Cripto per consulenti: tendenze nella tokenizzazione degli asset del mondo reale

Grazie al nostro sponsor della newsletter di questa settimana, Grayscale. Per i consulenti finanziari NEAR a Chicago, Grayscale organizza un evento esclusivo, Cripto Connect, giovedì 22 maggio.Imparare di più.

Nella Cripto for Advisors di oggi, Tedd Strazimiridi Evolve ETFs scrive sull'evoluzione della tokenizzazione e sul valore che apporta agli investitori.

Poi, Pietro Gaffneydi Inveniam risponde alle domande su cosa la tokenizzazione può fare per i gestori patrimoniali e i loro clienti nella sezione Chiedi a un esperto.

-Sarah Morton

Il boom della tokenizzazione: perché Ethereum rimane la piattaforma per la tokenizzazione degli asset del mondo reale

La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) è andata oltre lo status di parola d'ordine per diventare una realtà multimiliardaria, guidata da Ethereum. Degli oltre 250 miliardi di dollari in asset tokenizzati, Ethereum detiene circa il 55% del mercato. Dalle stablecoin e dai titoli del Tesoro USA al settore immobiliare, del credito privato, delle materie prime e delle azioni, Ethereum si è affermata come l'infrastruttura blockchain preferita dalle istituzioni che mirano a collegare la Finanza tradizionale con il mondo degli asset digitali.

Perché la tokenizzazione è importante

In CORE, la tokenizzazione è il processo di conversione dei diritti di proprietà sugli RWA in token digitali che risiedono su una blockchain. Questa trasformazione introduce efficienze senza precedenti in termini di velocità di regolamento, liquidità e accessibilità. Gli asset tokenizzati possono essere negoziati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, regolati istantaneamente e frazionati per raggiungere una gamma più ampia di investitori. Per le istituzioni, la tokenizzazione riduce i costi legati alla custodia, agli intermediari e ai processi manuali, offrendo al contempo trasparenza e programmabilità.

Ma sebbene la tokenizzazione sia una tendenza che può radicarsi su diverse blockchain, il dominio di Ethereum non è casuale. La sua infrastruttura consolidata, l'ampio ecosistema di sviluppatori e la comprovata sicurezza ne hanno fatto la piattaforma di riferimento per i principali operatori che si affacciano al settore.

Classifica: reti blockchain che supportano la tokenizzazione RWA

BUIDL di BlackRock e l’ascesa della tokenizzazione istituzionale

ONE dei migliori esempi di adozione istituzionale della tokenizzazione è BUIDL di BlackRock, un fondo tokenizzato di titoli del Tesoro USA basato su Ethereum. Lanciato all'inizio del 2024, BUIDL consente agli investitori di accedere ai titoli del Tesoro USA tramite blockchain, offrendo liquidazione in tempo reale e trasparenza sui titoli. Il fondo è rapidamente cresciuto fino a superare i 2,5 miliardi di dollari di asset in gestione, assicurandosi una quota di mercato del 41% nel settore dei titoli del Tesoro USA tokenizzati. Ethereum rimane la blockchain dominante per i titoli del Tesoro USA tokenizzati, rappresentando il 74% del mercato dei titoli del Tesoro USA tokenizzati, pari a 6,2 miliardi di dollari. BUIDL T è solo un prodotto; è un segnale che TradFi vede Ethereum come la spina dorsale della prossima era finanziaria.

Stablecoin: lo strato di base

Nessuna discussione sulla tokenizzazione sarebbe completa senza le stablecoin. Asset ancorati al dollaro statunitense come USDC e USDT rappresentano la stragrande maggioranza (95%) di tutti gli asset tokenizzati. Le stablecoin da sole rappresentano oltre 128 miliardi di dollari dell'economia tokenizzata di Ethereum1 e fungono da principale mezzo di scambio per DeFi, transazioni transfrontaliere e piattaforme di rimesse.

In molte economie in via di sviluppo, come Nigeria o Venezuela, le stablecoin offrono accesso al dollaro statunitense senza bisogno di una banca. Che si tratti di proteggere i risparmi dall'inflazione o di consentire un commercio internazionale senza intoppi, le stablecoin mostrano il valore reale dei dollari tokenizzati, supportati dalla rete Ethereum .

