Raccolta delle perdite fiscali per portafogli Cripto multi-asset: una guida introduttiva

La classe di asset digitali è altamente tecnica. Alimentati dalla Tecnologie blockchain e negoziati a livello globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, i Mercati degli asset digitali sono in rapida evoluzione e inondati di dati. Un approccio di investimento sistematico potrebbe prestarsi bene a un mercato di questo tipo.

Gli investimenti sistematici possono inoltre sbloccare una funzionalità fondamentale e particolarmente indicata per i portafogli Cripto multi-asset: la raccolta automatizzata delle perdite fiscali.

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Che cosa è il tax-loss harvesting (TLH)?

Gli investitori acquistano asset che si aspettano un apprezzamento nel tempo, ma i Mercati sono soggetti a FLOW e nessun asset cresce in modo perpetuo senza subire perdite lungo il percorso. A volte, gli investitori detengono asset in perdita.

Quando gli investitori detengono ONE o più asset in perdita, possono vendere i beni deprezzati, realizzare la perdita e utilizzare tali perdite realizzate per compensare i guadagni realizzati o il reddito ordinario. Contemporaneamente, gli investitori reinvestono i proventi derivanti dalla vendita dei beni deprezzati per acquistare asset simili (ad esempio, vendendo azioni Home Depot e riacquistando azioni Lowe's), mantenendo così generalmente l'esposizione iniziale del loro portafoglio.

Il risultato? Gli investitori pagano meno tasse a fine anno, pur mantenendo la propria esposizione, rinviando gli obblighi fiscali a breve termine e potendo KEEP maggiori investimenti oggi per una maggiore crescita composta a lungo termine.

Perché automatizzato?

Software e algoritmi sono più adatti a sfruttare sistematicamente le opportunità di tax-loss harvesting (TLH) rispetto al coinvolgimento Human manuale. Per raccogliere efficacemente le perdite, gli investitori devono monitorare la base di costo e le date di acquisto ed eseguire le negoziazioni necessarie su tutti i loro investimenti: tutte attività che vengono gestite in modo più efficace da un processo meccanico, soprattutto quando si estende questa tecnica a portafogli multi-asset con decine di asset digitali.

Quando la TLH funziona meglio?

Il TLH è una tecnica sistematica che consente agli investitori di ottenere Altri contenuti a tema propri investimenti. I portafogli liquidi ampi e diversificati si prestano bene a questa tecnica, poiché gli investitori possono facilmente negoziare gli asset sottostanti e sostituirli con asset simili (ad esempio, vendendo azioni Coca-Cola e sostituendole con azioni Pepsi).

Lo stesso vale per i Mercati Cripto : i portafogli con decine di asset digitali hanno generalmente una maggiore flessibilità TLH rispetto ai portafogli con un singolo asset o con un numero limitato di asset digitali.

In effetti, questa tecnica di investimento fiscalmente vantaggiosa potrebbe funzionareparticolarmente Bene per le Cripto , che presentano una volatilità relativamente più elevata rispetto ad altre classi di attività come azioni e reddito fisso. Sebbene la volatilità delle criptovalute possa scoraggiare alcuni investitori, il TLH offre un lato positivo.

Quando la TLH T funziona?

Poiché la TLH richiede il ripristino della base di costo mediante la vendita e la sostituzione di singoli asset, esistono diverse scelte di investimento che potrebbero non essere adatte alla TLH:

• Fondi negoziati in borsa (ETF)Un ETF rappresenta un singolo investimento. Se un investitore acquista, ad esempio, un ETF sull'S&P 500, tale investimento può rappresentare una perdita o non T, e non vi è alcuna flessibilità per negoziare i titoli sottostanti. Se invece un investitore acquistasse individualmente tutti i 500 titoli dell'indice S&P 500, potrebbe ora attivare un programma TLH, che gli permette di vendere determinati asset e reinvestire in asset simili. Questo rappresenta un significativo svantaggio per gli attuali ETF Cripto , che si trovano ad affrontare l'ulteriore problema di essere solitamente composti da un singolo asset e di essere soggetti a mancanza di diversificazione.
• Investimenti in un singolo asset (ad esempio, solo BTC o ETH ) o un piccolo numero di partecipazioni (ad esempio, solo 2-3 asset). Nei Mercati tradizionali, TLH T può essere utilizzato con partecipazioni in asset singoli poiché non ci sarebbe alcun asset “sostitutivo”. regola del lavaggio impedisce agli investitori nei Mercati TradFi di vendere e riacquistare lo stesso asset al solo scopo di rivendicare una perdita e ottenere una detrazione fiscale. Attualmente, tuttavia, la wash rule T esiste per le Cripto. Questa assenza è un fattore che gli investitori in Cripto possono comunque sfruttare e ottenere vantaggi TLH con ONE o pochi asset, ma questa situazione potrebbe non persistere per sempre. Più specificamente, la sua assenza è principalmente il risultato di una mancanza di supervisione normativa e non è necessariamente intenzionale.

Come possono iniziare gli investitori?

Gli investitori possono utilizzare conti gestiti separatamente (SMA) Cripto con indice diretto da gestori Cripto SMAper accedere a portafogli multi-asset liquidi e gestiti attivamente che comprendono decine di asset, ribilanciati automaticamente eeseguire TLH automatizzato.