deve fare è assicurarsi costantemente di avere abbastanza Bitcoin in suo possesso per sostenere il valore del suo ETF Bitcoin .

Sebbene questo approccio sia ampiamente considerato ONE dei sistemi più efficaci per creare un ETF Bitcoin , sembra che la Securities and Exchange Commission statunitense non sia stata troppo ricettiva all'idea di un ETF Bitcoin supportato fisicamente. Tuttavia, il presidente della SEC, Gary Gensler, accennatoche potrebbe prendere in considerazione l'approvazione di un ETF sui futures Bitcoin , in particolare ONE che traccia i futures Bitcoin sul Chicago Mercantile Exchange (ECM).

Cos'è, quindi, un ETF sui future Bitcoin ? Bene, esattamente come un ETF Bitcoin , ma ONE imita il prezzo dei future Bitcoin invece del prezzo di mercato dei Bitcoin.

In sostanza, il valore dell'ETF deriva dai movimenti di prezzo dei future Bitcoin . Qui, la società che emette l'ETF deve detenere posizioni nel mercato dei future Bitcoin e ancorare il prezzo dell'ETF a quei contratti future Bitcoin .

Qual è la differenza tra i due?

Di seguito sono riportate alcune delle caratteristiche uniche di un ETF Bitcoin e di un ETF futures Bitcoin .

• Come spiegato in precedenza, l'ETF Bitcoin è garantito da Bitcoin reali, mentre gli ETF Futures Bitcoin sono garantiti da derivati ​​di Bitcoin (contratti futures).
• Il prezzo dei future Bitcoin potrebbe divergere dal prezzo spot del Bitcoin a causa del sentiment prevalente del mercato, quindi gli ETF future Bitcoin potrebbero occasionalmente tracciare il prezzo del Bitcoin in modo impreciso. Nel caso di un ETF Bitcoin , non vi è alcun rischio di divergenza di prezzo, grazie al fatto che l'ETF è supportato da Bitcoin reali.

Quali sono gli svantaggi di un ETF sui futures sui Bitcoin ?

Il problema più notevole associato agli ETF futures Bitcoin riguarda l'accuratezza dei loro tracker di prezzo. Quando il prezzo futures di Bitcoin è superiore al suo prezzo spot, possiamo dire che l'ETF sta tracciando in modo impreciso il prezzo di Bitcoin. Questa situazione è nota come "contango" ed è dannosa per gli investitori che detengono ETF futures Bitcoin . L'opposto di questo è noto come "backwardation" e si verifica quando il prezzo futures è inferiore al prezzo spot di bitcoin.

Alla scadenza dei contratti futures Bitcoin , la società che emette l'ETF futures Bitcoin deve rinnovare i contratti (ovvero, il processo di rinnovo dei contratti vendendo quelli quasi scaduti e utilizzando i ricavi per acquistare nuovi contratti con una data di scadenza più lontana). In uno scenario in cui i prezzi del contratto futures Bitcoin sono inferiori al prezzo del nuovo contratto, i proventi generati dalla vendita dei contratti prossimi alla scadenza non saranno sufficienti per acquistare lo stesso numero di contratti che scadrebbero in una data successiva. Questa situazione influirà negativamente sulla performance dell'ETF.