Cripto Data Science Shop Gauntlet lancia il sistema di gestione della tesoreria per DAO

Aera, un sistema di gestione della tesoreria basato su premi per organizzazioni autonome decentralizzate senza leader (DAO) è stato lanciato dal team dietro Gauntlet, un negozio di data science Criptovaluta .

IL Aera protocol mira a far sì che le DAO svolgano un ruolo più agile e consapevole del rischio quando si tratta di investire nel mondo in rapida evoluzione della Finanza decentralizzata (DeFi). La speranza è di creare una domanda organica per il tipo di prodotti strutturati o derivati ​​utilizzati per la copertura del rischio e il miglioramento dell'efficienza del capitale nella Finanza tradizionale.

Aera incentiverà alcuni partecipanti alla DAO ad allocare asset a prodotti rischiosi per i quali saranno ricompensati con commissioni quando saranno raggiunti gli obiettivi di investimento, o penalizzati se peggioreranno il benessere della DAO.

Settori come la DeFi non possono contare su flussi istituzionali costanti e non speculativi verso prodotti strutturati, come avviene nei Mercati tradizionali in cui i grandi gestori patrimoniali coprono i portafogli dell'intero settore con credit default swap, ad esempio, o le compagnie aeree coprono i costi del petrolio e dell'energia nei Mercati dei future.

Esiste una gamma di credit default swap, protocolli di opzioni e prodotti assicurativi di portafoglio su misura per DeFi, ma la loro adozione è stata discontinua. ONE dei motivi è che T c'è stato un modo agile per le DAO di svolgere il ruolo di istituzioni DeFi consapevoli del rischio e creare proattivamente flussi derivati, secondo il CEO di Gauntlet Tarun Chitra.

A differenza del comportamento di trading ad alta velocità adottato dai detentori di prodotti a rischio, solitamente orientato a Eventi di mercato RARE , le DAO elaborano votazioni di governance lente e reazionarie su tutto, dalle modifiche al codice alle decisioni di allocazione della tesoreria, ha affermato Chitra. (Chiedere a una DAO di gestire un portafoglio di derivati ​​sarebbe come chiedere al Congresso degli Stati Uniti di essere un market Maker dei derivati, approvando leggi per eseguire particolari operazioni.)

"Le uniche istituzioni completamente on-chain che potrebbero generare una domanda organica per questi prodotti derivati sono le DAO, che hanno bisogno di distribuire i token in modo strategico per massimizzare la loro longevità", ha affermato Chitra in un'intervista. "Le DAO hanno questo capitale, quindi si tratta di avviare un volano in cui inviano allocazioni ad altri protocolli on-chain, il che fa aumentare la liquidità in quei protocolli e abbassa il prezzo per l'esecuzione, e quindi rende più facile l'acquisto per le nuove DAO. Quel ciclo di feedback è mancato".

Inoltre, i circa 10 miliardi di dollari di asset detenuti collettivamente dalle DAO non vengono utilizzati correttamente a causa di incompatibilità negli incentivi tra i partecipanti, che potrebbero essere contrari a grandi vendite in blocco dei token di governance in loro possesso, poiché ciò farebbe scendere il prezzo di tali token.

"Un buon esempio è Sushiswap, dove le persone usano un token per votare per vendere quel token, cosa che in genere non ha funzionato", ha detto Chitra. "Ci sono state alcune diversificazioni in cui le DAO sono state in grado di riequilibrare i loro asset, ma penso che sia necessaria una nuova prospettiva su come incentivare le persone che stanno cercando di aiutare a gestire gli asset DAO".

Aera trae ispirazione dai primi giorni della sperimentazione DAO e da concetti elevati come“futarchia,"l'idea che una società pubblica possa ritenere il suo amministratore delegato responsabile del raggiungimento di un particolare prezzo delle azioni in un dato periodo di tempo.

"La futarchia è questa vecchia idea di Vitalik [Buterin] e Robin Hanson, che è come un mercato di previsione che ottimizza una metrica DAO chiave", ha detto Chitra. "Ma Aera è progettato per essere compatibile con gli incentivi DeFi, al contrario di quelle versioni iniziali di futarchia in cui un nuovo asset doveva essere creato ogni volta che c'era una votazione".