Inilunsad ng Gauntlet ng Crypto Data Science Shop ang Treasury Management System para sa mga DAO

Aera, isang reward-based treasury management system para sa mga walang pinunong desentralisadong autonomous na organisasyon (DAO) ay inilunsad ng koponan sa likod ng Cryptocurrency data science shop Gauntlet.

Ang Aera Layunin ng protocol na gawing mas maliksi at may kamalayan sa panganib ang mga DAO pagdating sa pamumuhunan sa mabilis na gumagalaw na mundo ng desentralisadong Finance (DeFi). Ang pag-asa ay lumikha ng organic na demand para sa uri ng mga structured na produkto o derivatives na ginagamit para sa hedging na panganib at pagpapabuti ng capital efficiency sa tradisyonal Finance.

Bibigyang-insentibo ng Aera ang ilang kalahok ng DAO na maglaan ng mga asset sa mga produktong mapanganib kung saan sila ay gagantimpalaan ng mga bayarin kapag naabot ang mga layunin sa pamumuhunan, o mapaparusahan kung pinalala nila ang kapakanan ng DAO.

Ang mga lugar tulad ng DeFi ay hindi maaaring umasa sa tuluy-tuloy, hindi speculative na mga daloy ng institusyonal sa mga structured na produkto, tulad ng kaso sa mga tradisyonal Markets kung saan ang mga malalaking asset manager ay nagba-bakod ng mga portfolio sa buong industriya na may mga credit default na pagpapalit, halimbawa, o ang mga airline ay nagba-bakod ng mga gastos sa langis at enerhiya sa mga futures Markets.

Ang isang hanay ng DeFi-tailored credit default swaps, mga opsyon sa protocol at portfolio insurance na produkto ay umiiral ngunit ang kanilang paggamit ay batik-batik. Ang ONE dahilan ay dahil T naging maliksi na paraan para sa mga DAO na gampanan ang tungkulin ng mga institusyong DeFi na may kamalayan sa panganib at aktibong lumikha ng mga derivative flow, ayon sa Gauntlet CEO Tarun Chitra.

Hindi tulad ng high-speed trading behavior na isinasagawa ng mga may hawak ng mga produktong may panganib, na kadalasang nakatuon sa mga RARE Events sa merkado , ang mga DAO ay gumagawa ng mabagal at reaksyonaryong pamamahala sa pagboto sa lahat mula sa mga pagbabago sa code hanggang sa mga desisyon sa paglalaan ng treasury, sabi ni Chitra. (Ang paghiling sa isang DAO na pamahalaan ang isang portfolio ng mga derivatives ay katulad ng paghiling sa US Congress na maging isang derivatives market Maker, na nagpapasa ng mga batas para magsagawa ng mga partikular na trade.)

"Ang tanging mga institusyon na ganap na naka-chain na maaaring makabuo ng organic na pangangailangan para sa mga produktong derivatives na ito ay ang mga DAO, na kailangang mag-deploy ng mga token sa madiskarteng paraan upang mapakinabangan ang kanilang mahabang buhay," sabi ni Chitra sa isang panayam. "Ang mga DAO ay may ganitong kapital, kaya ito ay tungkol sa pagsisimula ng isang flywheel kung saan nagpapadala sila ng mga alokasyon sa iba pang on-chain na protocol, na nagiging sanhi ng pagtaas ng liquidity sa mga protocol na iyon at nagpapababa ng presyo para sa pagpapatupad, at pagkatapos ay ginagawang mas madali para sa mga bagong DAO na bumili. Nawawala ang feedback loop na iyon."

Ang $10 bilyon o higit pa sa mga asset na sama-samang hawak ng mga DAO ay hindi rin nagagamit nang maayos dahil sa hindi pagkakatugma ng insentibo sa pagitan ng mga kalahok na maaaring tumanggi sa malalaking block sales ng mga token ng pamamahala na hawak nila dahil pinababa nito ang presyo ng mga token na iyon.

"Ang isang magandang halimbawa ay Sushiswap, kung saan ang mga tao ay gumagamit ng isang token upang bumoto upang ibenta ang token na iyon, na sa pangkalahatan ay hindi gumagana," sabi ni Chitra. "Nagkaroon ng ilang mga pagkakaiba-iba kung saan nagawa ng mga DAO na i-rebalance ang kanilang mga asset, ngunit sa palagay ko kailangan mo ng isang bagong pananaw sa kung paano magbigay ng insentibo sa mga taong sumusubok na tumulong na pamahalaan ang mga asset ng DAO."

Kinuha ni Aera ang ilan sa mga inspirasyon nito mula sa mga unang araw ng eksperimento ng DAO at mga matayog na konsepto gaya ng “futarchy,” ang ideya na maaaring panagutin ng isang pampublikong kumpanya ang punong ehekutibo nito sa pagkamit ng partikular na presyo ng stock sa loob ng isang takdang panahon.

"Ang futarchy ay ang mas lumang ideya na ito mula sa Vitalik [Buterin] at Robin Hanson, na parang isang market ng hula na nag-optimize ng isang pangunahing sukatan ng DAO," sabi ni Chitra. "Ngunit ang Aera ay idinisenyo upang maging DeFi incentive-compatible, kumpara sa mga unang bersyon ng futarchy kung saan kailangang gumawa ng bagong asset tuwing may boto."