Azioni tokenizzate e oltre

Le azioni tokenizzate su Ethereum rappresentano un segmento in crescita, ma ancora agli albori, del settore degli asset tokenizzati. Questi asset digitali rispecchiano il prezzo delle azioni e degli ETF reali, offrendo trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, proprietà frazionata, accessibilità globale e regolamento immediato. I principali vantaggi includono maggiore liquidità, minori costi di transazione e accesso democratizzato a Mercati tradizionalmente limitati da vincoli geografici o tipo di conto. Tra le azioni tokenizzate più diffuse figurano Nvidia, Coinbase e MicroStrategy, oltre a ETF come SPY. Con il miglioramento della trasparenza normativa, le azioni tokenizzate su Ethereum potrebbero ridefinire il modo in cui gli investitori accedono e negoziano le azioni, soprattutto nei Mercati emergenti o sottoserviti.

Inoltre, immobili, credito privato, materie prime e persino l'arte stanno trovando il loro posto su Ethereum in formati tokenizzati, dimostrando l'adattabilità della catena a diverse classi di attività.

RWA tokenizzati (escluse le stablecoin)

Fonte: RWA.xyz, aggiornato al 22 aprile 2025.

Conclusione

Il dominio di Ethereum negli asset tokenizzati T è solo dovuto al fatto di essere il primo, ma anche al fatto di essere stato costruito per durare. Con la maturazione dell'infrastruttura alla base della tokenizzazione degli asset nel mondo reale, il ruolo di Ethereum come strato finanziario di Internet diventa più pronunciato. Mentre nuove catene come Solana si ritaglierà delle nicchie nello spazio, Ethereum continua a essere la piattaforma in cui la regolamentazione incontra l'innovazione e dove la Finanza trova la sua prossima forma.

-Tedd Strazimiri, associato alla ricerca di prodotti, Evolve ETFs

Chiedi a un esperto

D. Quali sono i fattori di valore della tokenizzazione per un gestore patrimoniale?

UN. La tokenizzazione degli asset dovrebbe portare con sé una nuova utilità. Consulenti finanziari, gestori patrimoniali e altri fiduciari hanno già accesso a un'ampia gamma di prodotti di investimento. Il valore aggiunto della tokenizzazione risiede nell'infrastruttura che si sta sviluppando attorno agli asset reali tokenizzati, in particolare nelle applicazioni che consentono la collateralizzazione e la marginazione dei token garantiti da asset.

I sistemi di gestione dei dati basati su blockchain, come Inveniam, sono progettati per consentire la rendicontazione in tempo reale a livello di asset per facilitare i prestiti privati ​​garantiti da stablecoin, con la stessa integrità e tracciabilità che esiste altrove nel settore Cripto . Ciò consente alle classi di asset privati ​​tradizionali, come immobili e credito, di funzionare in modo simile a come 30 miliardi di dollari in prestiti Cripto sono attualmente garantiti su piattaforme come Aave. Questa nuova utility rappresenta un significativo valore aggiunto e un fattore di differenziazione del servizio che i consulenti possono offrire ai clienti oltre alle tradizionali allocazioni Cripto .

D. In che modo la tokenizzazione aiuta i consulenti a raggiungere i loro obiettivi di gestione del portafoglio?

UN.Oltre a vantaggi come la collateralizzazione, i consulenti acquisiscono anche un maggiore controllo sulle allocazioni del portafoglio dei clienti grazie ai vantaggi della tokenizzazione di secondo ordine. Molti fondi di investimento, tra cui private equity, hedge fund, credito privato e immobiliare commerciale, prevedono elevati requisiti minimi di investimento e un'attività di trading secondario illiquida. Questa mentalità del "imposta e dimentica" porta a una gestione inefficiente del portafoglio, in cui i consulenti sovra-allocano o sotto-allocano a causa della "disomogeneità" dell'attività sottostante.

Al contrario, i fondi tokenizzati possono essere frazionati in modo molto più efficiente rispetto alle offerte esistenti, il che significa che i consulenti possono sottoscrivere investimenti con importi minimi molto più bassi, come incrementi di 10.000 dollari, rispetto a milioni di dollari alla volta. In seguito, man mano che le preferenze, le posizioni e i portafogli dei clienti cambiano, i consulenti possono riallocare di conseguenza, avvalendosi di canali di liquidità secondari e di sottoscrizioni minime costanti e basse. Ciò migliora la capacità dei consulenti di soddisfare le esigenze dei clienti e raggiungere gli obiettivi di rendimento senza essere ostacolati da pratiche obsolete.

-Peter Gaffney, direttore DeFi e trading digitale, Inveniam

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• Morgan Stanley sta sviluppando piani per offriretrading diretto Criptosulla sua piattaforma E*Trade entro il 2026.